🗓️, liebe Cruncher! 

weil die Gästeliste fast voll ist und der Termin näher rückt - zum Wochenstart laden wir euch nochmal herzlich zu unserem ersten Live-Event in Berlin ein, gemeinsam mit den Kollegen von NAO und Feri (ca. €60 Mrd. AUM).

Was: Der US-Markt nach der Wahl - Ausblick auf unsichere Zeiten // Impuls, Q&A, Networking

Wann: 5. Dezember, 19-23 Uhr

Wo: Telegraphenamt, Ziegelstraße 19, 10117 Berlin

Warum: Smarte Takes, free Food & Drinks (Bier ist kaltgestellt), 1a-Location

Signup: 👉 hier

before the bell

*Stand: Vortag, 22 Uhr - was diese Zahlen bedeuten 📊

agenda 241125

• 🇩🇪: ifo-Geschäftsklimaindex

• 📊*: Zoom (Q3)

*Nur Aktien, die wir als relevant erachten - hier gibt es die Komplett-Übersicht aller Earnings Reports 🔎

partner nao

Was ist passiert: Unser treuer Partner NAO hat zum Black Friday eine besondere Aktion. Nämlich: €100 auf Dein erstes Investment. Denn: Bei den anstehenden Weihnachtsausgaben können die €100 sicher nicht schaden.

Wieso NAO? Bei NAO kannst Du ab €1.000 in Private Markets Assets wie Private Equity oder Hedgefonds investieren. Ganz neu: Der US Equity Flex (S&P 500 Investment mit Outperformance Strategie) – eigentlich erst ab €1 Mio. investierbar.

€100 sichern: Hier die NAO App herunterladen, den Code CRUNCH eingeben, investieren und €100 Bonus erhalten - aber Achtung, Aktion gilt nur bis zum 03.12. 🤝

*Kapitalanlagen bergen Risiken

topstory

Deutschlands Wirtschaft: Q3 schwächer als erwartet

Was ist passiert: Die deutsche Wirtschaft hat in Q3 2024 mit 0,1% nur minimales Wachstum verzeichnet 

• Reminder: Eigentlich waren zunächst 0,2% Wachstum gemeldet worden

Die Details: Die nun aktualisierten Zahlen (liebe Grüße ans Statistische Bundesamt 👋) zeigen, dass die Wirtschaft nur knapp an einer Rezession vorbeigeschrammt ist

• Faktoren: Der private Konsum hat geholfen, die Wirtschaft über Wasser zu halten, Investitionen und Exporte aber schwächelten

• Konsum als Retter: Im Vergleich zu Q2 gaben Verbraucher im Sommer 0,3% mehr aus

• Investitionsflaute: Vor allem Investitionen in Maschinen und Immobilien gingen zurück

• Export-Import-Dilemma: Während die Exporte um 1,9% fielen, stiegen die Importe leicht um 0,2%

Warum das wichtig ist: Weil die anhaltende Stagnation die strukturellen Herausforderungen der deutschen Wirtschaft aufzeigt 🏗️

• Deep Dive 1️⃣: Der “Economist” schrieb schon vergangene Woche, dass das “Business Model” der deutschen Wirtschaft “broken” sei - think: mit billiger russischer Energie Industriegüter herstellen und die dann exportieren klappt nicht mehr, wenn sowohl die billige Energie als auch ungehinderter Zugang zu den Absatzmärkten fehlt

• Deep Dive 2️⃣: Die “Financial Times” legte über’s Wochenende nach - und argumentiert, dass vor allem die von Bald-Wieder-Präsident Trump angekündigten Importzölle der exportorientierten deutschen Wirtschaft den nächsten Schlag in die Magengrube versetzen könnten 🥊

Further Reading: Tagesschau, Statistisches Bundesamt, The Economist, Financial Times

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market mover

Northvolt: Europas Batteriehoffnung in der Krise

Was ist passiert: Der schwedische Batteriehersteller Northvolt hat in den USA Gläubigerschutz beantragt, um seine finanzielle Lage zu stabilisieren - über das Wochenende trat zudem Northvolt-CEO und -Gründer Peter Carlsson zurück 👋

• Chapter 11: Northvolt strebt eine Restrukturierung nach dem US-Insolvenzrecht an - um Schulden in Höhe von $5,8 Mrd. abzutragen

Die Details: Mit nur noch $30 Mio. an liquiden Mitteln ist Northvolt auf frische Investitionen angewiesen, um den Betrieb fortzusetzen

• Herausforderungen: Der Aufbau der Northvolt-Gigafactories ist kostspielig - und Produktionsprobleme führten in der Vergangenheit zu Auftragsstornierungen, wie etwa von BMW

• Deutsche Pläne: Trotz der Krise soll der Bau der Fabrik in Heide (Schleswig-Holstein) weitergehen, da sie nicht Teil des US-Insolvenzverfahrens ist

