Wer das ist: Partners Group verwaltet $152 Mrd. und hat seit 1996 ~$114 Mrd. in +300 Unternehmen investiert, mit dabei: Schweizer Uhrenikone Breitling und FairJourney Biologics, eines der führenden BioTechs mit Fokus auf Antikörperforschung.

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🇨🇳: Märkte öffnen nach Chinese New Year wieder

📊: Novo Nordisk (FJ), Alibaba (Q4), Walt Disney (Q1), Qualcomm (Q1), Arm (Q3), Uber (Q4), Match Group (aka: Tinder) (Q4), News Corp (Q2)

Strategiewechsel im ETF-Geschäft: Nachdem die Bank mit passiven ETFs in Europa nur begrenzt Erfolg hatte, sollen die neuen Produkte das europäische Geschäft beleben

Aktiv vs. Passiv 101: Eigentlich orientieren sich ETFs an Indizes, wie für Aktien gibt es die auch für Anleihen – bei aktiv gemanagten weichen die Investitionen aber nach Belieben des Fondmanagers leicht vom Index ab

Aktiv, aber effizient: Aktive ETFs versprechen fast so geringe Gebühren wie passive ETFs – sie sind ebenso handelbar wie Aktien, aber günstiger als klassiche Investmentfonds

Warum nicht einfach passiv? Passive ETFs werfen für Banken wenig Rendite ab und der Wettbewerb bei passiven Fonds hat die Margen schon in den Keller getrieben

Markt mit Potenzial: Aktiv gemanagte ETFs in Europa verwalteten 2024 bereits $56,7 Mrd. im Vergleich zum gesamten europäischen ETF-Markt von $2,2 Bio. – ein kleiner, aber wachsender Markt 

Wettlauf um aktive Anleihen-ETFs: J.P. Morgan, PIMCO, AXA IM und Franklin Templeton mischen daher auch mit neuen Produkten mit

Wenig Performance-Vorteile: Bieten aktiv gemanagte Aktien-ETFs allerdings für Anleger – die Banken freuen sich aber über die zusätzlichen Gebühren

Aber: Bei ETFs für Unternehmensanleihen könnten Fondmanager tatsächlich eine höhere Rendite erwirtschaften – wenn sie gezielt Unternehmen mit schlechtem Rendite-Risiko-Verhältnis aussortieren

By the Numbers: Das Unternehmen meldete für das vierte Quartal ein operatives Ergebnis von €548 Mio., Analysten hatten nur  €450,6 Mio. erwartet – die Aktie legte um fast +10% zu 📈

Abo-Boom: Die Zahl der Premium-Abonnenten wuchs um +11% auf 263 Mio. – die Zahl  monatlich aktiver Nutzer um +12% auf 675 Mio. 

Mehr Umsatz, mehr Marge: Der Umsatz stieg um +16% auf €4,24 Mrd. – der Bruttogewinn sprang um +40% auf €1,37 Mrd.

Gute Aussichten: Fürs Q1 erwartet Spotify 678 Mio. monatlich aktive Nutzer und einen Anstieg der Premium-Abonnenten auf 265 Mio. – weit mehr als etwa Amazon Music mit 79 Mio. Abonnenten 2024

Marktmacht im Streaming-Geschäft:  Mit stabiler Marge und steigenden Abo-Zahlen bleibt Spotify der dominierende Player im Musik-Streaming 

Und zeigt: Dass sich ein innovatives Nischenunternehmen jahrelang mit hohen Investitionen erfolgreich gegen übermächtige Konkurrenten wie Apple und Amazon durchsetzen kann 

Alphabet: Weniger Umsatz, mehr Gewinn als erwartet

🔎 Googles Mutterkonzern Alphabet hat im letzten Quartal 2024 seinen Umsatz zwar um 12% gesteigert, lag damit aber knapp unter den Erwartungen. Insbesondere im Cloud-Business ging es langsamer vorwärts als erhofft. Davor lag der Gewinn über den Erwartungen. (CNBC)

Stada: Peilt größten Börsengang Europas für H1 an

💊 Deutschlands Marktführer für rezeptfreie Arzneimittel will zurück an die Börse. Konzernchef Peter Goldschmidt erläutert seine Pläne. Unter einer Bedingung könnte Stada sogar im DAX landen. (HB)

Wegen Leitzinssenkung: Wieder mehr Baukredite vergeben

🏗️ Die Zinssenkungen der EZB zeigen Wirkung – in Deutschland ist das Neugeschäft mit Immobiliendarlehen an Privathaushalte und Selbstständige 2024 um 23% gewachsen. Allein im Dezember lag das Neugeschäft der Auswertung nach bei €17 Mrd. – ein Plus von 40% zum Vorjahresmonat. (MM)

DAX: Stabilisiert sich trotz Zoll-Unsicherheit (MM)

Rheinmetall: Bekommt Milliardenauftrag der Bundeswehr (NTV)

BGH: Erklärt Negativzinsen auf Spareinlagen für unwirksam (SPG)

Lufthansa: Erwartet schon 2025 Profitabilität bei ITA (HB)

Nintendo: Umsatz bricht ein – vor allem wegen der Switch (NTV)

Nasdaq: Steigt trotz China-Zöllen (YAH)

US-Regierung: Ordnet die Einrichtung eines Staatsfonds an, der potenziell TikTok kaufen könnte (BBG)

Hedgefonds: Stießen letzte Woche so ziemlich alles ab, außer Immobilienaktien (RT)

Globale Investoren: Stecken derzeit Rekordsummen in gehebelte Loan-ETFs (BBG)

Klimawandel: Könnte $1,5 Bio. an US-Immobilienwerten vernichten (WSJ)