👽, liebe Cruncher!

US-Investor Tuttle Capital hat einen neuen ETF aufgelegt: Der trackt Investments in UFOs und “Alien Technology”, wie die Financial Times berichtet.

Die Strategie: Aus Regierungsberichten zu UFOs ableiten, in welche Industrien die Regierung investieren wird.

Wir fragen uns: Zählt das noch als Long- oder schon als High-Strategie?

before the bell

*Stand: Vortag, 22 Uhr – was diese Zahlen bedeuten 📊

agenda 250213

• 🇪🇺: Industrieproduktion (Dezember)

• 🇩🇪: CPI & HICP Inflationsrate (Januar)

• 🇬🇧: BIP (vorläufig, Q4)

• 📊: Airbnb, Commerzbank, Delivery Hero (alle Q4), Siemens, Thyssenkrupp (beide Q1)

topstory

US-Inflation steigt auf 3%: Kaum noch Hoffnung auf Zinssenkungen 

Was ist passiert: Die Inflation in den USA ist im Januar überraschend auf 3,0% gestiegen und liegt damit über den Markterwartungen

• Inflation bleibt hartnäckig: Ökonomen hatten erwartet, dass die Inflation bei 2,9% verharrt

Die Details: Die neuen Inflationszahlen haben direkte Auswirkungen auf die Zinsstrategie der Fed

• Zinssenkungen in weiter Ferne: Der Markt hatte ursprünglich zwei Zinsschritte, also insgesamt -0,5% Zinsen für 2025 eingepreist – nun erwarten Experten höchstens eine Zinssenkung im Q4

• Märkte nur leicht nervös: Der S&P 500 fiel um -1%, der Nasdaq 100 um -1,1% – die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen kletterte auf 4,62% 

• Trump erhöht den Druck: Der US-Präsident fordert weiter aggressive Zinssenkungen, um seine geplante Zollpolitik zu flankieren (think: Zölle treiben Preise, deswegen braucht Trump ein “Gegengift”)

• Fed-Chef bleibt unbeeindruckt: Jerome Powell betonte, dass die Notenbank unabhängig von Trumps Wünschen agieren werde

Warum das wichtig ist: Zuletzt sank die Inflation in den USA – dass sie nun stagniert, kommt zur Unzeit

• Zölle als Inflationstreiber: Dazu kommen Trumps umgesetzte und geplante Zölle – die würden die Inflation weiter treiben und die Fed womöglich sogar zu Zinserhöhungen zwingen

• Ökonomen unsicher: Die Zölle könnten einen Einmaleffekt auf die Inflation haben oder eine Preisspirale entfachen, die zu weiteren Preissteigerungen führen würde 

• Fun Fact: Trump ist entschiedener als die Ökonomen – die “Biden-Inflation” sei schuld, der Effekt sollte also bald vorüber sein

• Es bleibt spannend: Die Inflationszahlen für Februar kommen am 12.03. – eine Woche später trifft sich die Fed zum Zinsentscheid

Further Reading: Financial Times, Handelsblatt, CNN, morningcrunch

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market mover

Reddit: Q4-Gewinn übertrifft Erwartungen – Aktie stürzt dennoch ab

Was ist passiert? Die Aktie der am wenigsten dummen Social-Media-Plattform Reddit (🤫, BlueSky) rutschte gestern Abend um 19% ab – weil das Nutzer-Wachstum schwächer ausfiel als erwartet

• By The Numbers: 36 Cent / Aktie verdiente Reddit in Q4, bei einem Umsatz von $427,7 Mio. (Analysten-Erwartung: 25 Cent / Aktie Gewinn, $405 Mio. Umsatz)

• Aber: 101,7 Mio. DAUs (Daily Active Users) waren in Q4 auf der Plattform – und damit weniger als die erwarteten 103 Mio.

