🚂, liebe Cruncher!
Und guten Morgen an alle, die letzte Woche mit der Bahn pünktlich zur Arbeit wollten – und stattdessen eine Masterclass in deutscher Geduld bekommen haben. Die Deutsche Bahn hat nämlich einen neuen Rekord aufgestellt – leider den falschen.
Nur noch 55 % der ICE- und IC-Züge kommen mit weniger als sechs Minuten Verspätung an. Bis 2029 sollen es 70 % werden – also in vier Jahren so pünktlich wie andere Länder heute.
Unser Lieblingszitat von Verkehrsminister Schnieder: „Das ist ein ganz, ganz weiter Weg." Endlich mal ein Politiker, der die Realität anerkennt. Oder schon mal selbst Bahn gefahren ist.
Roland Lindenblatt, Lead Editor marketscrunch ([email protected])
Jonathan E. Klein, Associate Editor marketscrunch ([email protected])
Before The Bell
Agenda 251006
🇩🇪: Sentix-Konjunkturindex Deutschland (Oktober)
Top Story: Bitcoin, S&P 500 und DAX – All-Time-Highs all over
Elon fasst hier kurz für uns die gegenwärtige Börsen-Stimmung zusammen
Was ist passiert: Der Bitcoin und der S&P 500 haben neue Rekordwerte erreicht – der DAX knackte ebenfalls fast sein All-Time-High 👀
Weekend Pump: Bitcoin hat am Sonntagmorgen mit $125.559 einen neuen Rekordwert erreicht, über sieben Tage liegt die Digitalwährung 13 % im Plus, auf Jahressicht hat sich der Kurs mehr als verdoppelt
Shutdown-Bonus? Der US-Haushaltsstreit zwischen Demokraten und Republikanern treibt Anleger in den „Debasement-Trade" – weg vom Dollar, hin zu Assets, die nicht von politischer Dysfunktion abhängen wie Bitcoin, Gold und AI-Stocks
Rekord-Jäger: Der DAX nähert sich ebenfalls seinem Rekord von 24.639 Zählern 🇩🇪 🤝
Die Details: Investoren suchen verzweifelt nach Absicherung gegen politische Risiken und Währungsschwäche – Zinssenkungen treiben sie trotzdem auch in US-Aktien
Bitcoin 101: Die 2009 gegründete Kryptowährung wurde ursprünglich als dezentrales Zahlungsmittel konzipiert, hat sich aber zum spekulativen Anlageprodukt entwickelt – mit einer Marktkapitalisierung von inzwischen +$2,5 Bio. und einer Dominanz von etwa 60 % im Kryptomarkt
ETF-Bonanza: US-Bitcoin-ETFs verzeichneten letzte Woche Zuflüsse von + $3 Mrd. – institutionelle Anleger kaufen Bitcoin inzwischen wie andere Gold oder Tech-Aktien (nur mit mehr Powerpoint-Folien zur „Blockchain-Revolution")
Fed-Tailwind: Die jüngste Zinssenkung der US-Notenbank gibt dem Aktienmarkt zusätzlichen Auftrieb – niedrigere Zinsen machen zinslose Assets wie Aktien, Bitcoin und Gold attraktiver für Anleger auf Renditesuche
Uptober-Fantasie: Das vierte Quartal gilt für Anleger als das stärkste im Jahr – der Oktober historisch als stärkster Monat für Bitcoin mit durchschnittlich +28 % Kursanstieg – ein saisonaler Effekt, der HODLer jetzt von der $130.000-Marke träumen lässt 🌝
Fed-Flüsterer: Die Wahrscheinlichkeit für eine weitere Zinssenkung im November ist seit Beginn des Shutdowns gestiegen
Warum das wichtig ist: Die Märkte haben den Regierungsstillstand in den USA und den schwachen Dollar als Chance umgedeutet, es gibt mehr Spielraum für Zinssenkungsfantasien und damit weiteren Treibstoff für die Rally – und die Entstehung einer Blase? 🫧
Bezos' Bubble-Botschaft: Während die Märkte neue Höhen erklimmen, bezeichnete Amazon-Gründer Jeff Bezos den aktuellen KI-Boom auf einer Tech-Konferenz in Italien unlängst als „gute Blase"
Denn: Im Gegensatz zu Finanzkrisen würden industrielle Blasen langfristig Werte schaffen – auch wenn viele Investoren in 12-24 Monaten ihr Geld verlieren werden, wenn sie aufs falsche Pferd gesetzt haben 🔮
Further Reading: Reuters, Financial Times, Handelsblatt
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🆕 MACRO MOODBOARD (KW 41)
State of Play: Hier sammeln wir montags bis donnerstags eure Einschätzungen zu entscheidenden Makro-Themen, jeden Freitag bauen wir daraus das Macro Moodboard für die Woche – und zeigen, wo die crunch-Community steht, von bullish bis bearish, von Konsens bis Kontroverse.
