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#145: Türkei: Aktien-Rally (vorerst) vorbei

#145: Türkei: Aktien-Rally (vorerst) vorbei

Jeden Morgen smarter. In <5 Minuten ⬇

Paul Ostwald
September 02, 2024

🤝, liebe Cruncher!

Wir starten mit ein paar Serviceleistungen in die Woche:

Serviceleistung 1️⃣: Heute endet eure Frist zur Abgabe der Steuererklärung - hier die wichtigsten Fakten dazu.

Serviceleistung 2️⃣: Ihr fragt euch, was die Wahlergebnisse aus Sachsen und Thüringen bedeuten? Dann lest diese Analyse.

Serviceleistung 3️⃣: Ihr wollt wissen, wer genau (Gründer + Investoren) hinter morningcrunch steckt? Dann klickt hier.

Happy Monday!

before the bell

*Stand: Vortag, 22 Uhr - was diese Zahlen bedeuten 📊

agenda 240902

🌍: S&P Global Manufacturing PMI für mehrere Länder - darunter Großbritannien, Niederlande, Italien, Deutschland, Japan, China
🇺🇸 & 🇨🇦: Tag der Arbeit, Finanzmärkte geschlossen
🇻🇳: Unabhängigkeitstag, Finanzmärkte geschlossen

topstory

Türkei: Vorerst Ende der Aktien-Rally 📉

Was ist passiert: Die rasante Aktienrallye in der Türkei hat einen herben Rückschlag erlitten

By The Numbers: Der Istanbuler Benchmark-Index Bist 100 fiel im August um 8% - und verzeichnete damit den stärksten Rückgang seit Präsident Recep Tayyip Erdoğan die Märkte im Oktober 2023 erschütterte, als er Israel für seine Offensive im Gazastreifen scharf kritisierte

Die Details: Der türkische Aktienmarkt hat in den letzten Jahren große Zuwächse verzeichnet, und der Bist 100 sich seit Anfang 2022 mehr als verdoppelt

Rally-Grund 1: Einheimische Anleger hatten sich in Aktien geflüchtet, um ihre Ersparnisse vor der Inflation zu schützen, die Ende 2022 einen Höchststand von über 85% erreichte
Rally-Grund 2: Ausländische Anleger, die ihre Bestände an türkischen Aktien seit Mitte der 2010er Jahre stark reduziert hatten, fanden wieder Gefallen am türkischen Aktienmarkt
Battling Inflation: Die türkische Zentralbank hat ihren Leitzins von 8,5% im Juni 2023 auf mittlerweile 50% angehoben
Die Folge: Einheimische Sparer lassen sich von den hohen Zinsen auf Lira-Bankeinlagen und Geldmarktfonds locken - der annualisierte Zinssatz für Bankeinlagen in Lira mit einer Laufzeit von bis zu einem Jahr liegt nach Angaben der Zentralbank bei rund 53% (bei einer erwarteten Inflation bis EOY von 43%)
Dazu kommt: Ausländische Investoren - vor allem Hedgefonds und Schwellenländerspezialisten - haben in diesem Jahr beträchtliche Gewinne erzielt und nehmen aktuell Gewinne mit

Warum das wichtig ist: Weil der Bist 100 im August der Aktienindex mit der weltweit schlechtesten Performance war

VWL101: Eine Kombination aus hohen Zinsen und hoher Inflation höhlt immer Unternehmensgewinne aus
Serviceleistung: Wer verstehen will, wie man in einem Hochinflationsumfeld smart investiert, der schaue dieses Video von Value Investor Mohnish Pabrai 🧠

Further Reading: Finanical Times, Bloomberg

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market mover

Chip-Konzern Intel prüft offenbar Aufspaltung 📉

Was ist passiert? Einem Bloomberg-Bericht zufolge prüft der kriselnde Chip-Konzern Intel unterschiedliche Optionen für Teile seiner Geschäfte - u.a. die Reduzierung der Expansionspläne oder die Aufspaltung des Produkts- und Fertigungsgeschäfts

Heißt: Von den neuen Kürzungsplänen könnte auch die geplante (und hart subventionierte) Fabrik in Magdeburg im Volumen von $30 Mrd. betroffen sein

Die Details: Im vergangenen Quartal fuhr der Konzern einen Milliardenverlust ein – und Analysten rechnen damit, dass das Unternehmen auch im kommenden Jahr rote Zahlen schreiben wird

By The Numbers: Allein in den vergangenen drei Monaten hat die Intel-Aktie gut ein Drittel an Wert eingebüßt, seit dem Jahreswechsel sind es fast 60% - derzeit kostet ein Papier so wenig wie seit 2013 nicht mehr
More Numbers: Noch im Januar war der US-Konzern an der Börse fast $200 Mrd., inzwischen sind es knapp $85 Mrd.
Übrigens: Gemessen am Umsatz war Intel im Jahr 2021 sogar 3x so groß wie Nvidia 👀
Gegenmaßnahmen: Um gegenzusteuern, hatte Intel-CEO Pat Gelsinger Anfang August den Abbau von rund 15.000 Arbeitsplätzen angekündigt, etwa 15% der Belegschaft. Insgesamt will Gelsinger zum kommenden Jahr mehr als $10 Mrd. einsparen

Warum das wichtig ist: Weil in dieser unruhigen Zeit Intel-Vorstandsmitglied Lip-Bu Tan überraschend zurückgetreten ist - er galt als Kopf des Halbleitergeschäfts

Und die Anleger? Die freuen sich angesichts der öffentlichen Intel-Aufspaltungsgedanken - die Intel-Aktie gewann als bester Wert im Leitindex Dow Jones Industrial zuletzt 9,3% auf $22
Praise The Lord: Intel-CEO Gelsinger hatte vor ein paar Wochen noch für Häme gesorgt, weil er ein Bibel-Zitat auf X gepostet hatte, inmitten der Verkündung schlechter Intel-Zahlen - last resort göttlicher Beistand? 🙏

Further Reading: TheStreet

community corner

Cruncher der Woche: Vielen Dank an Kyra, die vergangene Woche die meisten Leser:innen auf den Markets Crunch aufmerksam gemacht hat (Share-the-Newsletter-Funktion ⬇️)

Umfrage der Woche: Wir wissen - unter euch sind zahlreiche ambitionierte Retail-Investoren. Wir fragen uns - wie investiert ihr eigentlich?

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