😬, liebe Cruncher! 

Barbie-Hersteller Mattel ist eher für kluges Product Placement bekannt – think: Barbie The Movie.

Nicht so gut: Auf der Verpackung der aktuellen Barbie-Sonderausgabe zur Neuauflage des Musicals Wicked ist ein Link zum Film aufgedruckt - das Problem. Ein Rechtschreibfehler. Aktuell führt der Link zu einer weniger jugendfreien Seite.

Der Markt reagiert, wie ein Markt reagieren sollte: Die Verpackungen werden jetzt schon als Rarität auf eBay & Co gehandelt.

Mattel tut das alles furchtbar leid – wir fragen: smarter Marketing Move? Oder selbst für Mattel eine Nummer zu viel?

Let’s go!

before the bell

*Stand: Vortag, 22 Uhr - was diese Zahlen bedeuten 📊

agenda 241112

• 🛢️: OPEC Ölmarktbericht November

• 🇩🇪: CPI & HICP Inflation Oktober

• 🇬🇧: Arbeitsmarktzahlen November

• 📊*: AstraZeneca, Bayer, Infineon, SoftBank, Spotify

• 📚: Vergabe Booker Prize in London

*Nur Aktien, die wir als relevant erachten - hier gibt es die Komplett-Übersicht aller Earnings Reports 🔎

topstory

Wirtschaftsforscher: Auftragsmangel in Deutschland auf Finanzkrisen-Niveau

Was ist passiert: Der Auftragsmangel in deutschen Unternehmen ist laut ifo Institut so hoch wie seit der Finanzkrise 2009 nicht mehr

• Key Figure: 41,5% der Firmen melden fehlende Aufträge – besonders in der Industrie ist die Lage angespannt

Die Details: Der Anteil der Unternehmen mit Auftragslücken stieg von 39,4% im Juli auf 41,5% im Oktober - fast jedes zweite Industrieunternehmen spürt also die Auftragsflaute 

• Industrie auf der Bremse: In der Metallindustrie beklagen 68% der Firmen fehlende Aufträge, gefolgt von 55% im Maschinenbau und rund 44 % in der Chemie- und Autoindustrie

• Leiharbeit im Rückwärtsgang: Bedingt durch die sinkende Nachfrage in der Industrie verzeichnen auch Transport- und Personaldienstleister massive Einbußen - zwei Drittel der Personalagenturen melden Auftragsmangel

• Beratungsbedarf steigt: Steuer- und Rechtsberater verzeichnen dagegen anhaltend volle Auftragsbücher – gestiegene Regulierungen sorgen hier für Beratungsbedarf (well done, Germany 🤝)

Warum das wichtig ist: Weil Kernbranchen wie Maschinenbau und Metallindustrie zentrale Säulen der deutschen Exportstärke sind – und eine anhaltende Schwäche Deutschlands Position als führender Industriestandort gefährden könnte

• Dazu kommt: Unternehmen zögern angesichts der unsicheren Auftragslage zögern mit neuen Investments - was die konjunkturelle Erholung weiter erschwert

Further Reading: ifo-Institut, Zeit Online

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market mover

Nach Konjunkturpaket: Börsentief in Hongkong

Was ist passiert: Am Montag fielen die Aktien an der Hongkonger Börse, nachdem in Peking das lang erwartete Konjunkturpaket vorgestellt wurde

• Konkret: Der Hang Seng Index verzeichnete 1,5% Verluste - auch weil das $1,4 Billionen schwere Paket keine konkreten Pläne zur Ankurbelung des Konsums beinhaltete 🛍️

Die Details: Vergangene Woche traf sich das chinesische Parlament, um das größte Konjunkturpaket seit der Pandemie zu verabschieden

• Cruncher wissen: Neben Konsumanreizen sollen mit dem Konjunkturpaket $8,5 Mrd. Schulden beglichen werden, die lokale Regierungen angehäuft hatten

• Der Plan jetzt: Sieht zwar eine Restrukturierung der Schulden vor, bleibt aber sonst sehr vage – Finanzminister Lan Fo’an gab bekannt, die Regierung “studiere” weitere Maßnahmen

• Anleger sagten: Studieren = not good enough, besonders weil zeitgleich die Eisenerzpreise um 3% und die Kupferpreise um 2,4% sanken – beides Indikatoren für eine schwache Bauindustrie

• Und das Geld? Die chinesische Zentralbank setzte den Wechselkurs des Renminbi am Montag auf 7,18 RMB pro Dollar fest – der niedrigste Stand des Jahres und damit auch kein Signal für eine starke Wirtschaft

