#141: 250724

EU-US-Zolldeal: Gestern Abend berichtete die Financial Times, dass die USA und EU kurz vor einer Einigung im Zollstreit stünden – 15 % reziproke Zölle sei der Deal, noch hat die US-Seite nicht bestätigt

Comeback der Meme Stocks: GoPro, Krispy Kreme, Kohl’s, Beyond Meat – in den vergangenen Tagen stiegen die Aktienkurse von US-Unternehmen, deren Fundamentaldaten dies ÜBERHAUPT NICHT hergeben, sprunghaft an. Liebe Grüße an die Reddit-Community

1.000 %-Preissenkung: Hat US-Präsident Trump gefordert, und zwar auf Medikamente. Wir schlagen vor: Gemeinsam mit Lothar Matthäus („Das Chancenplus war ausgeglichen”) noch einmal nachrechnen

Earnings: Tesla $TSLA ( ▼ 1.75% ) verfehlt Gewinnerwartungen, Google $GOOGL ( ▼ 0.95% ) übertrifft Gewinnerwartungen, noch mehr Earnings 👇

🏦: EZB-Zinsentscheid

🇪🇺, 🇩🇪, 🇫🇷, 🇬🇧, 🇺🇸, 🇯🇵, 🇮🇳: Einkaufsmanager-Index (Juli)

📊: Blackstone, BNP Paribas, Deutsche Bank, Intel, LVMH, Nasdaq (alle Q2), Deutsche Börse (HY)

Volle Kriegskasse: Mit einer Gewinnsteigerung von +25 % im Vergleich zum Vorjahr und einem erwarteten Jahresgewinn von €10,5 Mrd. verfügt Unicredit über reichlich Feuerkraft für aggressive Expansion

Ciao, Italia – Hallo, Frankfurt: Unicredit hat sich unter CEO Andrea Orcel bereits 20 % der Commerzbank über Aktien gesichert und über Optionen Zugriff auf weitere 9 % – ab 30 % wäre ein Übernahmeangebot Pflicht

UniControl: Sollte Unicredit ihre Beteiligung wie geplant auf über 29 % erhöhen, hätte sie eine Sperrminorität bei zentralen strategischen Entscheidungen wie Kapitalerhöhungen, die eine ¾-Mehrheit erfordern

No Merzy: Die Bundesregierung unter Kanzler Merz, die seit der Rettung in der Finanzkrise 2008 noch Anteile hält, und das Commerzbank-Management stemmen sich gegen eine feindliche Übernahme – Unicredit scheint das nicht zu stören

Love Language Liquidity: Von den starken Ergebnissen der Unicredit sollen die Aktionäre profitieren – bis 2027 sollen €30 Mrd. an Aktionäre fließen. CEO Orcel nennt das „Verlässlichkeit“. Andere würden sagen: ein sehr teurer Anmachspruch

Unimpressed: Die Unicredit provoziert mit ihrer aggressiven Übernahmestrategie gleich zwei Regierungen – und gibt sich dabei nach dem Motto: „Too big to care“

Commerz-Power: Die Bundesregierung braucht eigentlich eine unabhängige Commerzbank zur Finanzierung der Wirtschaftswende – als Kreditgeber für (vor allem mittelständische) Unternehmen und als Hebel für die Fiskal-Bazooka

Cash Splash: Der freie Cashflow sprang um +83 % auf €2,4 Mrd. – und übertraf die Erwartungen (€1 Mrd.) damit deutlich

On Cloud 9: Der Software-Konzern fokussiert sich unter CEO Christian Klein auf Software-Abos statt einmalige Lizenzverkäufe – der Current Cloud Backlog (think: Auftragsbestand) wuchs um +28 % auf €18,1 Mrd.

Dollar-Diet: Die Dollar-Schwäche infolge von Trumps aggressiver Handelspolitik belastet aber SAPs GuV-Rechnung – denn erwirtschaftete Dollar aus den USA sind in Euro jetzt schlicht weniger wert 

FX-Frust: Währungsbereinigt hätte das Umsatzwachstum statt +9 % ganze +12 % betragen – jeder Prozentpunkt Dollar-Abwertung frisst rund 0,5 % SAP-Wachstum

Lean & Clean: SAPs Q2-Ergebnis profitierte auch von geringeren Restrukturierungskosten in Höhe von €600 Mio. und Einsparungen bei aktienbasierten Vergütungen von €331 Mio. – solche Kostenkontrollen sollen laut CFO Asam künftig intensiviert werden

Currency Crunch: Analysten hatten mit günstigeren Wechselkursen gerechnet und ein höheres Umsatzwachstum vorhergesagt – die Aktie verlor rund 3%

Current AI-fairs: CEO Christian Klein betonte auch den Kundenansturm rund um KI – SAP setzt dabei auf den hauseigenen KI-Assistent „Joule“, der Effizienzsteigerungen verspricht – was wäre denn auch ein Earnings-Release ohne KI-Buzzwords 🤖

DAX: Steigt nach US-Japan-Deal und möglichem US-EU-Zolldeal (Deep Dive)

Deutsche Autoindustrie: Möglicher Zoll-Deal schiebt Aktien von BMW, Mercedes-Benz, VW und Porsche stark an (Deep Dive)

Münchner Rück: CEO Wenning tritt Ende 2025 zurück (Deep Dive)

Daimler Truck: Betriebsrat kritisiert Sparpläne und fordert Mitsprache (Deep Dive)

KKR: Will +€1 Mrd. in deutsche Infrastruktur investieren (Deep Dive)

Wall Street: Steigt durch US-Japan-Handelsdeal und neue Zölle (Deep Dive)

Trump: Einigt sich mit Japan auf 15% Zölle und $550 Mrd. Investitionen (Deep Dive)

GoPro, Krispy Kreme & Co.: Meme-Mania zurück an der Wall Street (Deep Dive)

JPMorgan: Warnt vor drohender Volatilität (Deep Dive)

FTSE 100: Erreicht Rekordhoch dank starker Gewinne und Handelsdeal (Deep Dive)