🇺🇸, liebe Cruncher! 

“Wenn man reich ist, kann man das Geld zum Fenster rauswerfen und es kommt zur Tür wieder rein”: Der Satz stammt nicht von Donald Trump, sondern vom selbstbewussten deutschen Bauunternehmer Christoph Gröner.

Wie Business Insider berichtet, hat Gröner jetzt Insolvenz für die Gröner Group GmbH angemeldet. In der Erklärung auf seiner Website gibt Gröner vor allem der “negativen Berichterstattung” die Schuld dafür, dass die Investoren ihr Vertrauen verloren hätten.

Wir dachten: Das tun die Schulden um die €900-Millionen-Marke, unbeglichene Rechnungen und gepfändete Häuser schon von alleine.

Wo wir mit Medien, etwas Größenwahn und aus dem Fenster geworfenem Geld beim Thema des Tages wären: Mehr zur Aktie von Donald Trumps Medienkonzern und zur US-Wahl lest ihr 👇

Let’s go!

before the bell

*Stand: Vortag, 22 Uhr - was diese Zahlen bedeuten 📊

agenda 241105

• 🇺🇸: Präsidentschaftswahl (beginnt)

• 📊*: Deutsche Post (DHL Group), Saudi Aramco, Thomson Reuters, Zalando (alle Q3)

*Nur Aktien, die wir als relevant erachten - hier gibt es die Komplett-Übersicht aller Earnings Reports 🔎

topstory

China: Milliarden-Konjunkturpaket für die Wirtschaft

Was ist passiert: Chinas Parlament startete gestern ein einwöchiges Treffen, um ein Mega-Konjunkturpaket zu verabschieden – das größte seit der Pandemie 🇨🇳

• Die Ziele: Die Schuldenlast der lokalen Regierungen abbauen und Anreize für die Wirtschaft schaffen – von Automobil- bis Immobilienkonzernen

Die Details: Bis zu $40 Mrd. könnten an neuen Anleihen ausgegeben werden, berichtet die Financial Times

• 1️⃣ Think local: Lokale Regierungen in China haben alleine im vergangenen Jahr $8,5 Mrd. Schulden angehäuft – diese Schulden sollen jetzt zumindest in Teilen beglichen werden

• 2️⃣ Real Estate Boost: Mit gezielten Maßnahmen will Peking zudem den Immobiliensektor stützen und Kaufanreize schaffen – das scheint bereits in Maßen zu klappen, wie die South China Morning Post berichtet

• 3️⃣ Konsum stärken: Anreize wie Rabatte für Haushaltsgeräte und Industrie-Upgrade-Programme sollen den Inlandskonsum fördern und die Wirtschaft breiter absichern

• 4️⃣ Banken stützen: Der Volkskongress könnte zusätzliche $6,5 Mrd. an Sonderanleihen für die Stärkung großer Staatsbanken genehmigen, um Finanzstabilität zu sichern 

• Blick auf die USA: Die US-Präsidentschaftswahl erhöht die Unsicherheit für China, da künftige Handels- und Wirtschaftsbeziehungen je nach Wahlausgang durch Zölle belastet werden könnten

Warum das wichtig ist: Weil China versucht, die offiziell ausgegebene 5%-Wachstumsmarke zu erreichen

• Konsum als Achillesferse: Das Geld stabilisiert Regionalregierungen, Konzerne und eventuell auch Banken – die Frage wird aber sein, ob sie das Vertrauen von Konsumenten (und Anlegern) in die chinesische Wirtschaft wieder stärkt 🔮

• Dazu kommt: Die ~$40 Mrd. sind viel, aber nicht wirklich genügend – die Financial Times hat ausgerechnet, dass ~$1,4 Billionen in den nächsten 3 Jahren nötig wären, um die chinesische Wirtschaft zu stützen

Further Reading: Bloomberg, Financial Times

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market mover

Trump Media: Aktie heute als Wahlbarometer

Was ist passiert: Short-Seller haben sich in den letzten Tagen mit Wetten gegen Trumps Medienfirma “Trump Media” eingedeckt 🎰

• Losgelöst von den Fundamentals: Der Wert der Aktie von Medienfirma ““Trump Media, die die Plattform “TRUTH Social” und einen Streaming-Dienst betreibt, hat sich längst vom Tagesgeschäft entkoppelt - und wird überwiegend von Trumps politischen Chancen getragen

Die Details: Das zeigt sich auch in den Zahlen – alleine im Oktober legte sie zeitweise um >230% zu, sackte dann wieder ab, und verlor gestern nochmal ~35%

• Bad Business: Trump Media meldete im zweiten Quartal einen Verlust von $16,4 Mio. bei einem Umsatz von gerade mal $837.000 – hat aber eine aktuelle Marktkapitalisierung von ~$6 Mrd.

