❄️, liebe Cruncher!

Manchmal passen die Dinge einfach zusammen: NVIDIA-Longs & Intel-Shorts, Goldman & Sachs, Marianne & Michael.

Und, gerade gestern: 25 Kilo Koks, die auf Sylt angespült wurden.

Happy Weekend!

before the bell

*Stand: Vortag, 22 Uhr – was diese Zahlen bedeuten 📊

agenda januar

• 🇪🇺: Polen übernimmt EU-Ratsvorsitz (1.1.)

• 🇺🇸: Vereidigung Donald Trumps in Washington D.C. (20.1.)

• 🇨🇭: Beginn Weltwirtschaftsforum in Davos (20.1.)

• 🐍: Chinesisches Neujahrsfest (Jahr der Schlange ab 29.1.)

topstory

China vs. USA: Jahr startet mit Wirtschafts-Zwist

Was ist passiert: China hat zehn US-Firmen mit Sanktionen belegt, darunter auch Tochtergesellschaften der Rüstungskonzerne Lockheed Martin und General Dynamics

• Der Grund: Der Verkauf von Ersatzteilen für F-16-Kampfjets und Radarsysteme an Taiwan 🪖

Die Details: Ende November hatte das US-Außenministerium den Verkauf von Rüstungsteilen an Taiwan genehmigt

• Background: China betrachtet Taiwan als abtrünnige Provinz, Präsident Xi Jinping  hat in seiner Neujahrsansprache bekräftigt, dass eine sog. “Wiedervereinigung” mit Taiwan unvermeidlich sei (think: unverhohlene Annexions-Drohung)

• Die Konsequenzen: Die betroffenen US-Unternehmen dürfen nun weder Produkte nach Taiwan exportieren, noch Waren aus China importieren

• Heißt: Die Sanktionen könnten für die betroffenen Unternehmen teuer werden, weil sie auf Importe verzichten müssen und Zugang zu einem wichtigen Absatzmarkt verlieren 🇨🇳

Warum das wichtig ist: Weil die beiden größten Volkswirtschaften der Welt mit einem Wirtschaftskonflikt (der eigentlich ein geostrategischer Konflikt ist) in das neue Jahr starten

• Fun Fact: Chinas Börsen starteten den ersten Handelstag mit Verlusten – die wichtigsten Indizes des Landes verzeichneten Verluste von 2-3%

• Die Gründe: Rückläufige Exportaufträge haben das Wachstum der Industrie stärker gebremst als erwartet, die Immobilienkrise hält an – genauso Trumps Drohung, chinesische Waren mit hohen Zöllen zu belegen

• Was bleibt: Die Warnung an andere Länder, die Taiwan militärisch unterstützen könnten und die Gefahr, dass Taiwan noch stärker auf US-Waffenlieferungen angewiesen sein wird

Further Reading: Handelsblatt, Reuters

crunch portfolio

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market mover

Solarflaute: Deutschlands Boom-Markt in der Krise

Was ist passiert: Der deutsche Solarmarkt, einst Europas Treiber für den Ausbau erneuerbarer Energien, geht durch eine Krise

• Die Gründe: Eine Kombination aus Nachfragesturz und Insolvenzen sowie eine toxische Mischung aus Preisdruck und steigenden Zinsen setzen der Branche zu

Die Details: Nach Rekordjahren 2022 und 2023 scheint die Euphorie im deutschen Solarsektor aktuell verflogen zu sein

• By The Numbers: Deutschland installierte 2024 nur 16 GW Solarleistung – kaum mehr als die 15 GW im Vorjahr und weit entfernt von den jährlich benötigten 19 GW, um die Klimaziele zu erreichen

• Rückschlag für die Energiewende: Steigende Zinsen machen Solaranlagen für Haushalte weniger attraktiv – dazu schmälern wieder fallende Strompreise die Wirtschaftlichkeit der Anlagen

