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#176 US-Banken mit steigenden Kursen – und Adidas mit 10% mehr Gewinn

Jeden Morgen smarter. In <5 Minuten ⬇

🍪, liebe Cruncher!

Das Steueramt in Hannover scheint eine Passion zu haben: Kekse.

Denn: Eine öffentliche Ausschreibung des Steueramts vergibt einen Auftrag für “die Lieferung von 10.000 bedruckten Kaffeetassen mit Keksfach.”

Keine Sorge, wir haben’s für euch gegoogelt.

Und denken: Bei Steuerbehörden gilt – lieber Keksfach an der Tasse als Koksfach am Hauptbahnhof.

Let’s go!

before the bell

*Stand: Vortag, 22 Uhr - was diese Zahlen bedeuten 📊

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Mintos: Die All-in-One Plattform für passive Investments

Was ist passiert: Mintos bietet Crunchern 15€ Startbonus*👇

Die Details: Auf der All-in-One Plattform kannst du in Kredite, Anleihen, Immobilien und ETFs investieren - oder dein Geld flexibel in Geldmarktfonds parken (“Mintos Smart Cash”)

  • Think Passive: Damit bündelt Mintos als integrierte Plattform all deine Investments an einem Ort - von traditionellen bis zu alternativen Assetklassen

  • Und dazu: Geht’s schon ab 50€ Startinvestment und mit kostenloser Kontoeröffnung los - diversifizieren leicht gemacht, ohne auf Rendite zu verzichten

*Ab €1.500 Einlage. Kapitalanlagen bergen Risiken. morningcrunch übernimmt keine Verantwortung für Partner-Angebote

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  • 🇬🇧: Inflationszahlen September

  • 📊*: Quartalszahlen von ASML, Just Eat Takeaway, Rio Tinto, United Airlines

*Nur Aktien, die wir als relevant erachten - hier gibt es die Komplett-Übersicht aller Earnings Reports 🔎

topstory

US-Banken: Nach Zinswende mit weniger Umsatz - aber mit steigenden Aktienkursen

Was ist passiert: Die großen US-Banken haben zwischen in Q3 fast alle mehr Gewinn gemacht als erwartet

  • Und die Aktienmärkte: Fanden’s sehr gut – die Aktien der Großbanken stiegen gestern deutlich 📈

Die Details: Sinkende Zinsen, gesunde Aktienmärkte und der Anstieg von M&A-Deals in den vergangenen Wochen haben sehr geholfen - im Detail 👇

  • 1️⃣ Goldman Sachs: Goldman Sachs’ Gewinne stiegen um 45% auf 3 Mrd. USD – vor allem getrieben durch starke Aktienhandelsgewinne und Erträge im Investmentbanking

  • 2️⃣ JP Morgan: Gewinne fielen zwar um 2% auf $12,9 Mrd., der Umsatz stieg aber um 6% – Analysten hatten bis zu 10% Gewinnrückgang erwartet und waren positiv überrascht

  • 3️⃣ Citigroup: Machte zwar “nur” $3,2 Mrd., also 9% weniger als vor einem Jahr – aber immer noch deutlich mehr als die von Analysten erwarteten $2,6 Mrd.

  • 4️⃣ Bank of America: BoA meldete $6,9 Mrd. Gewinn, damit einen Rückgangs von 12% (Analysten hatten -22% erwartet) - wobei der starke Handel mit festverzinslichen Wertpapieren die Performance noch unterstützte

  • 5️⃣ Wells Fargo: Profitierte von einem soliden Investmentbanking und erzielte $5,1 Mrd. USD Gewinn – 11% Verlust gegenüber dem Vorjahr

Warum das wichtig ist: Weil die guten Bankenergebnisse ein Indikator für ein “Soft Landing” sind

  • “Soft Landing”: Würde bedeuten, dass die Zinssenkungen zur rechten Zeit kamen – die hohen Zinsen haben zwar die Inflation beruhigt, aber nicht die Wirtschaft abgewürgt ➡️ Jetzt kommt die Erholung

  • Die Bankenergebnisse zeigen: Die Wirtschaft ist lebendig (aka wieder mehr Deals, Baukredite und Investments) – und auch wenn die ungewohnt hohen Zinsumsätze für die Banken ein willkommener Ausreißer nach oben waren, ist gesundes Wachstum natürlich mittel- und langfristig auch für Banken besser 🤝

Further Reading: Financial Times, Wall Street Journal 

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market movers

Adidas Ultra-Boost: Konzern profitiert von Vintage Sneakern

Was ist passiert: Adidas hat seine Umsatz- und Gewinnprognose bereits zum dritten Mal dieses Jahr nach oben korrigiert 📈

  • Konkret: Erwartet das Unternehmen dieses Jahr nun 10% mehr Gewinn als noch 2023

Die Details: Der Umsatz stieg im dritten Quartal um ~10% auf €6,44 Mrd.; der Gewinn stieg sogar um 46% auf €598 Mio. 

