🍔, liebe Cruncher!

Wie bestellt Deutschland? Diese Frage beantwortet Lieferando jedes Jahr in seinem Jahresbericht - in dem das Unternehmen die anonymisierten Daten von 16 Millionen Kunden auswertet.

Unser Highlight: Ein Kunde aus Berlin, der sich 1.051x Essen liefern ließ – davon 744x einen Doppel-Cheeseburger.

Wer von euch wieder Kapital für die nächste Lieferando-Bestellung braucht: Heute um 12 Uhr verlosen wir wieder mit unseren Partnern Vickii und Scalable Capital eine Aktie im Wert von €1.500,-. Schaut rein, erratet ihr locker 🤝

before the bell

*Stand: Vortag, 22 Uhr – was diese Zahlen bedeuten 📊

agenda 241211

• 🛢️: Monatsreport OPEC

• 🇺🇸: CPI Inflation November

• 🇨🇦, 🇧🇷: Leitzins-Entscheidung

• 📊: Adobe (Q4), Inditex (Q3), TUI (Y)

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Was ist passiert: UnitPlus hat mit AktienPlus das erste aktive ETF-Portfolio für den deutschen Markt gelauncht – in Kooperation mit J.P. Morgan Asset Management

• Heißt: Ihr könnt in ein kuratiertes und professionelles Portfolio von 7 verschiedenen aktiven ETFs investieren – die in den letzten 5 Jahren mit ~15% besser performt haben als passive ETFs*, aber unwesentlich mehr kosten.

Die Details: Während Zuflüsse in passive ETFs (think: MSCI World & Emerging Markets) seit 2014 um 24% pro Jahr stiegen, waren’s laut Bloomberg und J.P. Morgan Asset Management bei aktiven ETFs 51%**

• Aktiver ETF: Statt einen Markt oder Index nachzubilden, gibt’s bei aktiven ETFs einen Fondsmanager, der eingreift & optimiert

• Blick in die 🇺🇸: Dort sind aktive ETFs längst etabliert, in Deutschland noch nicht

Heißt für dich: Schau dir hier an, wie du mit aktiven ETFs deine Anlagestrategie für 2025 auf’s nächste Level heben kannst. Mit dem Code “morningcrunch” gibt’s €10 Startguthaben! 🚀

Und zum Einstieg: Bietet UnitPlus am 12. Dezember ein kostenloses Webinar 🤝

*Historische Rendite von 14,55% p.a. über die letzten 5 Jahre, damit über dem Marktdurchschnitt. Diese Wertentwicklung lässt keine verlässlichen Rückschlüsse über zukünftige Performance zu. **Quelle: Bloomberg.

topstory

Wall Street: Kredit-Boom wie zuletzt vor der Finanzkrise 2008

Was ist passiert: Strukturierte Finanzprodukte werden in den USA so stark nachgefragt wie zuletzt 2007/2008

• By the Numbers: Deals im Wert von $380 Mrd. wurden allein in diesem Jahr abgeschlossen – ein Plus von +20% im Vergleich zum Vorjahr

Die Details: Banken und Investoren setzen zunehmend auf innovative und riskantere Anleihen, um die Nachfrage zu decken

• Step Back: Im Gegensatz zu normalen Krediten sind “strukturierte Finanzprodukte” (meistens) Kredite, die neben der Rückzahlung der Summe auch die Umwandlung des Betrags in einen (Unternehmens-)wert ermöglichen

• Konkret: Bei Startup-Finanzierungen werden oft “Wandeldarlehen” ausgegeben – Investoren geben einen Kredit über Summe X, der zu einem bestimmten Zeitpunkt in Unternehmensanteile umgewandelt wird

• Und aktuell: Boomen solche Finanzinstrumente – mit teils skurrilen Basiswerten (aka hinterlegten Firmenanteilen), z.B. den Franchise-Gebühren von Wingstop, Musikrechten von Shakira und Fleetwood Mac sowie Öl-Einnahmen aus ExxonMobil-Projekten

• Market Size: Während sich das Volumen strukturierter Finanzierungen auf $380 Mrd. beläuft, stiegen speziell „esoterische“ Deals um 50% auf $63 Mrd.

• Kostenvorteile für Banken: Die Gebühren für strukturierte Produkte sind höher als für klassische Staats- oder Unternehmensanleihen – eine lukrative Einkommensquelle

Warum das wichtig ist: Strukturierte Finanzprodukte bieten mehr Rendite, sind aber auch deutlich riskanter 👇

• Palim, palim: Bei der Finanzkrise 2008 spielten sie eine große Rolle – weil die Basiswerte (initial: Immobilien) nicht dem Wert entsprachen, von dem die Kreditgeber ausgegangen waren

• Our Take: Mit den teils massiven Returns von Kryptowährungen und KI-Aktien steigt die Nachfrage für Finanzprodukte, die überdurchschnittliche Renditen versprechen – langfristig ein riskantes Spiel…

Further Reading: Handelsblatt, TradeFinanceGlobal

community corner

Umfrage der Woche: Weil wir den ImmoCrunch bald als unser nächstes Briefing launchen werden (Waitlist hier) – wie sieht eigentlich euer Immo-Portfolio aus? 🏡

market mover

TeamViewer: Übernimmt 1E für $720 Mio.

