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#188 Apples Quartalszahlen und BYD auf Überholspur

#188 Apples Quartalszahlen und BYD auf Überholspur

Jeden Morgen smarter. In <5 Minuten ⬇

Paul Ostwald
November 01, 2024

🤡, liebe Cruncher!

€19.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000 - eine Strafzahlung in dieser Höhe hat der russische Staat nach Angaben der Moscow Times gegen Google angeordnet.

Hintergrund: Russland will die €19 Quintilliarden, weil Google sich weigere, staatliche und regierungsnahe russische Medienkanäle auf Youtube freizuschalten.

Google zeigt sich unbeeindruckt und betont im aktuellen Quartalsbericht: “Wir glauben nicht, dass diese laufenden Rechtsangelegenheit einen wesentlichen negativen Effekt haben werden.”

Happy Weekend!

before the bell

*Stand: Vortag, 22 Uhr - was diese Zahlen bedeuten 📊

agenda 241101

🇺🇸: Arbeitsmarktzahlen für Oktober
🇨🇦, 🇨🇳, 🇯🇵, 🇬🇧, 🇺🇸: PMI-Index für Oktober
📊*: Earnings von Chevron, ExxonMobil, Mitsubishi, Nomura
⚰️: Allerheiligen – GaLieGrü nach Mexiko

*Nur Aktien, die wir als relevant erachten - hier gibt es die Komplett-Übersicht aller Earnings Reports 🔎

topstory

Apple: iPhone & Services treiben Umsatzwachstum – Strafzahlung drückt Marge deutlich

Was ist passiert: Apples machte in Q3 6% mehr Umsatz als in Q3-2023 – aber deutlich weniger Gewinn 😶‍🌫️

Heißt in Zahlen: Der Nettogewinn für das Quartal betrug $14,7 Mrd. – deutlich weniger als der Gewinn in Q3-2023 ($23 Mrd.) und auch deutlich unter den Analysten-Erwartungen von $24,2 Mrd.

Die Details: Klingt dramatisch, liegt aber vor allem an der vom Europäischen Gerichtshof verordneten $13 Mrd.-Steuernachzahlung nach Irland (obwohl Irland das Geld gar nicht wollte)

iPhone-Boom: Die iPhone-Verkäufe stiegen auf $46,2 Mrd., 8% mehr als im Vorjahr – heißt: Das iPhone 16 verkauft sich besser als das iPhone 15 in den ersten Tagen 🤷‍♂️
Service High: Der Umsatz im Servicebereich, inkl. App Store und Apple Pay, erreichte mit $24,9 Mrd. ein Rekordhoch und wuchs um im Jahresvergleich 12%
China stabil: Nach rückläufigen Zahlen in den Vorquartalen war China mit etwa $15 Mrd. Umsatz stabil

Warum das wichtig ist: Apple lebt weiter vor allem vom iPhone - auch wenn CEO Tim Cook alle Apple Hardware-Produkte “gleich lieb” hat

Hard Software: Für Apple ist die Hardware-Abhängigkeit dauerhaft nicht gut – vor allem, weil die Margen im Software-Geschäft besser sind
Apple Intelligence: Soll da der Treiber werden - ist es aber aktuell noch nicht

Further Reading: Financial Times, Quartz

market mover

BYD: Überholt Tesla erstmals beim Umsatz

Was ist passiert: BYD hat im Q3 2024 Tesla als umsatzstärksten E-Auto-Hersteller eingeholt – vor allem Dank starker Verkäufe in China

BYDs Big Win: Der Umsatz stieg um 24% auf $28,2 Mrd., Tesla erreichte $25,2 Mrd.

Die Details: Die Marge fiel leicht auf 21,9%, bleibt jedoch über der von Tesla (17%) – BYDs Produktionskapazität macht hier den Unterschied 👇

BYD hat Kappa: Der Konzern produziert fast ausschließlich in China – und hat dort neben niedrigeren Arbeitskosten auch den Support vom chinesischen Staat – direkt erhielt BYD alleine 2022 ~€2,1 Mrd. vom Staat
On Top: Kommen indirekte Effekte von Subventionsprogrammen, Subventionen an Zulieferer und Dienstleister und mehr – beziffern lassen sich diese Summen nicht genau, bedeutsam sind sie aber in jedem Fall
China bleibt auch der größte Markt: ~90% der BYDs fahren in der Volksrepublik, nur 10% werden exportiert – auch weil die 🇪🇺 und 🇺🇸 mit Strafzöllen den heimischen Automarkt schützen wollen (seit vorgestern gelten 35,5% Extrazoll auf importiere E-Autos aus China)

Warum das wichtig ist: Genau das könnte für BYD zum Problem werden – mittelfristig reicht der Heimatmarkt nicht, wenn BYD mit Tesla konkurrieren will

Deshalb: Gibt’s weiter ganz viel Diplomatie von chinesischer Seite – und lokalen Druck auf europäische und amerikanische Produzenten (think: Volkswagen, deren #1 Markt lange China war)
Heißt für euch: Erstmal wohl keine BYDs auf Miles 💔

Further Reading: Financial Times, Tagesschau

community corner

Cruncher der Woche: Vielen Dank an Nayun, die vergangene Woche die meisten Leser:innen auf den Markets Crunch aufmerksam gemacht hat (Share-the-Newsletter-Funktion ⬇️)

Umfrage der Woche: Diese Woche wollen wir mit euch wetten - die Ampel-Koalition ist zunehmend zerstritten und dysfunktional. Dazu kommt: Die letzten Auftritte der Koalitions-Spitzen Olaf Scholz, Robert Habeck und Christian Lindner wirkten wie Wahlkampfauftritte in eigener Sache, nicht wie Regierungstermine. Deswegen wetten wir: Die Koalition zerbricht noch dieses Jahr. Wettet ihr dagegen?

📊

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DAX: Bewegt sich so stark wie seit Wochen nicht mehr
📉 Gestern hat der deutsche Leitindex mehr als 200 Punkte verloren und ist zurück auf 19.000 Punkte gefallen. Und das, obwohl er am Dienstag noch kurz vor einem neuen Allzeithoch notiert hatte. (TAG)
Volkswagen: Wie ein Umbruch aussehen könnte
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Drogerie-König Erwin Müller: Siegt im Erbstreit
🧼 Erwin Müller machte mit seinem nach ihm selbst benannten Drogerieunternehmen Milliarden (geschätztes Vermögen: €2,5 Mrd.) – und versuchte dann zu verhindern, dass sein Sohn die Unternehmensanteile erbt. Das ist ihm jetzt geglückt – die Details hat das Handelsblatt. (HB)

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