🍹, liebe Cruncher!

Eher bitter als süß: Campari-CEO Matteo Fantacchiotti wurde nach nur 6 Monaten entlassen – innerhalb von 2 Stunden wurde er dann auch von der Website gelöscht, 3000 Anteile (Wert: aktuell €18k) darf er behalten.

Wir denken: An den Schweizer Klassiker Campari Soda und die Schlusszeile, die Fantacchiotti wohl aus der Seele spricht (“Es isch as gäbs mich nüme mee, ich nime no'n Campari soda”).

Davon ab: Zucca Spritz ist sowieso der bessere Drink.

Let’s go!

before the bell

*Stand: Vortag, 22 Uhr - was diese Zahlen bedeuten 📊

partner: nao

Was ist passiert: NAO macht es möglich, schon ab €1.000 in Private Equity zu investieren - einfach, flexibel und direkt per App.

Die Details: Der Investitionsprozess ist so einfach wie der Kauf eines ETFs - mit der Möglichkeit, jeden Monat einzusteigen und alle drei Monate zu veräußern.

• Dazu kommt: Der Fonds wird von der UBS verwaltet, strebt eine Zielrendite von 14% p.a. nach Kosten an - und die NAO-Community hat bereits +€1 Mio. investiert.

• Das Beste: Mit dem Code “CRUNCH” gibt es für alle Cruncher einen €50-Bonus auf das erste Investment 🤝

Wir fragen: Worauf wartet ihr noch?

agenda 240920

• 🇬🇧: BoE-Zinsentscheid

• 📊: Earnings Reports* von FedEx, Lennar Corp., FactSet

• ⛳️: Beginn BMW PGA Championship im Wentworth Club

*Nur Aktien, die wir als relevant erachten - hier gibt es die Komplett-Übersicht aller Earnings Reports 🔎

topstory

US-Zinswende eingeleitet: FED senkt Leitzins um 0,5 Prozentpunkte 📉

Was ist passiert: Die US-Notenbank FED hat die Märkte überrascht und in den USA mit einer großen Zinssenkung die Zinswende eingeleitet

• By The Numbers: um 0,5 Prozentpunkte senkten Jay Powell & Co. den Leitzins auf einen neuen Zinskorridor von 4,75-5,00%

• Wichtiges Add-on: Zudem signalisierten die FED-Offiziellen weitere Zinssenkungen noch in diesem Jahr

Die Details: Die Mehrheit der Analysten war davon ausgegangen, dass die FED den Leitzins lediglich um 0,25 Prozentpunkte senken werde

• Rationale: Angesichts der zuletzt schwächeren US-Arbeitsmarktdaten und der abflauenden Inflation in den USA entschieden sich die Währungshüter nun aber wohl für einen großen Zinsschritt

• Eindeutiges Votum: Im Zinsausschuss (Cruncher wissen: FOMC = Federal Open Market Committee) fiel die Entscheidung mit 11:1 Stimmen

• Bigger Picture: Damit ist der Weg für weitere Zinssenkungen in den kommenden Monaten frei 🛣️

• Next up: Die FED signalisierte zudem zwei weitere kleine Zinssenkungen noch in diesem Jahr um insgesamt 0,5 Prozentpunkte - vier weitere Zinssenkungen im Jahr 2025 dürften folgen

Warum das wichtig ist: Weil das die erste Zinssenkung in den USA seit +4 Jahren ist - die FED hatte den Leitzins zuletzt im März 2020 gesenkt, um die Wirtschaft in der beginnenden Corona-Pandemie anzukurbeln (damals Senkung auf die Null-Marke)

• Central Banking = Timing: Hat die FED mit dem entschiedenen Schritt den richtigen Zeitpunkt getroffen? Das ist nun die, literally, Preisfrage ❓

• Pro: Der US-Arbeitsmarkt hatte im August geschwächelt, die Kerninflation (also: Energie und Nahrungsmittel herausgerechnet) lag zuletzt +3% - also höchste Zeit für die FED, Wirtschaft und Investoren mit günstigeren Kredit-Konditionen zu stützen

• Contra: Die US-Kerninflation ist derzeit so niedrig wie seit Februar 2021 nicht mehr, das US-BIP wird 2024 vsl. um 2% wachsen, zudem sendet die Zinssenkung auch ein politisches Signal im Vorfeld der Präsidentschaftswahl - die FED hätte also ruhig noch etwas warten können, ohne eine Rezession zu riskieren

Further Reading: FOMC Statement, FT, WSJ

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market mover

Grüezi, SIX: Bald neue Krypto-Börse in der Schweiz? 🇨🇭

Was ist passiert: Die Schweizer Börse SIX überlegt, eine europäische Handelsplattform für Kryptowährungen einzurichten - um in einem Markt Fuß zu fassen, der bisher von Akteuren wie Binance, OKX und Coinbase dominiert wird

Die Details: SIX will mit ihrer Reputation und den fortschrittlichen Krypto-Gesetzen der Schweiz große Investoren für den Handel mit digitalen Assets gewinnen 🤝

• Einzelne Vorreiter: Die Deutsche Börse, Nomura und Standard Chartered haben bereits eigene Krypto-Börsen ins Leben gerufen - während andere große Player diese Vorhaben aufgrund unklarer Regeln erst einmal hinten angestellt haben

• Crypto-Friendly: Die Schweiz gilt als eines der krypto-freundlichsten Länder Europas - mit klaren Gesetzen rund um Handel und Aufbewahrung von Krypto-Assets, was im internationalen Vergleich ein Vorteil für die SIX-Börse sein könnte

• Für Profis: Sollte die Börse starten, wird sie vorerst allerdings nur institutionellen Investoren wie Asset Managern offenstehen