• Aber, aber, aber: Sollte Northvolt in Heide nicht wie geplant bauen, wäre das - nach Intel (€10 Mrd. Subvention für Chipfabrik in Magdeburg) und Wolfspeed (€500 Mio. Subvention für Chipfabrik im Saarland) - der dritte Förder-Flop der Ampel-Regierung

Warum das wichtig ist: Northvolts Antrag auf Gläubigerschutz ist auch ein Rückschlag für die europäischen Bemühungen, sich mit einer eigenen Batterie-Industrie unabhängiger von chinesischen Herstellern wie CATL und BYD zu machen 🪫

• Dazu kommt: Die Nachfrage nach E-Autos in Europa ist gesunken, was die Situation für Northvolt zusätzlich erschwert

• Potenzial für Erholung? Analysten erwarten eine Erholung des E-Auto-Marktes - und Northvolt hat Unterstützung von Kunden wie Scania erhalten

Further Reading: Wirtschaftswoche, Reuters, Northvolt

community corner

Umfrage der Woche: Weil wir Partner-Angebote gern maßgeschneidert ausspielen wollen und gerade verschiedene Immobilienportale bei uns anklopfen, haben wir eine Frage an euch: Was sind eure Immobilien-Pläne für die nächsten drei Jahre? 🏡

3 top reads 

• Christine Lagarde: Will Kapitalmarktunion

  🇪🇺 Die EZB-Präsidentin fordert eine engere Verzahnung der EU-Kapitalmärkte, um die Kluft zu den USA zu schließen. Sie betont die Bedeutung integrierter Märkte für die Finanzierung von Innovationen - und schlägt ein EU-weites Regulierungssystem vor, um Fortschritte zu erzielen. (BBG)

• Autobranchen-Krise: Bosch streicht Stellen, VW hält an Werkschließung fest

  📉 Angesichts der Krise in der Autoindustrie will Zulieferer Bosch mehr Stellen streichen als bislang bekannt - 5.550 Stellen sollen in den kommenden Jahren wegfallen, 3.800 davon in Deutschland. Auch Volkswagen hält trotz des Widerstands seiner Beschäftigten an den Plänen zu Werksschließungen in Deutschland fest. (MM)

• Viessmann-Gruppe: Übernimmt Unternehmen für Rohrsysteme

  🤝 Die Wärmepumpen—Milliardäre der Familie Viessmann investieren weiter in die Energiewende und übernimmt nun mit Isoplus ein Unternehmen aus Oberbayern, das Rohre mit Dämmung ausstattet. Der Deal soll einen dreistelligen Millionenbetrag gekostet haben. (WIWO)

10 optional reads

Home 🥨

• DAX: Schließt vergangene Woche nach wechselhaftem Verlauf im Plus (FIN)

• Northvolt-CEO: Tritt zurück - geplante Gigafactory in Schleswig-Holstein in Gefahr? (ZON)

• Drohender Preisverfall: Bundesbank hat Sorgen wegen Gewerbeimmobilien (TAG)

• Prüferaufsicht: Leitet Verfahren gegen PwC ein - wegen mutmaßlicher Fehler bei Baywa-Prüfung (SUED)

• Jeder 4. Deutsche: Weiß nicht, was eine Aktie ist (MM)

World 🌎

• SEC-Vorsitzender: Gary Gensler wird am ersten Tag der Trump-Regierung zurücktreten (CNBC)

• US-Hedgefonds: Exponierung gegenüber chinesischen Aktien steigt auf ein Drei-Jahres-Hoch (RT)

• Ken Griffin: US-Milliardär zeigt sich offen für den Verkauf einer Minderheitsbeteiligung an Citadel (BBG)

• Gautam Adani: Vermögen von Indien-Tycoon sinkt um $15 Mrd. nach US-Ermittlungen (BBG)

• KI: Unternehmensausgaben in neue Technologie stiegen weltweit um 500% auf $13,8 Mrd. in diesem Jahr (CNBC)

jobboard*

🔥 Top Job: Uber baut seine Präsenz in Deutschland weiter aus – und sucht eine:n Country Manager mit Fokus auf Rides. Die Stelle ist bis zu 50% remote, mindestens 50% im Berliner Office.

📌 Koro: Senior Tech Product Manager, Berlin

📌 Wyden: Product Owner, Zürich

📌 Mistral: Account Executive, London

📌 KfW Capital: Investment Associate, Frankfurt

📌 Apoleo: Product Manager Fiscal & Legal, Berlin

📌 Carlsquare: M&A Associate, Hamburg

📌 World Fund: Impact Analyst, Berlin

📌 ETH Zürich: Entrepeneurship Coordinator, Zürich

📌 hy: Consultant – Innovation & Ventures, Berlin

*Liebe Arbeitgeber - sucht ihr smarte Young Professionals? Dann 📩 uns.

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