🫶, liebe Cruncher!

Als kleine Monday-Motivation starten wir mal mit einem Shoutout an die Kollegen von der Financial Times: Die haben vergangene Woche über den chaotischen Versuch des €80-Mrd.-schweren britischen PE-Fonds Permira berichtet, die Ibiza-Urlauber-Schuhmarke Golden Goose an die Börse zu bringen.

Und zitieren darin einen Berater im Wortlaut, als Permira-CEO versuchte, den Mega Fail in einem Investoren-Call als Erfolg zu verbuchen: “With all due respect, what the fuck are you talking about?” Nicht zu vergessen: Permira hatte schon den Börsengang von Dr. Martens verbockt.

Wir denken: Sagen, was ist. Gilt für Journalisten & Berater gleichermaßen.

Let’s go!

Märkte (05:59 Uhr CET)

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Was ist passiert: Mit NAO kannst du bereits ab 1.000 € in Private Equity investieren – einfach, flexibel und direkt per App.

Die Details: Der PE-Fonds wird von keinem Geringeren als der UBS verwaltet und strebt eine Zielrendite von 14% p.a. nach Kosten an. Du kannst monatlich einsteigen und alle drei Monate veräußern.

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TOP-STORY

“Magnificent 7”: Effekt 2024 noch krasser als 2023

Was ist passiert: Nur 7 Firmen machen 75% der Gewinne des S&P500 seit Jahresbeginn aus

• Flashback: Schon 2023 gab’s deshalb einen Aufschrei, da waren es aber “nur” ~50%

Die Details: Insgeamt hat der S&P500 seit Jahresanfang 16% zugelegt (9% ohne die 7)

• A step back: Schon 2023 war die Aufregung groß, weil die 7 Mega-Tech-Firmen (Apple, Nvidia, Microsoft, Meta, Alphabet, Amazon, Tesla) die Aktienindizes so sehr dominierten

• Mess up ETF: Seit Jahren investieren immer mehr Anleger:innen in ETFs (nicht nur wegen ETF-Guru Thomas) – die bilden genau diese Indizes mit dem Versprechen ab, dadurch das Investment zu diversifizieren

• Und jetzt die Sorge: Wenn die ETF-Performance so stark von nur 7 Firmen getrieben wird, sind ETFs nicht mehr so stark diversifiziert - und damit abgesichert – wie vielen Anleger annehmen

Warum das wichtig ist: Knapp $1,4 Trillionen liegen in ETFs - viel davon in ETFs auf US-Indizes wie den S&P500 (2019 waren’s noch $500 Milliarden)

• Zentralbanken (zuletzt die taiwanesische) warnen immer wieder davor, dass zu viel Cash in passiven ETFs liegt – dabei (kleiner Reality Check) machen ETFs in den meisten Ländern <15% des Gesamtvermögens aus (in den 🇺🇸: 13%)

•  Und was den S&P 500 angeht: Neben den Sorgen gibt’s aber auch eine KI-These: Viele der anderen 493 des S&P500 werden einen Glow-Up erleben, sobald KI fest in ihren Geschäftsmodellen verankert ist

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AGENDA KW 26

Montag

• 🇺🇸: IWF-Update zum Zustand der amerikanischen Wirtschaft

• 🛬: TUI Group (wohl) mit Delisting von Londoner Börse

Dienstag

• 🇩🇪: Juni-Update zu Bauaufträgen

Mittwoch

• 🇺🇸: US-Notenbank Fed veröffentlicht Ergebnisse des jährlichen Banken-Stresstests

• 🇦🇺: CPI-Inflationsdaten für Mai

Donnerstag

• 🇬🇧: BoE veröffentlicht Bericht über Stabilität des britischen Finanzsystems

• 🇺🇸: finale Zahlen für Q1-BIP

Freitag

• 🇩🇪: Arbeitsmarktdaten Mai

• 🇪🇺: Veröffentlichung EZB-Umfrage zu Verbrauchererwartungen

• 🇬🇧: finale Zahlen Q1-BIP

Sonntag

• 🇩🇪 wird Europameister

Headline Roundup

HOMEBASE

🚘 Subventions-Streit: China und EU wollen über Strafzölle auf E-Autos verhandeln (MM)

🌱 Nachhaltige Anleihen: Starkes Wachstum in Q1 2024 (TAB)

📉 E-Autoabsatz: Bricht in Deutschland ein (NTV)

🛑 Batteriezellen-Auftrag: BMW zieht Milliardendeal mit Northvolt zurück (SPG)

😷 Spätfolge: Milliardenrisiko für den Bund nach Spahns Maskengeschäften während der Corona-Pandemie (SUED)

🔎 Verzögerte Dividendenzahlungen: Das steckt hinter dem Shitstorm gegen Trade Republic (FIN)

👜 Ehrlicher Finder: Gibt Handtasche mit €26.000 ab (RND)

WORLDWIDE

📉 US-Wirtschaft: Arbeitsmarkt- und Immobiliendaten deuten weiter auf eine Verlangsamung der Wirtschaft hin (RTRS)

🏦 BoE: Zinssätze bleiben stabil, aber Bereitschaft zu baldigen Senkungen steigt (WSJ)

💼 Citi: Setzt auf Europa - trotz politischer Unsicherheiten (RTRS)

💹 Sycamore CEO: Behauptet, dass anhaltend hohe Zinssätze die öffentlichen Märkte stärken – wir verstehen sein VWL nicht (BBG)

📈 Apollo: Chefökonom erwartet in diesem Jahr keine Zinssenkungen (RTRS)

🤖 Anthropic: Stellt sein neuestes 'branchenüberragendes' KI-Modell vor (TC)

🏦 Deutsche Bank: Streicht Beratungsausgaben um 70% (FT)

🏛️ US-Großbanken: Sehen wachsende Risiken von "Nichtbanken" (RT)

📈 SEC: Drängt Großbritannien, ein Datum für die Umstrukturierung des Aktienmarkts festzulegen (RT)

⚖️ US Supreme Court: Bestätigt Steuer auf ausländische Einkünfte von Amerikanern (RTRS)

👨 PayPal: Benennt Walmart-Manager Venkatesan zum neuen CTO (RTRS)

🏝️ Booking.com: CEO kritisiert die EU wegen 'dummer' Vorschriften (FT)

DEEP DIVES

🤝 Lobbyismus: Wie viel Nähe zu den Banken verträgt die deutsche Politik? (SUED)

🩴 Birkenstock: Bloomberg widmet CEO Oliver Reichert einen Longread – wie er vom Kriegsreporter zum Berater und CEO wurde (BBG)

🚘 China-EVs: EV-Design wird zur Lieblingsdisziplin von chinesischen EV-OEMs – und schwappt damit auch langsam nach Europa (FT)

Job Board

🇩🇪 Vorwerk Ventures – Chief of Staff – Berlin

🇩🇪 ESMT Berlin – Venture Manager – Next Generation Computing – Berlin

🇩🇪 TradeRepublic – Growth Manager – Berlin

🇩🇪 Flink – Growth Manager – Berlin

🇩🇪 HV Capital – Finance Manager – München

🇩🇪 Techstars Berlin – Visiting Associate Berlin – Berlin

🇩🇪 Charles – Founders Associate – Berlin

🇩🇪 Startup Insider – Chief of Staff – Berlin

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CRUNCHING ON

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👨‍💼 Consulting Crunch (Launch: Q3 2024): MBB & Beyond - Personal-Ticker und Updates für alle mit Senator-Status. Wir gehen jeden Morgen für euch die Extra Mile.

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