Warum das wichtig ist: Weil auch institutionelle Investoren immer mehr Interesse an Krypto zeigen 📈

• Große Bewegung: Die Genehmigung von Bitcoin- und Ethereum-ETFs durch die US-Börsenaufsichtsbehörde hat über das vergangene Jahr einen regelrechten Ansturm auf Krypto-Investments ausgelöst - eine europäische Handelsplattform von SIX könnte diesen Trend weiter vorantreiben

• Expansion: Ein Krypto-Angebot wäre eine bedeutende Erweiterung für SIX, die zuletzt mit großen Börsengängen wie dem von Galderma für Aufsehen sorgte 

• @Cruncher: Auch wenn ihr nicht direkt von der SIX-Krypto-Börse betroffen seid (es sei denn, ihr handelt institutionell?) - trotzdem bitte nicht allen Freunden glauben, die wilde Kryptoempfehlungen á la “Trust me, Bro” abgeben 🙏

Further Reading: FT, Handelszeitung

community corner

Cruncher der Woche: Vielen Dank an Jonas, der vergangene Woche die meisten Leser:innen auf den Markets Crunch aufmerksam gemacht hat (Share-the-Newsletter-Funktion ⬇️)

Umfrage der Woche: Wir gehen so langsam auf’s Monatsende zu - wie viel landet bei euch eigentlich pro Monat im Durchschnitt auf dem Sparkonto (oder in vergleichbaren Spar-Vehikeln wie ETFs?)

5 top reads 

• UniCredit-Übernahmepoker: Commerzbank-Finanzchefin fordert Ruhe vom Bund

  🏦 Commerzbank-Finanzvorständin Bettina Orlopp hat den Bund angesichts der überraschenden Übernahme von 9% der Commerzbank-Aktien durch UniCredit zu einer abwartenden Haltung aufgefordert. Orlopp betonte, dass die Bank erst einmal Ruhe benötige, um die Situation zu analysieren. Der Bund hält derzeit noch 12% der Anteile an der Commerzbank. (WIWO)

• Intel-Milliarden: DIHK fordert Entlastung bei Strompreis

  ⚡️ Nach dem Baustopp der Intel-Fabrik in Magdeburg fordert die Deutsche Industrie- und Handelskammer (DIHK), dass die frei werdenden Fördergelder in Höhe von rund €10 Mrd. zur Senkung der Strompreise verwendet werden. Dies könnte eine erhebliche Entlastung für die Industrie bedeuten. (NTV)

• Kurssprung bei BASF: Chemieriese plant große Umstrukturierung

  📈 Die Aktien von BASF stiegen gestern zeitweise um +5% - Grund dafür sind Berichte über geplante grundlegende Restrukturierungen, einschließlich eines möglichen Börsengangs der Sparte Agrochemicals. Investoren könnten auf dem Capital Markets Day Ende September mehr erfahren. (HB)

• Lithium: Deutschlands Abhängigkeit - und neue Raffinerie

  🔋 Der Bedarf an Lithium in Deutschland steigt stetig, vor allem für Akkus in Elektrofahrzeugen. Trotz eigener Vorkommen ist Deutschland stark auf Importe angewiesen. In Bitterfeld startet nun Europas erste Lithiumhydroxid-Raffinerie, die den wertvollen Rohstoff aus Brasilien verarbeitet. (TAG)

• BlackRock und Microsoft: Planen $30 Mrd. AI-Megafonds

  💰 Investmentgigant BlackRock plant in Zusammenarbeit mit Microsoft und dem Abu Dhabi-unterstützten MGX einen AI-Fonds im Wert von +$30 Milliarden. Der Fonds wird sich auf den Bau von Rechenzentren und die Finanzierung von Energieinfrastruktur konzentrieren, um die wachsenden Anforderungen der AI-Technologien zu unterstützen. Auch Nvidia wird seine Expertise einbringen. (TC)

10 optional reads

Home 🥨

• DAX-Update: Kaum Bewegung vor FED-Entscheid (MM)

• Konjunktur: Inflation in der Eurozone fällt auf Dreijahrestief (SPG)

• Studie: Deutschland fällt bei Innovationskraft international zurück (MM)

• Finanzinvestor CVC: Fordert Nachprüfung des Angebots für Logistiktochter der Deutschen Bahn (HB)

• Wohnen: WG-Zimmer in Deutschland immer teurer (SUED)

World 🌎

• Nach FED-Entscheid: US-Leitindexe steigen an (RT)

• Vor FED-Entscheid: Handelsaktivität in FED Funds Futures erreicht höchsten Stand aller Zeiten (BBG)

• JP Morgan: Will evtl. die Kreditkarten aus dem Apple-Goldman JV übernehmen (WSJ)

• Google: EU-Gericht kippt weitere Milliardenstrafe - vorerst (TAG)

• Mitarbeiter-Maulkorb: LVMH-Patriarch Bernard Arnault verbietet Angestellten den Kontakt zu bestimmten Medien (NTV)

jobboard*

📌 MorningCrunch: Editor Immo Crunch, Remote

📌 Vickii: Founders Associate, München, Münster, Remote

📌 Helsing: Product Manager, München, Berlin, London, Paris

📌 Raisin: Partnerships Manager, München, Berlin, Frankfurt

📌 ProSiebenSat1: Senior Manager M&A, München

📌 Beat81: Senior Product Manager, Berlin

📌 Revent: Head of Impact & ESG, Berlin

📌 Bloomwell Group: Head of Marketing, Frankfurt

📌 enua: Social Media Manager, Köln

📌 Formo: Supply Chain Planner, Berlin

*Liebe Arbeitgeber - sucht ihr nach smarten Young Professionals? Dann 📩 uns.

what do you meme? (Liebe Grüße aus der Crunch-Redaktion) 🤙

crunching on