🏋️‍♀️, liebe Cruncher!

Der neue US-Verteidigungsminister Pete Hegseth ist gerade in Stuttgart – und macht, was man als Pentagon-Chef halt so macht: den Tag mit Hantelheben im Park beginnen.

Stichwort Hantel: Wir grüßen an dieser Stelle Alexander Dibelius – deutsche PE-Legende und ausgewiesener Hantel-Experte (Lieblingsdisziplin: sog. “Frauen-Stemmen”)

before the bell

*Stand: Vortag, 22 Uhr – was diese Zahlen bedeuten 📊

agenda 250212

• 🇪🇺: HICP Inflationsrate (Januar)

• 🇺🇸: CPI Inflationsrate (Januar)

• 🛢️: Monatlicher Ölmarkt-Report der OPEC+

• 📊: Deutsche Börse (Q4), Heineken (FY), Reddit (Q4), SoftBank (Q3)

topstory

UniCredit: Starke Zahlen, aggressiver Expansionskurs

Was ist passiert: Die italienische Großbank UniCredit hat im vierten Quartal mit einem Gewinn von €1,97 Mrd. und einem Umsatz von €6 Mrd. die Erwartungen übertroffen

• Keine Kompromisse: Trotz wachsendem Wettbewerbsdruck kündigte CEO Andrea Orcel an, das Wachstumstempo weiter anziehen zu wollen

Die Details: Bis 2027 peilt UniCredit einen Jahresgewinn von €10 Mrd. an – während die Zinserträge leicht zurückgehen könnten, sollen steigende Provisionseinnahmen die Lücke schließen

• Dividenden-Bonanza: Aktionäre sollen profitieren – die Ausschüttungen steigen 2025 auf 50% des Nettogewinns, Rückkäufe bleiben ein Kernelement der Kapitalstrategie

• Commerzbank im Visier: UniCredit hat sich bereits 28% der Anteile gesichert und will bis Ende 2025 entscheiden, ob sie eine vollständige Übernahme anstrebt

• Expansion auf Hochtouren: Neben Deutschland hat UniCredit auch in Italien eine aktive M&A-Strategie. Jüngste Übernahmeangebote für Banco BPM und eine Beteiligung an Generali zeigen, dass Orcel auf Konsolidierung setzt

Warum das wichtig ist: UniCredit will sich als „Bank der Zukunft“ in Europa etablieren – mit oder ohne Commerzbank

• Banken im Umbruch: Europäische Banken müssen sich auf ein Niedrigzinsumfeld einstellen – wer sich jetzt richtig positioniert, könnte langfristig profitieren

• Next Up: Bis Ende März wird Klarheit über UniCredits Strategie erwartet – nicht nur für Commerzbank, sondern auch für Banco BPM und die weiteren Schritte in der italienischen Bankenlandschaft

Further Reading: Handelsblatt, Manager Magazin, CNBC, morningcrunch

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market mover

CATL: Milliarden-Börsengang in Hongkong geplant 

Was ist passiert: Der chinesische Batteriehersteller CATL will Insidern zufolge einen Börsengang in Hongkong beantragen, das berichtet US-Nachrichtendienst Reuters

• Das Ziel: Mindestens $5 Mrd. einnehmen – das wäre die größte Emission in Hongkong seit 2021

Die Details: CATL ist bereits an der Börse in Shenzhen gelistet und will sich mit einer Zweitnotierung neue Kapitalquellen erschließen 

• CATL 101: Contemporary Amperex Technology Co. Limited (CATL) dominiert mit fast 50 % Marktanteil den chinesischen Batteriemarkt und beliefert globale Autohersteller wie Tesla, BMW und VW

• Schwergewicht der Branche: Mit einer Marktkapitalisierung von aktuell rund €190 Mrd. zählt CATL zu den wertvollsten Unternehmen im E-Mobilitätssektor – der IPO könnte diese Bewertung weiter steigern

