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#180 SAP mit starkem Q3 und Gold mit dem nächsten ATH

#180 SAP mit starkem Q3 und Gold mit dem nächsten ATH

Jeden Morgen smarter. In <5 Minuten ⬇

Paul Ostwald
October 22, 2024

🛬, liebe Cruncher!

Die Lufthansa streicht den Direktflug Frankfurt - Peking - und das stimmt uns kurz melancholisch.

Vor genau zehn Jahren sind wir diese Strecke nämlich geflogen (als Prakti in der Business Class, danke BCG) - und hatten beim Landeanflug so einen Durst, dass wir das Wasser vom schlafenden Sitznachbar geklaut haben.

Der ist genau in dem Moment natürlich aufgewacht und fand das gar nicht lustig.

Naja, lieber Sitznachbar von damals - sollten Sie das lesen, melden Sie sich bei uns. Gern geben wir Ihnen ein Wasser im morningcrunch HQ aus.

Abflug!

before the bell

*Stand: Vortag, 22 Uhr - was diese Zahlen bedeuten 📊

agenda 241022

🌎: IWF veröffentlicht jährlichen World Economic Outlook
🇺🇸: Arbeitslosenzahlen September
📊*: Deutsche Börse, Kühne+Nagel, General Motors, Verizon

*Nur Aktien, die wir als relevant erachten - hier gibt es die Komplett-Übersicht aller Earnings Reports 🔎

topstory

SAP: Starkes Q3 - trotz anhaltender Transformation

Was ist passiert: Bei SAP - vergangene Woche kurzzeitig das wertvollste Unternehmen Europas - wurde es gestern Abend spannend

Earnings Season: Um 22 Uhr, nach US-Börsenschluss, legte der Softwarekonzern seine Zahlen für Q3 vor - und die lagen über den Zahlen von Analysten

Die Details: Im Vergleich zum Vorjahreszeitraum konnte SAP den Umsatz um 9% auf €8,47 Mrd. steigern - und erzielte einen bereinigten Gewinn von €1,23 / Aktie (Analysten hatten im Vorfeld €1,21 erwartet)

Fokus Cloud: Allein die Cloud-Erlöse beliefen sich dabei auf €4,35 Mrd. - der Cloud-Auftragsbestand liegt sogar bei €15,4 Mrd. (währungsbereinigt ein Plus von 29%)
Dazu kommt: SAPs Free Cashflow stieg in Q3 um Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 44% auf €1,25 Mrd.
Zoom Out: Für das Gesamtjahr rechnet SAP mit Cloud- und Softwareerlösen zwischen €29,5-29,8 Mrd. - seit Jahresbeginn ist die Aktie ca. 70% im Plus, nach Verkündung der Q3-Ergebnisse stieg sie im erweiterten Handel um weitere 4% an

Warum das wichtig ist: Weil SAP sich nach wie vor in der Transformation befindet - technologisch, organisatorisch, persönlich 🔀

Technologisch: Natürlich, KI - so hat SAP sich u.a. in geheimer Höhe an den KI-Startups Anthropic, Cohere und Aleph Alpha beteiligt
Organisatorisch: Als Teil der umfassenden Umstrukturierung des Konzerns hat SAP-CEO Christian Klein allein in Deutschland 2.600 Stellen gestrichen - und Beschäftigten großzügige Abfindungsprogramme geboten, damit sie möglichst schnell von der Payroll gehen (vielleicht zu großzügig - jeder 5. SAPler in Deutschland wollte gehen)
Persönlich: Ende August hatten plötzlich und zunächst ersatzlos Vertriebsvorstand Scott Russell und Marketing-Vorständin Julia White ihre Posten geräumt - nach einem internen Zwischenfall (SAP-O-Ton: “Unangemessenes Verhalten”) musste Anfang September auch Technologie-Vorstand Jürgen Müller gehen

Further Reading: SAP, Manager-Magazin

partner: oaws

Aufgepasst, die Kollegen von OAWS (“Ohne Aktien Wird Schwer”) verschicken jeden Morgen ein 1a-Update zum Börsengeschehen - mit fast noch besseren Memes als wir.

Unbedingte Lese-Empfehlung - und ➡️ geht’s zum kostenlosen Signup!

market mover

Goldpreis: Neus ATH - und +40% seit Jahresbeginn

Was ist passiert: Der Goldpreis stieg gestern auf ein neues ATH von $2.732,45 / Unze - und verzeichnete damit einen Jahresgewinn von 40%

Hauptgründe: 1️⃣ Zinssenkungen, 2️⃣ geopolitische Unsicherheiten und 3️⃣ Zentralbankstrategie

Die Details: “Haven Assets” boomen derzeit - vor allem der Nahost-Konflikt und die bevorstehenden US-Wahlen heizen die Gold-Nachfrage an

Grund 1️⃣: Je mehr Zinsen sinken, desto weniger attraktiv sind Tages- und Festgeld-Konten – weniger “Konkurrenz” bedeutet: Gold steigt
Grund 2️⃣: Steigende Unsicherheit erhöht das Risiko, dass Aktienkurse crashen – und Gold gilt als krisenfest, weil der Gegenwert “handfest” ist
Grund 3️⃣: Zentralbanken diversifizieren ihre Reserven - weg vom Dollar, hin zu Gold - und kauften allein im ersten Halbjahr 483 Tonnen Gold, laut dem World Gold Council ein Rekord
Experten: Erwarten laut “Financial Times”, dass der Preis nächstes Jahr sogar auf $3.000 / Unze steigen könnte 🔮

Warum das wichtig ist: Weil der Ausgang der US-Wahl am 5. November immer unvorhersehbarer wird

Quick De-Brief: Kamala Harris hat in der vergangenen Woche ihren Vorsprung in wahlentscheidenden Swing States fast komplett eingebüßt - und die Aussicht auf einen US-Präsidenten Trump lässt Investoren aktuell ihr Geld erstmal parken
Silber: Zieht übrigens nach - die Preise sind ebenfalls stark gestiegen und haben in den letzten Tagen einen 12-Jahres-Höchststand erreicht

Further Reading: Financial Times, World Gold Council

community corner

Cruncher der Woche: Vielen Dank an Kai, der vergangene Woche die meisten Leser:innen auf den Markets Crunch aufmerksam gemacht hat (Share-the-Newsletter-Funktion ⬇️)

Umfrage der Woche: Weil wir gerade einen täglichen morningcrunch-Podcast planen - würdet ihr den Podcast auch hören, wenn die Stimmen KI-generiert wären (keine Sorge: Inhalte wären komplett menschengemacht und -geprüft, geht nur um das Einsprechen)?

📊

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