• Much fun: Haben aber scheinbar Anleger, die Trumps Medienfirma wie eine Meme-Stock behandeln – als Wette gegen & für den (aktuell noch) Ex-Präsidenten

• Zeigt sich auch: In den Zahlen –  Trump Media-Aktien steigen in der Regel parallel zu Trumps Chancen auf Wahlplattformen wie Polymarket, wo die Wahrscheinlichkeit eines Sieges zeitweise bis zu 67% betrug

Warum das wichtig ist: Trump hält 57% an der Firma – einen Großteil seines Net Worth liegt also in den Anteilen an der Firma

• Scheitert er heute Abend: Ist das nicht nur ein herber politischer Rückschlag, sondern auch ein finanzieller – bei einer Niederlage gehen Analysten wie Brian Lukow gegenüber Reuters davon aus, dass die Aktie massiv an Wert verlieren würde

Further Reading: Inc, Reuters

community corner

Cruncher der Woche: Vielen Dank an Julius, der vergangene Woche die meisten Leser:innen auf den Markets Crunch aufmerksam gemacht hat (Share-the-Newsletter-Funktion ⬇️)

Umfrage der Woche: Sagt mal, weil uns letztens ein Leser mit “Grüezi” anschrieb - wo wohnt ihr eigentlich?

3 top reads 

• Koalitions-Krise: Was will die FDP?

  🚦 Die FDP steht unter Verdacht, das Ampel-Aus zu planen. Welche Gründe aus Sicht der Liberalen dafür sprechen, die Koalition platzen zu lassen – und welche dagegen, das fasst die Süddeutsche zusammen. (SUED)

• Commerzbank: Bereitet Aktien-Rückkaufprogramm vor

  💰 Die Commerzbank kämpft weiter gegen eine mögliche Übernahme durch die italienische Unicredit. Schon Mittwoch soll ein Programm starten, das die Bank deutlich teurer macht. (SPG)

• Thalia: Übernimmt Online-Buchhändler buecher.de

  📚 Mit der Insolvenz der Weltbild-Gruppe war auch deren Tochter buecher.de in Schieflage geraten. Jetzt greift Thalia zu: Deutschlands größter Buchhändler erwirbt den Onlinemarktplatz. (TAG)

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Home 🥨

• DAX: Anleger vor US-Wahl verhalten – DAX verlor gestern leicht (TGS)

• Ifo-Beschäftigungsbarometer: Sinkt auf tiefsten Stand seit 2020 (IFO)

• Zehntausende protestieren: Bundesweite Warnstreiks der IG Metall (MM)

• Biontech: Umsatz +39% im Vergleich zu Q3 2023 (HB)

• Jetzt doch: Bau-Unternehmer Christoph Gröner stellt Insolvenzantrag für seine Gröner Group GmbH (HB)

World 🌎

• Vor US-Wahl: Warum Umfragen in Iowa Harris-Lager Mut machen (SPG)

• Frankreich: Siemens-Rivale Schneider Electric feuert deutschen CEO (MM)

• KKR: Prognostiziert, dass bald $250 Mrd. / Jahr in Bau von Rechenzentren investiert wird (BBG)

• Ryanair: Gewinn bricht ein - auch wegen Billig-Tickets (NTV)

• New York Times: Erreicht inzwischen >11 Mio. Abonnent:innen (NYT)

jobboard*

🔥 Top Job: Blacklane, der Berliner Uber-Konkurrent mit Fokus auf’s Luxussegment (Cruncher wissen 🤝), sucht aktuell ein:e Senior Product Manager:in für das Dispatching Team. Location: Berlin oder Barcelona, Hauptsache Deutschland. Wir machen gerne die direkte Intro zum Hiring-Team.

📌 Gropyus: Head of Product, Berlin

📌 Aignostics: Data Scientist, Berlin

📌 EnBW Ventures: Investment Manager / Director, Karlsruhe

📌 EcoFlow: Business Development Manager, Remote

📌 Celonis: Senior Product Data Scientist, München

📌 Angel Invest: Analyst Climate Tech, Berlin

🎙️ ElevenLabs: Head of Performance Marketing, Berlin, London oder New York

*Liebe Arbeitgeber - sucht ihr smarte Young Professionals? Dann 📩 uns.

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