#206: 251024

🏠, liebe Cruncher!

Fühlt ihr gerade auch den Herbstblues? Oder euch manchmal sogar einsam?

Dann macht es wie Collien Fernandes – und kauft euch ein Mehrfamilienhaus! Und das, wie Fernandes der Gala verriet, „zur Ablenkung”.

Wir fragen: Frau Fernandes, warum nicht zur Ablenkung auch noch etwas Gold kaufen (z.B. bei unserem Partner willbe)? Die YTD-Performance schlägt nämlich (prove us wrong) die Miet-Rendite in Hamburg-Eimsbüttel. 👉 Jetzt bei willbe Gold-Depot eröffnen und profitieren!

Roland Lindenblatt, Lead Editor marketscrunch ([email protected])

Jonathan E. Klein, Associate Editor marketscrunch ([email protected])

Before The Bell

Agenda 251024

🇩🇪 🇪🇺: Einkaufsmanagerindex (PMI) verarbeitendes + nicht-verarbeitendes Gewerbe (Oktober)
🇺🇸: Einkaufsmanagerindex verarbeitendes + Service-Gewerbe (Oktober)
🇯🇵: Verbraucherpreise landesweit (September)
📊: Porsche (😶‍🌫️), Sanofi (Q3)

Top Story: Neue Studie zeigt – Industrie kehrt Deutschland den Rücken

Die deutsche Industrie sagt zunehmend Bye-Bye zum Standort Deutschland – hohe Energiekosten bleiben das Hauptproblem

Was ist passiert: Eine Umfrage der Unternehmensberatung Simon-Kucher unter 240 Top-Managern zeichnet ein düsteres Bild – und bestätigt, dass energieintensive Unternehmen Deutschland massenhaft den Rücken kehren 👋

Outta Here: 31 % der befragten Unternehmensvertreter verlagern aktiv Produktion auf andere Kontinente – während weitere 42 % lieber in anderen europäischen Ländern investieren oder ihre Investitions-Pläne für Deutschland komplett auf Eis legen
Periodic Pains: Betroffen sind vor allem die Branchen Chemie, Stahl, Glas und Zement – also auch Teile der Industrie, die Deutschland einst zum Exportweltmeister werden ließen

Die Details: Fünf Hauptprobleme lassen die Lage für viele Firmen besonders aussichtslos erscheinen – und treiben sie in die Arme von China, Indien und den USA 👇

H₂-Oh No: Eigentlich sollte die Industrie mit Wasserstoff dekarbonisiert werden – aber die grüne Transformation stockt, weil Wasserstoff teuer bleibt und die CO₂-Bepreisung gleichzeitig steigt
No Merzy: 80 % der Unternehmen glauben nicht an den angekündigten Herbst der Reformen – und die bisherigen Hilfsmaßnahmen wie der Zuschuss zu Stromnetzentgelten (€6,5 Mrd.) für 2026 wirken wie ein Tropfen auf den heißen Kohle-Ofen
Dump & Run: Trumps Zollpolitik verschiebt die Handelsströme und treibt chinesische Waren verstärkt nach Europa, während US-Exporte zollfrei in die EU gelangen – viele sehen eine Flut unfairer Importe
Breaking Bad: Die schwache Wirtschaftslage drückt auf die Nachfrage – die Chemiebranche läuft mit 71 % Auslastung, rentabel wäre sie erst ab 82 %
DE-Industrialisierung: Die Rezession der Industrie verfestigt sich – seit Ende 2019 ist die Produktion energieintensiver Branchen um 15 % eingebrochen, während die gesamte industrielle Wertschöpfung um 3,6 % schrumpfte 📉

Warum das wichtig ist: Für den Standort Deutschland ist es bereits fünf nach zwölf – der Exodus (von Teilsparten) der deutschen Industrie ist kein Zukunftsszenario mehr, sondern bittere Gegenwart

Move It or Lose It: Viele Unternehmen treffen ihre Standortentscheidungen gerade jetzt – weil hohe Energiekosten, politische Unsicherheit und volatile Weltkonjunktur die Spielräume deutlich verengen
Orient Express: Große Konzerne wie BASF folgen nicht nur den Kosten, sondern auch den Märkten – bis 2030 wird die Region Asien-Pazifik für rund 70 % des globalen Chemiemarktes stehen (während Deutschland noch über Wasserstoffpipelines diskutiert)
Sewing Hope: Deutsche-Bank-Chef Christian Sewing glaubt, dass der Abwanderungstrend noch umkehrbar sei – wenn die Bundesregierung „noch etwas macht“ (was immer das heißen mag) 🤨

Further Reading: Handelsblatt, WirtschaftsWoche

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+40% in 2025 – warum Gold gerade jetzt ins Portfolio gehört.

Worum geht's: Gold ist 2025 zur Top-Anlageklasse geworden und hat den S&P 500 deutlich geschlagen. 🥇

Die Gründe: Trump-Zölle sorgen für Volatilität, der Dollar schwächelt, und Zentralbanken weltweit kaufen massiv Gold, um sich vom US-Dollar zu diversifizieren.

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Market Mover: Nach Trumps Russland-Hammer – Deutschland kämpft um Ausnahmen bei Ölfirmen

Donald Trump: Schockte Russland mit Öl-Sanktionen - und Deutschland gleich mit (Foto: IMAGO / UPI Photo)

Was ist passiert: Die USA haben überraschend Sanktionen gegen russische Öl-Giganten verhängt und Berlin versucht verzweifelt, US-Sanktionen gegen russische Ölfirmen von deutschen Standorten fernzuhalten

Barrel Boost: Der Preis für Brent-Öl sprang um +5 % auf über $66 pro Barrel – der größte Tagesgewinn seit Juli – denn trotz aller bisherigen Maßnahmen blieb Russland der zweitgrößte Ölexporteur weltweit 🛢️
Kreml Killer: Im Visier der US-Sanktionen stehen die russischen Staatskonzerne Rosneft und Lukoil samt Tochterfirmen – ein direkter Angriff auf Moskaus Kriegskasse

Warum das wichtig ist: Weil die US-Sanktionen auch deutsche Standorte russischer Unternehmen treffen könnten – und damit die Ölversorgung gefährden würden

Risky Business: Die Merz-Regierung will Ausnahmen für drei Rosneft-Raffinerien durchsetzen, die seit 2022 unter deutscher Zwangsverwaltung stehen – aber immer noch zu 54 % dem Kreml gehören
Crude Awakening: Besonders eine Raffinerie in Brandenburg bereitet Kopfzerbrechen – sie versorgt 12 % des deutschen Marktes
British Blueprint: London hat bei eigenen Sanktionen gegen Rosneft und Lukoil bereits Ausnahmen für die deutschen Standorte gewährt – Berlin hofft auf ähnliches Entgegenkommen aus Washington 🙏

Further Reading: Financial Times, Tagesschau

Optional Reads

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EU: Baut Migrationspartnerschaft mit Ägypten aus trotz Menschenrechtskritik (Deep Dive)
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World 🌎

Wall Street: Anleger halten sich zurück, Ölpreise steigen nach US-Sanktionen (Deep Dive)
US-Regierung: Erwägt direkte Beteiligung an Quantencomputing-Firmen (Deep Dive)
Japanische Aktien: Geben zweiten Tag in Folge nach (Deep Dive)
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