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#172 Deutsche Exporte steigen - und Bayer bangt vor US-Gerichtsurteil

#172 Deutsche Exporte steigen - und Bayer bangt vor US-Gerichtsurteil

Jeden Morgen smarter. In <5 Minuten ⬇

Paul Ostwald
October 10, 2024

🕵️, liebe Cruncher!

Kalkofnsvegur 2, Reijkjavik: Hinter dieser Adresse in Islands Hauptstadt verbergen sich 1️⃣ ein H&M Store, 2️⃣ Islands Phallus-Museum und 3️⃣ die Firma “Withheld for Privacy”.

Wie die NYT jetzt recherchiert hat, verbirgt sich hinter “Withheld for Privacy” ein Netzwerk aus Scammern, Erpressern und Identitätsdieben.

Forscher der Syracuse University in den USA stießen bei Recherchen über Scammer immer wieder auf diese Adresse – und nahmen zunächst an, das Phallus-Museum sei für die Scam-Attacken verantwortlich.

Wir fragen: Warum fiel eigentlich kein Verdacht auf H&M?

Let’s go!

before the bell

*Stand: Vortag, 22 Uhr - was diese Zahlen bedeuten 📊

agenda 241010

🇺🇸: Inflationszahlen (CPI) für September
🚗: Tesla stellt sein Robotaxi vor (well, let’s see)
📊: Quartalsberichte von Delta Air Lines, Domino’s, Seven & i (think: 7/11) und Tata*
📖: Literaturnobelpreis wird verkündet

*Nur Aktien, die wir als relevant erachten - hier gibt es die Komplett-Übersicht aller Earnings Reports 🔎

topstory

Handel: Deutsche Exporte steigen, Importe sinken deutlich 📉

Was ist passiert: Im August 2024 exportierten deutsche Unternehmen wieder 1,3% mehr als im Juni – und kommen damit auf ein Volumen von €131,9 Mrd.

Erwartet: Hatten Analysten einen Rückgang um ~1% – wir gratulieren der deutschen Wirtschaft zur Overperformance 🤝

Die Details: Besonders stark stiegen die Exporte in die USA – um 5,5% im Vergleich zum Juni

On Top: Stiegen auch die Exporte nach China um 1,9% zu – ein positives Zeichen, aber noch kein Gamechanger
Import-Drama: Während Exporte glänzen, sanken die Importe auf €109,4 Mrd. – ein deutliches Minus von 3,4%
Quick Maths – Handelsbilanz: Der Handelsüberschuss stieg von €16,9 Mrd. im Juli auf €22,5 Mrd.

Warum das wichtig ist: Mehr ins Ausland verkaufen klingt erstmal gut, aber 👇

Starker Export in die USA und sinkende Importe verdeutlichen eher, dass die Wirtschaft in den USA sich schneller erholt – und die Nachfrage dort stärker ist als hier
Habeck-Update: Gestern hat die Bundesregierung ihre Konjunkturprognose abgegeben - Resultat: 2024 soll die deutsche Wirtschaft um 0,2% schrumpfen, im Frühling war die Regierung noch von einem leichten Wachstum um 0,3% ausgegangen
Trotzdem: Mehr Aufträge aus dem Ausland für deutsche Firmen sind ein klares Plus – die Frage bleibt nur, ob sich der Trend aus dem August fortsetzt 🤷‍♂️

Further Reading: Handelsblatt, Tagesschau

market mover

Bayer-Aktie: Stürzt ab – Rechtsstreitigkeiten in den USA belasten Konzern weiter

Was ist passiert: Die Bayer-Aktie hat gestern einen deutlichen Rückschlag erlitten – und sackte zeitweise um >8% ab

Im Kontext: Mit ~€26 liegt die Aktie deutlich unter ihrem Höchstwert von 2015 – damals waren’s ~€146

Die Details: Bayer kämpft weiterhin mit den juristischen Altlasten, die das Unternehmen seit der Monsanto-Übernahme begleiten ⚖️