• Globale Wachstumspläne: Neben einem $4,1 Mrd. Batterie-Werk mit Stellantis in Spanien plant CATL den Ausbau von Produktionskapazitäten in Europa und Nordamerika

Warum das wichtig ist: Durch die Zweitnotierung in Hongkong könnte CATL sich unabhängiger von chinesischen Kapitalmärkten machen – eine Reaktion auf verschärfte Handelskonflikte und Investitionsbeschränkungen

• Außerdem: Wäre der Deal ein Signal für die Erholung der Stadt als Finanzzentrum nach Jahren der regulatorischen Unsicherheit

Further Reading: Handelsblatt, MarketScreener, Reuters, morningcrunch

3 top reads 

• Deutsche Bahn: Vergibt Digitalisierungsaufträge für €6,3 Mrd.

  🚝 Ausbau des Schienennetzes, Routenplanung, Digitalisierung – bei der Bahn stehen mehrere Mega-Projekte an. Für €6,3 Mrd. holt sich die Bahn jetzt Support, unter anderem von Hitachi Rail, Siemens Mobility und Alstrom. (HB)

• Leopard 2: Hersteller KNDS kauft weitere Aktien bei Renk

  🛡️ Renk zählt zu den Top-5 der deutschen Rüstungsindustrie – und gehört seit gestern zu 25,1% dem deutsch-französischen Konzern KNDS, der die Aktien wiederum einem Private Equity Unternehmen (Trition) abgekauft hat. Die Renk-Aktie stieg um ~8%. (HB)

• Musk: Welche Investoren hinter dem OpenAI-Übernahmeangebot stehen

  👾 Seit gestern ist auch bekannt, wer im Konsortium um Elon Musk bereit sein würde, OpenAI für insgesamt $97,4 Mrd. zu kaufen. Darunter: Ron Baron, der bereits Miteigentümer von SpaceX ist, und Gavin Baker, der auch zu den Erstinvestoren von SpaceX gehört. Die ganze Liste hat TechCrunch. (TC)

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Home 🥨

• DAX: Springt erstmals +22.000 Punkte (MM)

• Deutsche Exporte: Polen mittlerweile wichtiger als China (NTV)

• Immobilien-Experten: Rechnen 2025 mit nur ~23k neuen Wohnungen (TGS)

• Verdi: Droht mit Ausweitung des Streiks auf Flughäfen (TGS)

• TradeRepublic: Wird von Verbraucherzentrale verklagt – wegen mutmaßlich “intransparenter Geschäftsgebaren” (MM)

World 🌎

• US-Märkte: Kaum Bewegung, schließen uneinheitlich (TAG)

• ETFs: Risikofreudige Privatanleger treiben das AUM von gehebelten ETFs auf $95 Mrd. (BBG)

• AI Safety Summit: USA und UK weigern sich, zu unterschreiben (FT)

• Kering: Gucci-Eigentümer meldet weniger Umsatz (WSJ)

• Meta: Beginnt mit Entlassungen von bis zu 4K Mitarbeitern (FRB)

jobboard

🔥 Top Job: ElevenLabs, das führende KI-Startup mit Fokus auf Stimmtechnologie, will seine Präsenz im Mittleren Osten ausbauen. Dafür sucht das Team ein:e Sales Development Lead – zwar formal in Dubai, aber komplett remote.

📌 GovTech Campus: Lösungsanalyst und –manager, Heilbronn

📌 BitPanda: Customer Success Manager, Berlin

📌 CIC: General Manager, Berlin

📌 Avelios Medical: Head of Product, München

📌 Exploration Company: Procurement Manager, München oder Bordeaux

📌 Nala Earth: Senior Finance & Operations Manager, Berlin

📌 42Cap: Venture Capital Analyst, München

📌 HW Capital: Founders Associate, München

📌 SpaceX: Enterprise Account Manager EMEA, Dublin

📌 UniteLabs: Strategy & Operations Lead (70-140k), München

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