Was ist passiert: Das Softwareunternehmen TeamViewer hat das britische IT-Unternehmen 1E übernommen

• By the Numbers: Mit dem Vorbesitzer Carlyle hat das Göppinger Unternehmen $720 Mio. für die Übernahme vereinbart

Die Details: Finanziert wird die Übernahme durch Eigen- und Fremdmittel, was die Verschuldung von TeamViewer in die Höhe treibt 

• Teamviewer 101: TeamViewer ermöglicht externen Zugriff auf Geräte – ist also für den Scary Moment verantwortlich, wenn die IT deines Arbeitgebers auf einmal deinen Laptop steuern kann

• Get down: Nachdem die Übernahme bekannt wurde, sank der TeamViewer-Aktienkurs um bis zu 6,4% 📉

• Get up: TeamViewer erwartet für 2026 allerdings Synergien von €10 Mio. und für 2027 sogar €25 Mio.

• Wer ist beteiligt: Zu den bisherigen Kunden von 1E zählen Adidas, Nike und AT&T

Warum das wichtig ist: Die Übernahme bietet dem angeschlagenen Unternehmen neue Möglichkeiten, seine Marktposition in den USA auszubauen

• Bigger Picture: Die Technologien von 1E ermöglichen das frühzeitige Erkennen und automatische Beheben von IT-Problemen – TeamViewer will damit seine IT-Fernwartung ergänzen 🧑‍💻

• Next Step: Der ehemalige 1E-CEO Mark Banfield wird CCO bei TeamViewer

Further Reading: Der Aktionär, manager-magazin

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3 top reads 

• Inflationsrate: Wieder +2%

  📈 Steigende Preise für Dienstleistungen und Lebensmittel haben die Teuerungsrate in Deutschland erstmals seit Juli wieder über die 2%-Marke getrieben. Im November lagen die Verbraucherpreise um 2,2% über dem Niveau des Vorjahresmonats, wie das Statistische Bundesamt gestern bestätigte. (STAT)

• IG Metall vs. VW: Auch vierte Tarifrunde ohne Ergebnis

  🤼‍♂️ Im Streit über Einschnitte bei Volkswagen gibt es weiter keine Einigung. Auch die vierte Tarifrunde endete ohne Ergebnis. Begleitet wurde sie von Warnstreiks an neun der zehn VW-Standorte. (TAG)

• Neobroker Scalable: Startet eigene Handelsplattform

  🔔 Der Neobroker Scalable startet gemeinsam mit der Börse Hannover eine neue elektronische Handelsplattform. Damit reagiert der Broker auf eine verschärfte Regulierung der EU, die das bisherige Discount-Modell einschränken will. (FAZ)

10 optional reads

Home 🥨

• DAX: Bewegte sich gestern kaum (FIN)

• Bänker: Erwarten für 2025 Erholung des europäischen IPO-Marktes (BBG)

• Energiewende: Fachkräftemangel schlimmer als gedacht (TAG)

• Adidas: Hatte gestern Besuch von den Steuerfahndern (MM)

• Meta & Google: Wegen Werbung für Jugendliche im Visier der EU (HB)

World 🌎

• US-Märkte: Insgesamt uneinheitlich – Dow Jones leicht im Plus, Nasdaq leicht im Minus (TAG)

• USA: Importpreise erreichen angesichts der Zolldrohungen Rekordhöhen (RT)

• Japan: Insolvenzen steigen auf höchsten Stand in 11 Jahren (RT)

• Indien: Ausländische Investoren kaufen so viele Aktien wie zuletzt im Juni 2023 (BBG)

• Taylor Swift: Zahlt Crewmitgliedern angeblich rund $200 Mio. Boni (MM)

jobboard

🔥 BitPanda: Unser Partner BitPanda baut sein Produktteam weiter aus und sucht eine:e Product Marketing Manager. Heißt konkret: Du verantwortest Kooperationen, um BitPanda weiter als größten Kryptobroker in DACH zu etablieren.

📌 Langdock: Founders Associate, Berlin

📌 UnternehmerTUM: Operational Director Digital Health, Berlin

📌 Aleph Alpha: Senior Product Marketing Manager, Heidelberg

📌 Verve: Product Marketing Manager, Berlin

📌 LEGO Group: Chief of Staff, Grindsted

📌 Plug and Play: Venture Internship, Stuttgart

📌 Pliant: Business Development Manager Italien, Berlin

📌 Writer: Revenue Operations Strategy Manager, London

📌 Metalshub: Chief of Staff, Düsseldorf 

*Liebe Arbeitgeber – sucht ihr smarte Young Professionals? Dann 📩 uns.

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