#210: 251030

🇺🇸: BIP (Q3)

🇪🇺: EZB-Ratssitzung, Ergebnis; Index Wirtschaftsstimmung (Okt)

🇯🇵: BoJ, Ergebnis der geldpolitischen Sitzung

🇩🇪: Verbraucherpreise (Okt)

📊: Aixtron, Amazon, Baader Bank, Deutsche Lufthansa, Hellofresh, Kion, Knorr-Bremse, Mastercard, Merck & Co, Puma, Schneider Electric, Scout24, Stellantis, Volkswagen, Wacker Chemie (alle Q3); Apple (Q4)

Cutting Season: Die Fed senkt den Leitzins zum zweiten Mal in Folge auf 3,75-4 % – den niedrigsten Stand seit Ende 2022. Laut Fed-Chef Powell ist eine weitere Zinssenkung im Dezember aber keineswegs vorprogrammiert 🤫

Hire is Lower: Begründet wurde die Senkung vor allem mit zunehmenden Abwärtsrisiken für den Arbeitsmarkt – zuletzt hatten unter anderem Amazon $AMZN ( ▲ 9.58% ), UPS $UPS ( ▲ 1.43% ) und GM $GM ( ▲ 0.61% ) den Abbau Tausender Stellen angekündigt

Reasoning: Seit 2022 ließ die Fed ihre Anleihebestände einfach auslaufen, was dem Markt Liquidität entziehen sollte (think: Inflationsbremse) 

Easy Does It: Nach Anzeichen für Störungen im kurzfristigen Kreditmarkt und Sorgen über mögliche Finanzierungsengpässe bei Banken kehrt die Fed nun zum Quantitative Easing zurück (think: mehr Liquidität, mehr Schwung für die Wirtschaft) 

Blurry Vision: Normalerweise steuert die Fed mit chirurgischer Präzision durch einen Datendschungel aus Arbeitsmarkt-, Inflations- und Wachstumszahlen – doch momentan muss sie mit Ersatzdaten und Bauchgefühl operieren 🫣

Blind Date: Denn wegen des seit 29 Tagen andauernden Government Shutdowns fehlen der Fed kritische Daten wie der September-Arbeitsmarktbericht – Powell & Co. navigieren also im wirtschaftspolitischen Nebel

Well-Timed: Eine letzte Messung vor dem Shutdown zeigte lediglich moderate Inflationszahlen – was Powell & Co. die Zinssenkung erleichterte

On Snooze: Die EZB dürfte die Zinssätze heute zum dritten Mal in Folge unberührt lassen – mit einem Leitzins von 2 % hat die EZB momentan in etwa ein neutrales Niveau erreicht, das die Wirtschaft weder bremst noch beschleunigt – also die perfekte Ausrede, um nichts zu tun

Wait & See: EZB-Chefin Lagarde signalisierte zuletzt wenig Dringlichkeit für weitere Schritte – die Märkte rechnen inzwischen mit einer längeren Pause bis weit ins Jahr 2026 (vorausgesetzt, externe Schocks bleiben aus) 👀

Cloud Nine: Die Google-Mutter Alphabet $GOOG ( ▼ 0.03% ) durchbricht erstmals die $100-Mrd.-Umsatzmarke in einem Quartal – getrieben von einem 34 %-Wachstum der Google Cloud dank hoher Nachfrage nach KI-Infrastruktur – was die Aktien um 6 % steigen lässt 📈

Tax Attack: Meta $META ( ▼ 2.72% ) übertrifft mit einem Umsatzsprung von +26 % YoY die Erwartungen – doch eine $15,93-Mrd.-Steuerrückstellung drückt das Ergebnis – und die Aktie um 7% nach unten 📉

Money Machine: Microsoft $MSFT ( ▼ 1.51% ) überzeugt mit einem Umsatzanstieg von 18 % auf $77,67 Mrd. und einem Cloud-Wachstum von 40 % – mit einem Auftragsbestand von $392 Mrd. hat der Softwarekonzern mehr verbindliche Zusagen als mancher Staatshaushalt 

Frankfurt’s Finest: Die Deutsche Bank meldet für das Q3 einen Rekordgewinn von €1,56 Mrd., was die Aktie um rund 5 % steigen ließ – auch die Fondstochter DWS legte zu und erreichte mit knapp €1 Bio. verwaltetem Vermögen einen neuen Rekord 💰

Upside Down: Adidas erlebt nach soliden Quartalszahlen aber unbedachten Worten zu zurückhaltenden US-Einzelhändlern einen Kursrutsch von bis zu 10 %. Bei Mercedes-Benz hingegen bricht der Gewinn um 31% auf €1,19 Mrd. ein – die Aktie legte trotzdem um 5% zu, weil Analysten Schlimmeres befürchtet hatten

Self-Care: Der weltgrößte Chemiekonzern BASF rechnet mit einer anhaltenden Konjunkturflaute bis 2026 – während das operative Ergebnis im Q3 sank, will man €4 Mrd. für Aktienrückkäufe ausgeben – die Aktie stieg in der Folge um knapp 1% 

Dax: Anleger warten auf Fed-Entscheid, Quartalszahlen überzeugen (Deep Dive)

Industrie: Warnt vor Kostenschock durch steigende Trassenpreise der Bahn (Deep Dive)

VDMA: Warnt vor US-Zöllen auf +50% deutscher Maschinenexporte (Deep Dive)

Porsche SE: Prüft Einstieg bei VW-Motorentochter Everllence (Deep Dive)

BDF: Deutsche Flughäfen bleiben 10% unter Vor-Corona-Niveau (Deep Dive)

Wall Street: Reagiert ernüchternd auf Fed-Aussagen (Deep Dive)

Asiatische Börsen: KI-Optimismus und US-Zollsenkungsaussichten treiben Kurse (Deep Dive)

CBO: US-Shutdown kostet Wirtschaft bis zu €14 Mrd. dauerhaft (Deep Dive)

Lockheed Martin: Investiert $50 Mio. in Saildrone für bewaffnete Seedrohnen (Deep Dive)

PwC: E-Autos erreichen Rekordanteil von 21% bei Neuwagen weltweit (Deep Dive)