• Pleitewelle: Startups wie Zolar und Eigensonne mussten Restrukturierungen vornehmen oder den Betrieb einstellen – inklusive Massenentlassungen

• Survival of the Fittest: Marktführer wie Enpal und 1Komma5 halten sich zwar, kämpfen aber mit zunehmend skeptischen Investoren und einem angespannten Marktumfeld

Warum das wichtig ist: Weil Deutschlands Ziel, bis 2045 klimaneutral zu werden, durch die aktuelle Solar-Schwäche untergraben wird

• Next Up: Experten erwarten eine Stabilisierung des Sektors bis 2030 – fordern dafür aber neue politische Impulse und Anreize 🌥️

Further Reading: Financial Times, agrarheute

community corner

Umfrage der Woche: Weil wir den ImmoCrunch bald als unser nächstes Briefing launchen werden (Waitlist hier) – wie sieht eigentlich euer Immo-Portfolio aus? 🏡

3 top reads 

• Immobilienmarkt: Sinkende Zinsen, steigende Preise?

  🏡 Erst erlebten die Immobilienpreise einen historischen Verfall, nun steigen sie wieder. Gleichzeitig aber gehen die Zinsen zurück. Was das für Käufer und Verkäufer bedeutet, analysiert die Tagesschau. (TAG)

• Euro-Raum: Kreditvergabe wächst nur langsam

  📉 Insgesamt viermal hatte die EZB 2024 die Zinsen gesenkt – zuletzt im Dezember um 0,25 Prozentpunkte. Das hat auch zu günstigeren Kreditkonditionen geführt – aber die Kreditvergabe verlor dennoch an Schwung. (BZ)

• Deutschlands Unicorns: Unter Druck

  🦄 33 Jungfirmen kämpfen um ihre Milliardenbewertung. Einige haben zuletzt ihren Status eingebüßt, wenige sind für den Börsengang bereit. Das Handelsblatt zeigt, wem noch der Abstieg droht. (HB)

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10 optional reads

Home 🥨

• Arbeitsmarkt: Zahl der Erwerbstätigen in Deutschland stieg 2024 auf Rekordniveau (STAT)

• Gleichstellung: Mehr Frauen in den Vorständen der DAX-Konzerne (SPG)

• Deutsche Bank: Fokussiert sich auf US-Festzinsgeschäft für Wachstum im Investment Banking (FT)

• Lufthansa: Findet keinen neuen Aufsichtsratschef (HB)

• Lilium: Investoren-Konsortium übernimmt insolventen Flugtaxi-Hersteller (WIWO)

World 🌎

• US-Märkte: Verlieren zu Jahresbeginn (CNBC)

• China: Intensiviert Bestrebungen, Boeing und Airbus vom Flugzeugmarkt zu verdrängen (FT)

• Japan: Aktivistische Investoren treiben Japan an einen „großen Wendepunkt“ (FT)

• LNG: US-Nachfrage nach LNG-Gas erreicht ein neues Rekordhoch (RT)

• Rolex: Hebt weltweit die Preise an (HB)

jobboard

🔥 Alibaba bleibt eines der spannendsten Tech-Unternehmen weltweit. Aktuell baut der chinesische Konzern sein Europateam aus und sucht derzeit ein:e User Growth Manager:in in München.

📌 Raisin: Product Manager – Data Insights, Berlin

📌 Ottobock: Product Manager Electrosimulation, Berlin

📌 Kärcher: Senior Investment Manager, Stuttgart

📌 Anthropic: Head of Investor Relations, San Francisco (Gehalt: $500k)

📌 Dunia: Chief of Staff, Berlin

📌 Vorwerk Ventures: Visiting Investment Analyst, Berlin

📌 Aleph Alpha: Senior Product Manager, Berlin/Heidelberg

📌 Lumenaza: Chief Product Officer, Berlin

📌 Predium: Head of Sales, München

*Liebe Arbeitgeber – sucht ihr smarte Young Professionals? Dann 📩 uns.

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