Monsanto-Deal: Bayer erwarb den US-Saatgut- und Agrochemiekonzern 2018 für +$60 Mrd. – einer der größten Deals in der Pharmabranche
Und warum? Durch die Übernahme wollte Bayer seine Position im globalen Agrargeschäft stärken - wurde jedoch auch in die milliardenschweren Glyphosat-Klagen hineingezogen
Konkret: Ging’s um Monsantos glyphosathaltigen Unkrautvernichtungsmittel Roundup, der krebserregend sein soll – und mehrere Gerichte sprachen Klägern Milliardenentschädigungen zu
Neuer Gerichtsfall sorgt für Unsicherheit: Der Oberste Gerichtshof des US-Bundesstaats Washington prüft nun doch noch einmal, ob Betroffenen Entschädigungen zustehen – obwohl ein Berufungsgericht im Mai noch zugunsten von Bayer entschieden hatte

Warum das wichtig ist: Weil Ergebnis entscheidend für Bayers Zukunft sein wird

Entweder: Gibt das Gericht den Klägern recht - und ebnet den Weg für weitere Klagen
Oder: Das Gericht lehnt die Ansprüche ab – und bietet damit Bayer den Weg, das Kapitel Monsanto abzuschließen
Das wäre auch dringend nötig: Der Deal hat $60 Mrd. gekostet – inzwischen ist Bayer selbst nur noch ~$26 Mrd. wert

Further Reading: Manager-Magazin, Der Aktionär

community corner

Cruncher der Woche: Vielen Dank an Mareike, die vergangene Woche die meisten Leser:innen auf den Markets Crunch aufmerksam gemacht hat (Share-the-Newsletter-Funktion ⬇️)

Umfrage der Woche: Wir planen ein neues Referral-Programm - und wollen deswegen von euch wissen, was ihr gern für 50 Weiterempfehlungen bekommen würdet?

📊

3 top reads

Contintenal-Aktie: Mit Kurssprung
📈 Mit Blick auf das stabile Reifengeschäft stärkt Continental die Hoffnung, dass die Jahresziele des Konzerns noch erreichbar seien - Anleger hatten eigentlich eine Gewinnwarnung befürchtet. Die Aktie, die in diesem Jahr zu den DAX-Verlierern gehört, zog kräftig an. (FIN)
Insolvenzen: Auf Rekordniveau seit ~15 Jahren
📉 Im dritten Quartal 2024 meldeten knapp 4000 Unternehmen in Deutschland Insolvenz an, fast so viele wie im Rekordjahr 2010. Besonders betroffen sind die Immobilienbranche und unternehmensnahe Dienstleistungen. Forscher warnen vor einem weiteren Anstieg, bedingt durch die Wirtschaftskrise und Nachwirkungen der Pandemie. (NTV)
US-Justizministerium: Prüft Google-Zerschlagung
🚨 Im Kampf gegen die Monopolstellung von Google erwägt das US-Justizministerium die Zerschlagung von Teilen des Konzerns. Ziel sei es, Geschäftsteile zu veräußern, die dem Suchmaschinen-Betreiber geholfen hätten, ein illegales Monopol bei der Onlinesuche aufrechtzuerhalten, hieß es in einem gestern eingereichten Gerichtsdokument. (SPG)

10 optional reads

Home 🥨

DAX: Hatte gestern den ersten guten Tag der Woche (HB)
Arbeitnehmerverbände: Verdi und Beamtenbund fordern ~8% mehr Lohn und mehr Freizeit (FAZ)
Strompreise: Sollen 2025 wieder sinken – vor allem in ländlichen Regionen (TGS)
Benzinpreise: Steigen deutlich (NTV)
Jürgen Klopp: Wird “Global Head of Football” bei Red Bull (MM)

World 🌎

US-Haushaltsdefizit: Übersteigt für das Fiskaljahr 2024 $1,8 Billionen (WSJ)
Indien: Retail-Investoren investieren vermehrt Familienersparnisse in IPOs - was die Angst vor einer Blase am Aktienmarkt schürt (BBG)
Gold-ETFs: Verzeichnen fünften Monat in Folge Zuflüsse (RT)
Hindenburg Research: Shortseller veröffentlicht kritischen Report zu Gaming-Plattform Roblox (RT)
Pfizer-CEO: Plant Treffen mit aktivistischem Investor Starboard Value (FT)