Die Frage für diese Woche: Die Inflation in der Eurozone ist im September erstmals seit April wieder über das 2 %-Ziel der EZB gestiegen. Gleichzeitig hat die Notenbank ihre Zinssenkungen gestoppt. Wir wollen von euch wissen: Soll die EZB den Leitzins weiter senken – oder lieber bremsen, um die Inflation nicht neu anzuheizen?
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Top Reads
🚗 Tesla $TSLA ( ▼ 1.42% ) hat nach zwei Quartalen mit sinkenden Verkäufen überraschend einen Absatzrekord erzielt – die Auslieferungen stiegen um 7,4% auf 497.099 Fahrzeuge. Der Grund für den Erfolg: US-Käufer beeilten sich, die auslaufende $7.500-Steuergutschrift für E-Autos mitzunehmen, während Tesla in Europa weiter abstürzt und seinen Marktanteil auf magere 1,2% reduziert sieht. (Deep Dive)
🤖 OpenAI knackt die $500-Mrd.-Bewertung nach einem Verkauf von Belegschaftsanteilen an Investoren – ein Sprung von $200 Mrd. seit April. Der ChatGPT-Macher überholt damit SpaceX ($350 Mrd.) als wertvollstes nicht börsennotiertes Unternehmen. (Deep Dive)
📉 Die Bank of America $BAC ( ▲ 0.32% ) hat ihre Prognose für die nächste Fed-Zinssenkung von Dezember auf Oktober vorgezogen und verweist auf einen abkühlenden Arbeitsmarkt – bleibt aber als einzige große Wall-Street-Bank bei nur einer weiteren 25-Basispunkte-Senkung für 2025, während Goldman Sachs $GS ( ▲ 1.36% ) und Morgan Stanley $MS ( ▲ 1.48% ) zwei erwarten. (Deep Dive)
📈 Die Börse in Tel Aviv erreichte neue Rekordstände mit einem Plus von 1,4% beim TA-35 und 1,6% beim TA-125 Index, angetrieben durch Optimismus über Donald Trumps Plan zur Beendigung des Gaza-Kriegs und Rückführung der verbliebenen Geiseln nach Israel. (Deep Dive)
💶 Italien plant die Kreditaufnahme zwischen 2026 und 2028 um €12 Mrd. zu erhöhen und bremst damit den Defizitabbau, um Maßnahmen wie Steuersenkungen für mittlere Einkommen zu finanzieren. Die Regierung zielt auf ein Defizit von 2,8% des BIP in 2026, das bis 2028 auf 2,3% sinken soll. (Deep Dive)
🗣 DeepL, der deutsche KI-Übersetzungsspezialist, erwägt laut Bloomberg einen US-Börsengang bereits im nächsten Jahr und könnte dabei eine Bewertung von bis zu $5 Mrd. anstreben. Das Kölner Startup, das erst im Mai letzten Jahres mit $2 Mrd. bewertet wurde, will mit seinen mehr als 200.000 Geschäftskunden den amerikanischen Markt erobern. (Deep Dive)
Optional Reads
Home 🥨
DAX: Gab Freitag nach starkem Start Gewinne wieder ab (Deep Dive)
Deutsche Börse: Öffnet Infrastruktur für Stablecoins durch Partnerschaft mit Circle (Deep Dive)
BASF: Plant Gewinnsprung auf €10-12 Mrd. bis 2028 trotz schwacher Konjunktur (Deep Dive)
Tesla: Führt interne KI "Bottle Rocket" in Grünheide ein, um Datenlecks zu vermeiden (Deep Dive)
Closed: Wird von Marc O’ Polo-Eigentümer übernommen (Deep Dive)
RWE: Investiert in Kernfusions-Startup Focused Energy (Deep Dive)
World 🌎
Wall Street: Indizes erreichen Rekordhöhen trotz Government Shutdown (Deep Dive)
Europäische Aktien: Erreichen Rekordhoch dank Chip-Rally und Fed-Zinssenkungshoffnungen (Deep Dive)
Asiatische Börsen: Steigen dank US-Zinshoffnungen (Deep Dive)
US-Aktienfonds: Ziehen €36,41 Mrd. an – größter Zufluss seit November 2024 (Deep Dive)
Gold: Hält nahe Rekordhoch bei $3.865 pro Unze, Goldman Sachs bleibt bullish (Deep Dive)
Italien: Kämpft gegen US-Strafzoll von 91,74 % auf Pasta-Importe (Deep Dive) 🤌
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📌 Sandra AI: Chief of Staff Intern, Paris
📌 Pactos: Founder Associate GTM, München
📌 ABOUT YOU: Product Manager, Hamburg
📌 Antler: Visiting Analyst, Amsterdam
📌 Merantix Capital: Visiting Analyst, Berlin
📌 Revent: Visiting Associate, Berlin
📌 Emmi AI: Founder Associate, Wien/Paris
📌 REIMANN INVESTORS: Visiting Analyst, München
📌 FINN: Chief of Staff Operations, München
📌 Elevator Ventures: Junior Investment Manager, Wien
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