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#142: Warum die Warschauer Börse aktuell zulegt

#142: Warum die Warschauer Börse aktuell zulegt

Jeden Morgen smarter. In <5 Minuten ⬇

Paul Ostwald
August 28, 2024

✈️, liebe Cruncher!

Schlechte News für alle Berliner: Ryanair streicht weitere Flüge vom BER -wegen steigender Steuern und hoher Startgebühren. Ganz gestrichen werden die Flüge nach Brüssel, Chania, Kaunas, Krakau, Luxemburg (hat einen Flughafen?) und Riga.

Wir fragen uns: Dann doch der Umstieg aufs Abo bei Wizz Air?

Let’s go!

before the bell

*Stand: Vortag, 22 Uhr - was diese Zahlen bedeuten 📊

agenda 240828

🇮🇱: Zinsentscheid der Zentralbank
🏴󠁧󠁢󠁳󠁣󠁴󠁿: GDP-Schätzung für Q2
📊: Earnings Reports* von NVIDIA (!), CrowdStrike, Salesforce, Lego, HP und Royal Bank of Canada

*Nur Aktien, die wir als relevant erachten - hier gibt es die Komplett-Übersicht aller Earnings Reports 🔎

topstory

Warschauer Börse: Zeit für ein Comeback? 🇵🇱

Was ist passiert: Die Warschauer Börse hat in den letzten Jahren an Bedeutung verloren - der neue CEO sieht nun Hoffnung am Horizont

Neuer Wind: Tomasz Bardziłowski, seit Februar neuer Leiter der Warschauer Börse, glaubt an eine Wende für den polnischen Aktienmarkt 🌪️

Die Details: Die Kapitalisierung der an der polnischen Börse gelisteten Unternehmen fiel 2022 auf nur 22% des BIP, verglichen mit 35% noch vor zehn Jahren

First things first: GPW, kurz für Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie, ist die polnische Wertpapierbörse mit Sitz in Warschau. Zu den gelisteten Unternehmen gehören wesentliche Akteure in Banken, Finanzen und Energie
Abwärtsdrift: Weniger Börsengänge und fallende Handelsvolumina haben zum Abstieg der GPW beigetragen. Case in point - Orlen, ein polnisches, staatlich kontrollierten Oil & Gas-Unternehmen, dessen Aktienkurse in den letzten fünf Jahren um 27% fiel 📉
Im Gegensatz dazu: Überholt Polens Wirtschaft aktuell ihre wichtigsten europäischen Partner (ja genau, auch Deutschland9, zuletzt mit einem starken BIP-Wachstum von 3,2% in Q2 im Vergleich zum Vorjahr

Warum das wichtig ist: Die Warschauer Börse könnte nach Jahren der Stagnation wieder aufblühen - die Ernennung von Bardziłowski durch Ministerpräsident Donald Tusk brachte neuen Optimismus in den Markt

Zukunftsvision: Bardziłowski plant, die Börse mit Maßnahmen wie der Einführung einer elektronischen Handelsplattform und der Listung von REITs wieder attraktiver für Investoren zu machen 💸
Big Challenge: Die Warschauer Börse muss nicht nur das Vertrauen der Investoren zurückgewinnen - sondern auch mit der sich schnell entwickelnden globalen Marktdynamik Schritt halten
FYI: Polen hat in seiner Rolle als größter Nettoempfänger der EU im Jahr 2022 rund €12 Mrd. plus in seinem Haushaltssaldo verzeichnet - das könnte sich bei Börsen-Recovery + stabilem BIP-Wachstum bald ändern, oder? 👀

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Fonds-Boom bei Deka und Union Investment 🤝

Was ist passiert: Die Wertpapierhäuser Deka und Union Investment haben im ersten Halbjahr 2024 einen enormen Anstieg im Verkauf von Fondsprodukten verzeichnet 📈

Deka-wer? Deka ist das Wertpapierhaus der Sparkassen-Finanzgruppe und gehört den rund 350 deutschen Sparkassen
Und Union Investment? Zählt als Fondsgesellschaft der Volks- und Raiffeisenbanken in Deutschland zu den größten Asset Managern des Landes

Die Details: In 2023 meldete Deka noch Abflüsse, aber im ersten Halbjahr 2024 kehrte sich das Blatt - insbesondere institutionelle Investoren sorgten für einen Zufluss von €1,9 Mrd. 💶

Produktpaletten-Exkurs: Während Fondsprodukte in verschiedene Vermögenswerte wie Aktien- und Rentenfonds oder Anleihen investieren, stellen Zertifikate strukturierte Finanzprodukte dar, deren Preis von der Entwicklung eines bestimmten Basiswerts abhängt (= Derivat)
By The Numbers: Union Investment konnte den Nettoabsatz seiner Fonds auf €11,5 Mrd. verdoppeln - die Deka übertraf dies mit €14,5 Mrd. 🙌
Und Zertifikate? Bereits Anfang des Jahres hatte Deka angekündigt, dass sie weniger Zertifikate verkaufen wollen - wie erwartet sank entsprechend auch der Zertifikateverkauf um 27% auf €8 Mrd.
Sparplan-Rally: Dazu hat sich die Anzahl neuer Sparpläne bei der Deka fast verdreifacht - 235.000 neue Pläne wurden im ersten Halbjahr abgeschlossen - Anleger setzen also zunehmend auf langfristige und regelmäßige Investitionen, um ihr Vermögen schrittweise aufzubauen

Warum das wichtig ist: Im letzten Jahr gab es noch einen ziemlichen Anstieg im Zertifikateverkauf, den Verbraucherschützer bereits kritisiert hatten 🧐

Investor Behaviour: Aktuelle Zahlen geben Insights in einen möglichen Shift im Investitionsverhalten - der Anstieg von Sparplänen und Fondsinvestments deutet darauf hin, dass Anleger in volatilen Märkten vermehrt auf kontinuierliches Sparen setzen, um Risiken zu streuen und von Durchschnittskosteneffekten zu profitieren
On the other hand: Spiegelt der Rückgang von Investments in Zertifikate eine erhöhte Vorsicht der Anleger wider, da diese Produkte oft mit höherem Risiko verbunden sind (aber Cruncher wissen - more risk, more reward)
Wir sagen: Well done, Deka (und an dieser Stelle auch mal ein Shoutout an unsere Leser der Sparkasse! Vor allem an die vielen Sparkassen-Präsidenten - liebe Herren, Ihre Gehälter sind zu hoch ☝️)

community corner

Cruncher der Woche: Vielen Dank an Vincent, der vergangene Woche die meisten Leser:innen auf den Markets Crunch aufmerksam gemacht hat (Share-the-Newsletter-Funktion ⬇️)

Umfrage der Woche: Wir wissen, ihr liebt E-Mails (also unsere). Aber fragen uns, ob nicht Whatsapp eine sinnvolle Ergänzung wäre. Also: Let us know!

📊

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