Die Details: Hinter den schwächelnden User-Zahlen verbirgt sich eine Partnerschaft mit einem anderen Big-Tech-Player – die sowohl Chance als auch Risiko für Reddit war und bleibt

• The Deal: Google zahlt $60 Mio. pro Jahr für den Zugriff auf Reddit-Daten, um seine KI-Modelle trainieren zu können – im Gegenzug rankt Google Reddit vermehrt unter den Top-Suchergebnissen und bescherte der Seite so einen Traffic- und User-Boost

• Problem: In seinem Brief an die Aktionäre am Mittwoch betonte Reddit-CEO Steve Huffman, dass die Website „eine gewisse Volatilität bei der Google-Suche erlebte, ausgelöst durch eine periodische Algorithmusänderung“

• Wir übersetzen: Wer mit Google im Fahrstuhl nach oben fährt, fährt mit Google auch im Fahrstuhl wieder nach unten

Warum das wichtig ist: Weil Reddit dennoch vormacht, welchen Wert massenhaft User-generated Content im KI-Zeitalter hat – zumal allen großen Tech-Playern derzeit die Daten ausgehen, um ihre Modelle weiter zu trainieren

• Zoom Out: Seit Jahresbeginn war die Reddit-Aktie um +30% gestiegen – seit dem Börsengang im Februar 2024 sogar um +540% 

• Sehen wir uns dann später wieder bei r/ameisenstrassenwetten?

Further Reading: CNBC, Investopedia, Reddit

3 top reads 

• Bayer: Verkauft seine Kunstsammlung für ~€4,5 Mrd.

  💔 Wer ein Beispiel dafür sucht, wie sehr deutsche Konzerne derzeit den Umbruch wagen: Über Jahrzehnte baute der Bayer-Konzern eine solide Kunstsammlung auf – die jetzt verkauft werden soll. Insgesamt sollen knapp 800 Bilder und Werke veräußert werden. (HB)

• Wirecard: Prozess wird abgekürzt

  💳 Seit über zwei Jahren läuft jetzt das Verfahren gegen Ex-Wirecard-Chef Markus Braun, der selbst seit viereinhalb Jahren in U-Haft sitzt. Jetzt haben sich Anklage und Gericht darauf geeinigt, das Verfahren auf die 10 Hauptpunkte zu begrenzen. (NTV)

• CATL: Interview mit Co-CEO

  🔋 Wir berichteten: CATL plant einen Börsengang in Hongkong und hat Expansionspläne für Europa, insbesondere in Spanien und explizit nicht in Deutschland (fair enough, Wetter ist auch besser). Im Interview mit dem Handelsblatt berichtet er von den Unternehmensplänen. (HB)

10 optional reads

Home 🥨

• DAX: Endet auf neuem Rekordhoch (TAG)

• Inflation: Wird von Deutschen viel höher geschätzt als sie ist (TGS)

• Wohnungsbau: Fällt in Europa auf tiefsten Stand seit zehn Jahren (HB)

• Commerzbank: Will 4.000 Stellen streichen (NTV)

• Deutsche Börse: Will eigene Aktien zurückkaufen (NTV)

World 🌎

• US-Notenbank: Jerome Powell sieht keinen Druck für weitere Zinssenkungen (CNBC)

• Aktuelle Studie: Rüstungsausgaben Russlands übertreffen die ganz Europas (MM)

• MSCI: Streicht weitere chinesische Aktien aus Indizes – trotz jüngster Erholung (BBG)

• OPEC: Schätzt US-Zollpolitik als Risiko für Ölmarkt ein (WSJ)

• Niederlande: Umweltschützer verklagen BP vor höchstem Gericht (TGS)

jobboard

🔥 Top Job: ElevenLabs, das führende KI-Startup mit Fokus auf Stimmtechnologie, will seine Präsenz im Mittleren Osten ausbauen. Dafür sucht das Team ein:e Sales Development Lead – zwar formal in Dubai, aber komplett remote.

📌 GovTech Campus: Lösungsanalyst und –manager, Heilbronn

📌 BitPanda: Customer Success Manager, Berlin

📌 CIC: General Manager, Berlin

📌 Avelios Medical: Head of Product, München

📌 Exploration Company: Procurement Manager, München oder Bordeaux

📌 Nala Earth: Senior Finance & Operations Manager, Berlin

📌 42Cap: Venture Capital Analyst, München

📌 HW Capital: Founders Associate, München

📌 SpaceX: Enterprise Account Manager EMEA, Dublin

📌 UniteLabs: Strategy & Operations Lead (70-140k), München

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