⚱️, liebe Cruncher!

Dominik Kettner gibt auf YouTube Finanztipps – eigentlich nur einen: Kauft Gold. Am liebsten direkt bei ihm selbst.

Jetzt haben die Kollegen vom Handelsblatt sich sein Konstrukt mal genauer angeschaut und sind nicht so ganz überzeugt. Wir verraten nichts, weil – ihr ahnt es – Schweigen natürlich Gold ist.

Enjoy the read!

before the bell

*Stand: Vortag, 22 Uhr – was diese Zahlen bedeuten 📊

agenda 241216

• 🇩🇪: Olaf Scholz stellt die Vertrauensfrage im Bundestag

• 🇨🇦: Tiff Macklem, Gouverneur der Bank of Canada, hält seine Jahresansprache

• 📈: Neue Listings in London (Canal+), Amsterdam (Havas) und Paris (Louis Hachette Group)

partner: nao

Was ist passiert: NAO macht es möglich, schon ab €1.000 in Private Equity zu investieren - einfach, flexibel und direkt per App.

Die Details: Der Investitionsprozess ist so einfach wie der Kauf eines ETFs - mit der Möglichkeit, jeden Monat einzusteigen und alle drei Monate zu veräußern.

• Dazu kommt: Der Fonds wird von der UBS verwaltet, strebt eine Zielrendite von 14% p.a. nach Kosten an - und die NAO-Community hat bereits +€1 Mio. investiert.

• Das Beste: Mit dem Code “CRUNCH” gibt es für alle Cruncher einen €50-Bonus auf das erste Investment 🤝

Wir fragen: Worauf wartet ihr noch? Die Aktion gilt nur noch bis zum 31.12.2024.

topstory

London Stock Exchange: Rekord-Abwanderung von Unternehmen

Was ist passiert?  Die London Stock Exchange (LSE) verzeichnet 2024 die größte Abwanderung seit 2009 

• By the numbers: 88 Unternehmen haben den Hauptmarkt verlassen, während nur 18 neu gelistet wurden – und immer mehr FTSE-100-Giganten schauen Richtung New York 

Die Details: Zu den prominenten Abwanderern zählen FTSE-100-Unternehmen wie Flutter Entertainment ($39 Mrd. Marktbewertung) und CRH ($55 Mrd.), die ihre Listings nach New York verlegt haben 

• Wall Street Calling: Gründe für den Wechsel sind größere Liquidität und höhere Bewertungen in den USA – viele Unternehmen verlagern sich stärker auf nordamerikanische Märkte 🇺🇸

• FTSE vs. S&P 500: Der britische Leitindex ist dominiert von „Old Economy“-Sektoren wie Energie und Bergbau, während der US-S&P 500 mit wachstumsstarken Tech-Unternehmen glänzt

• Dazu kommt ein Private Equity-Boom: Übernahmen durch Private-Equity-Firmen dezimieren den Markt zusätzlich – jüngste Beispiele: Darktrace und Hargreaves Lansdown

• Reformen verpuffen: Britische Pensionssystem- und Listing-Regeln sollen den Markt attraktiver machen, doch bisher zeigt sich keine Verbesserung

Warum das wichtig ist: Wer vom Techboom profitieren will, (re-)listet in New York – wovon die US-Indizes profitieren (und damit alle ETFs mit US-Schwergewicht), London aber eben nicht

• Trump-Faktor: Die „America First“-Rhetorik des designierten US-Präsidenten Donald Trump könnte den Druck auf britische Unternehmen erhöhen, ihre Listings in die USA zu verlegen

• Hoffnungsschimmer: Der geplante Londoner IPO des chinesischen Fast-Fashion-Riesen Shein könnte als positives Signal für die LSE wirken

• Für Großbritannien: Kein gutes Zeichen, und damit auch für Europa – London bleibt der #1 Finanzstandort der Region

Further Reading: Financial Times, The Conversation, BBC

community corner

Umfrage der Woche: Weil wir den ImmoCrunch bald als unser nächstes Briefing launchen werden (Waitlist hier) – wie sieht eigentlich euer Immo-Portfolio aus? 🏡

market mover

Porsche SE warnt: Milliardenabschreibung auf VW-Beteiligung

Was ist passiert: Porsche SE, die Holding der Porsche-Piëch-Familie, kündigte Abschreibungen von bis zu €20 Mrd. auf ihre VW-Beteiligung an 📉

Die Details: Grund sind Unsicherheiten über mögliche Werksschließungen und Stellenabbau bei Europas größtem Autohersteller

• Background: VW kämpft mit einem Einbruch der Verkäufe in Europa und einem Marktanteilsverlust in China, während der Wettbewerb durch lokale Anbieter wie BYD wächst

• Bilanzschock: Porsche SE rechnet damit, den Wert ihrer 53,3%-Beteiligung an VW um €7–20 Mrd. reduzieren zu müssen – auch die Beteiligung an Porsche AG könnte um bis zu €2 Mrd. abgeschrieben werden

• Kein Plan, kein Kurs: VW hat bislang keine neuen Finanzpläne verabschiedet – ohne diese muss Porsche SE auf Analystenschätzungen zurückgreifen, was die Unsicherheiten weiter verstärkt.

