👨‍🏫, liebe Cruncher!

heute vorab ein Lese-Tipp für euch: Chaos Kings von Scott Patterson erzählt die Geschichte einer Handvoll Mathematiker, die an der Wall Street richtig (also: RICHTIG) Geld verdient haben. Mit dabei: Nassim Nicholas Taleb (Black Swan habt ihr alle gelesen, oder?) 🦢

Hier eure Updates für den 28. Juni:

• 🏠 765-Milliarden-Euro-Frage: Wie sehr belastet Zinswende deutsche Immo-Besitzer:innen?

• 💸 All In On Chips: Wie Staaten sich in Chip-Supply-Chains einkaufen

DEINE PATAGONIA WESTE

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BEFORE THE BELL

Märkte um 05:59 Uhr (CET)

In A Nutshell: EZB-Chefin Christine Lagarde betonte bei einem Treffen in Sintra (🇵🇹), dass die Geldpolitik weiterhin nur ein Ziel hätte - die Rückkehr der Inflation zum 2%-Ziel. Der DAX sagt heute dazu: Who cares?

TOP STORY

1. 765-Milliarden-Euro-Frage am 🇩🇪 Immobilienmarkt

Was ist passiert? Die Zinsen für Immobilienkredite in Deutschland haben sich bereits mehr als verdoppelt - und bis zum Ende des Jahrzehnts müssen Immobilienbesitzer:innen Kredite über immense Summen refinanzieren.

• Was die Frage aufwirft: Schaffen wir das? 👷‍♂️ (kein Immo-Text ohne Bob-der-Baumeister-Referenz)

Die Details: Hier schnell die wichtigsten Zahlen - Zinsen auf Immo-Kredite sind von ca. 1% auf ca. 4% gestiegen, Hauspreise 10-15% gefallen und - am wichtigsten - die Anzahl der Transaktionen um 50-60% gefallen (think: Käufer & Verkäufer belauern sich aktuell)

• The BFP*: Noch in diesem Jahr laufen bei sämtlichen Banken und Sparkassen (GaLieGrü an den Knax Club) private Immobilienfinanzierungen im Volumen von €88,7 Milliarden aus - bis 2030 summiert sich die Zahl auf €764,7 Milliarden

*Richtig, The Big F*cking Problem

Warum das wichtig ist: Sollten die anstehenden Anschlussfinanzierungen massenhaft Immobilienbesitzer überlasten, droht eine Kredit-Krise: Hausbesitzer können Kredit nicht bedienen ➡️ Banken verkaufen beliehene Häuser ➡️ passiert das massenhaft, fallen Immo-Preise ➡️ Hauswert < Kreditwert ➡️ Banken verlieren Geld ➡️ viel schlimmer: Menschen verlieren ihr zu Hause

• Aber, aber, aber: Langfristige Laufzeiten, Zinsbindung über 10-15 Jahre, meist genug Rücklagen - die konservative deutsche Immobilienfinanzierung ist wohl (noch) gut aufgestellt

• Ganz anders in z.B. 🇬🇧: Dort sind Immobilienkredite meist mit variablen Zinsen hinterlegt - und die ersten Credit Defaults sind bereits Realität

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WAS HEUTE WICHTIG WIRD

2. Headline Roundup

Vorab: Falls Artikel hinter der Paywall sein sollten, benutzt unseren Guide um hinter die Paywall zu kommen (GaLieGrü an die anderen Medien!)

🔔 IPOs Are Back: Drei NYSE-Börsengänge für diese Woche geplant

🤝 Makes Sense: Ehemaliger Risiko-Chef der Pleite-Bank SVB gründet neue, genau, neue Bank

🚨 Achtung: Landesregierung Hessen kauft “Pandora Papers” - den bisher größten Datenleak zu Steuerkriminalität

🙊 Oopsie: Ex-Audi-CEO Rupert Stadler zu Bewährungsstrafe verurteilt

⛪️ Holy Sh*t: Razzia im Erzbistum Köln

🎢 Shake-Up: Nach VICE-Pleite auch Digital-Publisher VoxMedia in trouble

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🏃 Crunching On

Du willst noch mehr Crunch? Dann setz’ dich jetzt auf die Waitlists für unsere nächsten Launches.

👀 DEALS BRIEFING: Was bewegt Investoren in Venture Capital, Private Equity und M&A? Updates aus der Welt der Dealmaker.

🤖 AI BRIEFING: The Next Big Thing? Tägliche Updates aus der Branche, in die gerade das meiste VC-Geld fließt.

TOP-STORY

3. 🇯🇵 All-In on Chips

Was ist passiert? Die Japan Investment Corp. - eine von der japanischen Regierung unterstützte Investment-Holding - hat den Nikkei-gelisteten Chiphersteller JSR von der Börse genommen.

• Für $6,3 Milliarden. 😮

Die Details: Japan Investment Corp. bietet damit rund $30,40 pro JSR-Aktie - was einem Aufschlag von 35% auf den Schlusskurs von Freitag entspricht.

• Aber warum? JSR hat einen Weltmarktanteil von knapp 30% bei Fotolacken und lichtempfindlichen Polymeren, die als Beschichtungen auf Halbleitersubstraten verwendet werden

• Bitte auf Deutsch: Heißt - wer Chips für Supercomputer, KI-fähige Datenzentren oder schlicht, das iPhone, produziert, hat schon mal mit JSR zusammengearbeitet

Warum das wichtig ist: Weil der JSR-Deal ein Beispiel dafür ist, dass Regierungen weltweit sich aktuell in die Lieferketten von Halbleitern einkaufen 🥷

• 🇯🇵 Power Move: Die Regierung sicher sich so Einfluss in einer Branche, die zunehmend durch US-chinesische Konflikte belastet ist

• Wir sagen: お見事! (richtig: gut gemacht!)

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HIRE & HIGHER

4. Job Board

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😴 Emma, eines der größten Schlaf-Start-ups (Aka: moderner Matrazenverkäufer mit App) sucht einen Chief of Staff für den CEO und Founder, Manuel Müller. Standort: Frankfurt

BANKING BANTER

5. What do you Meme?

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