Warum das wichtig ist: Weil die Erwartungen der Investoren an die Fiskal-Stimuli der chinesischen Regierung bis jetzt immer wieder enttäuscht wurden

• Nächste Hoffnung: Im Dezember findet die Central Economic Work Conference statt, von der sich Investoren konkrete Maßnahmen erwarten

• Wir sagen: Bis dahin hat die chinesische Regierung auch genügend Zeit zum Studieren 🙇

Further Reading: Financial Times, Economist, Reuters

community corner

Cruncher der Woche: Vielen Dank an Felix, der vergangene Woche die meisten Leser:innen auf den Markets Crunch aufmerksam gemacht hat (Share-the-Newsletter-Funktion ⬇️)

Umfrage der Woche: Der Bitcoin hat am Wochenende ein neues All-Time-High erreicht - und war erstmals +$80.000 wert. Was haltet ihr eigentlich von der Kryptowährung?

3 top reads 

• DAX: Schließt nahe Rekordhoch

  📈 Der deutsche Leitindex nähert sich dem alten Rekordhoch und schließt am Montag deutlich im Plus. Gefragt sind Aktien von Delivery Hero, Continental und Hannover Rück. An der Wall Street dominieren weiter die “Trump Trades” - vor allem Tesla profitiert, auch der Bitcoin steigt weiter. (TAG)

• Baywa-Chaos geht weiter: Bafin zweifelt Bilanz an

  🌾 Der langjährige Baywa-Finanzvorstand Andreas Helber soll sein Amt Ende März 2025 aufgeben. Bis dahin soll er aber nach den Plänen des Aufsichtsrats noch den Geschäftsbericht für das laufende Jahr verantworten - mit dem hat nun allerdings die Bafin Probleme. (MM)

• Russland: Plant Verschmelzung größter Ölgesellschaften

  🛢️ Nach Informationen des Wall Street Journal arbeitet Moskau an einem Plan, seine größten Ölgesellschaften zu einem einzigen nationalen Champion zusammenzuführen. In einem der möglichen Szenarien würde der staatlich geförderte Ölgigant Rosneft Oil den anderen staatlichen Produzenten Gazprom Neft - eine Tochtergesellschaft des Erdgasexporteurs Gazprom - und das unabhängige Unternehmen Lukoil übernehmen. (WSJ)

10 optional reads

Home 🥨

• Nach Ampel-Aus: Oppositionsführer Merz peilt Berichten zufolge Neuwahlen am 16. oder 23. Februar an (DLF)

• IG-Metall-Chefin: Fordert Lohnverzicht bei VW-Management (WIWO)

• Continental: Steigert Gewinn - und senkt Prognose für Industriesparte (HB)

• Deutsche Bank: Mitarbeiter dürfen ab 2025 nur noch 2x/Woche ins Home Office (HB)

• Brandbrief: Werften-Streit um Skandalinvestor Lars Windhorst eskaliert (MM)

World 🌎

• US-Märkte: “Trump Trades” lassen Börsen steigen (FT)

• Geldmarktfonds: Verzeichnen größten Zufluss des Jahres (RT)

• Hedgefonds: Verlieren +$5 Mrd. durch Tesla-Short-Positionen (BBG)

• FTX: Insolvente Krypto-Plattform verklagt Konkurrent Binance und dessen Gründer auf $1,8 Mrd. (FT)

• Big Tech: Will Tests und Benchmarking für KI-Modelle neu gestalten (FT)

jobboard*

🔥 Top Job: Merantix, der KI-Campus im Herzen Berlins, sucht eine:n Community & Growth Lead. Vor allem geht’s darum, KI-Gründer:innen zu vernetzen und in der Gründungsphase zu unterstützen. Besserer Access in die deutsche KI-Szene - unmöglich.

📌 Earlybird: Senior Fund Controller, Berlin & München

📌 First Momentum Ventures: Finance and Investor Relations Manager, Berlin

📌 EMH: Private Equity Internship, München

📌 Hasso Plattner Foundation: Investment Reporting Manager, Potsdam

📌 SevDesk: VP Corporate Performance Management, Berlin

📌 World Fund: Investment Analyst, Berlin

📌 TEQ Capital: Visiting Investment Analyst, Bonn

📌 Finn: Chief of Staff to the CGO, München

*Liebe Arbeitgeber - sucht ihr smarte Young Professionals? Dann 📩 uns.

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