Warum das wichtig ist: Der Konzern verkauft heute 500.000 Autos weniger pro Jahr als vor der Pandemie – der Marktanteil in China, dem profitabelsten Markt, hat sich fast halbiert

• Schwache Aussichten: Die Porsche SE hat ihre Gewinnprognose für 2024 bereits zurückgezogen – statt eines Gewinns droht ein erhebliches Minus

• Symbolkraft: Eine Abschreibung auf VW hat natürlich auch symbolischen Charakter für die gesamte deutsche Automobilindustrie – und ist kein gutes Signal an andere Autobauer, die gerade strugglen (👀 Mercedes)

Further Reading: Financial Times, Reuters

anzeige

3 top reads  

• Vertrauenswoche: Die FAQ der Tagesschau

  👴 Diese Woche stellt Bundeskanzler Olaf Scholz die Vertrauensfrage im Bundestag – und löst damit den Prozess aus, der aller Wahrscheinlichkeit nach in Neuwahlen im Februar mündet. Die Antworten auf alle Fragen hat die Tagesschau im FAQ. (TGS)

• TUI: Will 2025 primär Asien wachsen

  ✈️ Reisekonzerne wie TUI stehen mächtig unter Druck – vor allem, weil immer weniger Menschen im Reisebüro buchen. Jetzt sucht TUI ausgerechnet dort neue Märkte, wo andere deutsche Konzerne gerade mit Flaute kämpfen: Asien. Den Deepdive gibt’s beim Handelsblatt. (HB)

• Blue Whale Group: Verkauft Tech-Aktien

  👋 Die Blue Whale Group hat Kultstatus – seit 2017 investiert der Fonds mit dem Backing von Milliardär Peter Hargreaves in Tech-Unternehmen. Jetzt verkauft er Anteile an allen “Magnificient 7” – weil der Fonds die KI-Investments für zu teuer hält. Wieso Blue Whale da nicht der einzige Fonds ist, erklärt die Financial Times. (FT)

10 optional reads

Home 🥨

• Bundesbank: Senkt Wachstumsprognose für 2025 auf 0,2% (WSJ)

• Wirecard: Prozess wird verlängert – und geht 2025 ins dritte Jahr (HB)

• Audi & VW: Entschuldigen sich in Brief an Händler für Vertriebschaos (mm)

• Haushaltshilfen: Über 90% in Deutschland arbeiten schwarz (TGS)

• Rosenthal: Porzellanhersteller plant massive Einkürzungen (HB)

World 🌎

• US-Wirtschaft: Schrumpfte im November um 0,1% (WSJ)

• Novo Nordisk: Plant seine Kapazitäten ausbauen (HB)

• Japan: Wirtschaftsklima verbesserte sich im November (WSJ)

• ABC News: Muss Donald Trump $15 Mio. Schadensersatz zahlen (FT)

• Mango: Gründer Isak Andic stirbt mit 71 Jahren bei einem Bergunfall (HB)

jobboard

🔥 Alibaba bleibt eines der spannendsten Tech-Unternehmen weltweit. Aktuell baut der chinesische Konzern sein Europateam aus und ist dabei längst mehr als die “Dropshipping-Plattform”. Aktuell sucht das Team ein:e User Growth Manager:in in München.

📌 Raisin: Product Manager – Data Insights, Berlin

📌Ottobock: Product Manager Electrosimulation, Berlin

📌Kärcher: Senior Investment Manager, Stuttgart

📌Anthropic: Head of Investor Relations, San Francisco (Gehalt: $500k)

📌Dunia: Chief of Staff, Berlin

📌Vorwerk Ventures: Visiting Investment Analyst, Berlin

📌Aleph Alpha: Senior Product Manager, Berlin/Heidelberg

📌Lumenaza: Chief Product Officer, Berlin

📌 Predium: Head of Sales, München

*Liebe Arbeitgeber – sucht ihr smarte Young Professionals? Dann 📩 uns.

what do you meme?

crunch portfolio

Deals Crunch (+10.000 Abonnenten): Tägliche News aus PE, M&A und VC. ➡️ Hier anmelden

AI Crunch (+10.000 Abonnenten): News, Trends und Tools aus der KI-Branche. ➡️ Hier anmelden

Automotive Crunch: Personal-Ticker und Updates aus Deutschlands größter Branche. ➡️ Waitlist

Immo Crunch: Unternehmen, Projekte, Personen - Fachwissen für die Immobilien-Branche. ➡️ Waitlist

Consulting Crunch: Personal-Ticker und Updates für alle mit Senator-Status. ➡️ Waitlist