  • A Step Back: Adidas strauchelte in den vergangenen Jahren – erst brach die Yeezy-Koop mit Kanye West weg (Verluste: ~€1,2 Mrd.), dazu kamen Lieferkettenprobleme und sinkender Umsatz in China (2022: -36%)

  • Und dann: Gab’s 1️⃣ einen Turnaround-Plan und 2️⃣ ein bisschen Glück - im Detail:

  • 1️⃣ Turnaround: Bjørn Gulden kam 2023 als neuer CEO von Puma - das Management wurde umgebaut und in neue Marketing-Kampagnen investiert

  • 2️⃣ Glück: Die Vintage-Modelle Gazelle und Samba lösten andere Sneaker als #1 Hottest Kicks ab – und treiben seitdem den Umsatz vor allem in Westeuropa und Nordamerika

Warum das wichtig ist: Weil Adidas dieses Jahr deutliche besser dasteht als Konkurrent Nike

  • Portfolio-Check: Während Nike seit Jahresanfang ~23% verlor, legte Adidas ~32% zu 👟

Further Reading: Manager Magazin, Financial Times 

community corner

Cruncher der Woche: Vielen Dank an Martin, der vergangene Woche die meisten Leser:innen auf den Markets Crunch aufmerksam gemacht hat (Share-the-Newsletter-Funktion ⬇️)

Umfrage der Woche: Unseren Karriereplan (morningcrunch groß machen, Springer übernehmen, Weltherrschaft) kennt ihr ja - aber was ist eigentlich eurer?

📊

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3 top reads 

  • Ölpreise: Historischer Tagesverlust droht

    🛢️ Die Ölpreise rutschen weiter ab: Am Dienstag fiel der Preis für die Nordseesorte Brent um bis zu 5% auf $73,34, US-Schieferöl (WTI) rutschte unter die $70-Marke. Gründe für den Rückgang sind u.a. Chinas schwächelnde Nachfrage und Israels Erklärung, keine iranischen Ölanlagen anzugreifen. (HB)

  • Tesla: Grünes Licht für den Ausbau in Grünheide

    🚗 Das Landesumweltamt hat den ersten Teil der Genehmigung für Teslas Ausbaupläne in Grünheide erteilt. Ohne zusätzliche Waldrodungen soll die Produktion auf dem bisherigen Gelände verdoppelt werden – von 500.000 auf eine Million E-Autos jährlich. (MM)

  • Boeing: Milliarden-Kapitalerhöhung geplant

    💸 Boeing plant, durch eine Aktienemission mindestens $10 Mrd. einzunehmen, um sich zu stabilisieren. Der Flugzeugbauer, der seit 2018 keinen Gewinn mehr erzielt hat, steht zudem durch einen anhaltenden Streik seiner größten Gewerkschaft unter Druck. (WSJ)

10 optional reads

Home 🥨

  • Tennet: Verkauft sein deutsches Stromnetz (FAZ)

  • Wohnungsbaukredite: Nachfrage steigt stark an (HB)

  • Autozulieferer ZF: Streicht 1.800 Stellen in Saarbrücken (NTV)

  • Bahn-Vorstand: Fordert von Mitarbeitern mehr Entscheidungen, weniger Konferenzen (MM)

  • Firmenpleiten: In Deutschland 2024 noch höher als erwartet – 22.000 bisher (NTV)

World 🌎

  • Netflix: Schwächstes Wachstum in anderthalb Jahren (RT)

  • Boeing: Streicht bis zu 17k Jobs (FT)

  • Trump Media: Legt wieder deutlich zu (NYT)

  • LVMH: Verkäufe in China sinken um 16% (BBG)

  • Chip-Firma ASML: Deutlich weniger Bestellungen für 2025 (RT)

jobboard*

📌 Kleinanzeigen: Head of Marketing, Berlin

📌 Blinkist: Finance Director, Berlin

📌 Microsoft: Partner Development Manager, München, Berlin, Frankfurt

📌 DeepL: Product Marketing Manager, Köln

📌 Urban Sports Club: Programme & Business Development Manager, Berlin, Madrid

📌 Voiio: Chief Product Officer, Berlin

📌 Nelly: Business Development Manager, Berlin, Heidelberg, Stuttgart, München

☕️ Lap Coffee: Chief of Staff, Berlin

*Liebe Arbeitgeber - sucht ihr smarte Young Professionals? Dann 📩 uns.

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