• Markets Crunch
  • Posts
  • #226 Rohstoffausblick 2025: Gold optimistisch, Öl eher pessimistisch

#226 Rohstoffausblick 2025: Gold optimistisch, Öl eher pessimistisch

Jeden Morgen smarter. In <5 Minuten ⬇

Author

Paul Ostwald
December 27, 2024

🤓, liebe Cruncher!

Weil viele Cruncher uns gefragt haben, gibt’s zum Jahresende keine Börsenberichterstattung, sondern täglich einen Finanzausblick für eine Asset-Klasse.

Wir starten mit Rohstoffen, Montag kommen dann globale Aktienmärkte (USA & China), am Dienstag Kryptowährungen.

Wir überlegen, das ab März monatlich zu tun – ein Deep Dive zu einer Anlageklasse mit tieferer Analyse von Bankanalysten. Macht Sinn?

📊

Login oder Abonnieren um an umfragen teilzunehmen.

partner

Was ist passiert: Die Berliner Volksbank bietet jetzt das Girokonto inklusive Kreditkarte und girocard für nur €3,95 im Monat an 👇

  • Dazu: Gibt’s Top-Beratung in 43 Filialen, am Telefon oder per Video

  • On Top: Sorgt die Berliner Volksbank für deine Sicherheit – mit einer App, die der TÜV auf Sicherheit geprüft hat

gold

Ausblick auf 2025: Aufwärtstrend oder Konsolidierung?

Was ist passiert: 2024 wurde für Gold zum Glanzjahr – der Preis des Edelmetalls legte um satte 30% zu und erreichte im Oktober mit $2,790 pro Feinunze ein Rekordhoch

Die Details: Investmentbanken & Vermögensverwalter sind optimistisch, dass Gold 2025 die $3k-Grenze überspringen könnte – Hauptrisiko ist aber: Donald Trump

  • A Step Back: ~215k Tonnen Gold gibt es weltweit – klingt viel, wäre aber als Würfel gerade mal 22,25 Meter breit

  • Diese Knappheit: Treibt den Preis von Gold – on top kommen drei weitere Faktoren: 1️⃣ Ist die Nachfrage für Gold historisch stabil, auch in Krisenzeiten; 2️⃣ halten Zentralbanken Gold in ihren Reserven, 3️⃣ Gold ist unabhängig von einzelnen Währungen – und damit auch von Währungsschwankungen

  • Krisen-Asset #1: Damit ist Gold historisch das beliebteste Asset in Krisenzeiten – und 2024 zählte definitiv dazu (think: Ukraine & Israel)

  • Mit der Wahl von Trump: Stockte der Goldpreis allerdings – und pendelt seitdem auf demselben Niveau

Looking ahead: Goldman Sachs, DZ und Jefferies prognostizieren für 2025 einen Anstieg auf bis zu $3,1k – here’s why 👇

  • 1️⃣ Zinsen fallen: Besonders in den USA werden die Zinsen 2025 voraussichtlich weiter sinken – und damit sind Geldmarktfonds bzw. Festgeldkonten weniger attraktiv, wovon Gold profitieren könnte

  • 2️⃣ Zentralbanken kaufen nach: Besonders in Schwellenländern steigt die Nachfrage für Goldreserven – und damit logischerweise auch der Preis

  • 3️⃣ Politische Spannungen: Importzölle in den USA, Spannungen zwischen Taiwan und China, Krisen in Europa (think: Frankreich) und dem Mittleren Osten tragen alle dazu bei, dass 2025 ein weiteres "spannendes” Jahr werden könnte

Warum das wichtig ist: Der Konsens bei Großbanken, dass Gold 2025 voraussichtlich steigen wird, ist ungewöhnlich

  • Aber, aber, aber: Es gibt natürlich auch ein Alternativszenario, in dem Aktienmärkte weiterhin so attraktiv sind, dass Anleger ihr Geld dort anlegen (statt Gold zu kaufen)

  • On Top: Könnten 2025 auch die Zinsen wieder steigen, wenn Trumps geplante Steuerentlastungen die Inflation anheizen

  • Gold-ETFs: Haben nach dem Hochpunkt vor der US-Wahl starke Abflüsse gehabt (und stehen nun ~20% unter dem ATH)

Wir sagen: Macht euch euer eigenes Bild, bevor ihr investiert – hier kommen unsere Leseempfehlungen 📚

partner

Was ist passiert: Die Kryptomärkte boomen – Bitcoin, Ethereum und Solana pendeln um ihre All-Time-Highs

Ganz wichtig: Ist dabei Sicherheit – BitPanda ist laut Handelsblatt einer der sichersten Kryptoanbieter* 👇

  • Konkret: Lagern die Coins in Offline-Wallets, ergänzt durch eine Zwei-Faktor-Authentifizierung

  • On Top: Bietet BitPanda auch andere Anlageklassen – ETFs, Einzelaktien, Rohstoffe und mehr

Heißt: Hier entlang, um jetzt zu profitieren – oder erst einmal zur BitPanda Academy für diejenigen, die noch keine Kryptoerfahrungen haben 🎓

*Quelle: Handelsblatt. Finanzanlagen bergen Risiken. morningcrunch ermöglicht seinen Partnern, ihre Angebote zu präsentieren, bietet dabei aber keine Anlageberatung.  

öl

Ölmarkt: 2025 droht Angebotsüberschuss

Was ist passiert: Der globale Ölmarkt steuert 2025 auf ein Jahr mit reichlich Angebot zu, und Analysten erwarten deswegen einen möglichen Rückgang der Ölpreise

  • Hauptfaktoren: Sind die Förderpolitik von OPEC+, der Anstieg der Produktion außerhalb von OPEC+ und ein nur moderates Nachfragewachstum, insbesondere aus China

Die Details: Im Mittel schätzen Analysten den Brent-Öl-Preis 2025 zwischen $71 und $75 – also unter den $82,50, die für 2024 erwartet worden waren

  • A Step Back: 2024 schwankte der Ölpreis meist zwischen $70 und $80, mit einem kurzzeitigen Tiefstand bei $69 im September

  • Um Preise zu stabilisieren: Einigte sich OPEC+ (die Organisation erdölexportierender Länder) deshalb darauf, das Angebot freiwillig bis März 2025 zu drosseln 

  • On Top: Kamen die Konflikte in Regionen, die besonders zentral für die globale Ölversorgung sind (think: Iran & Russland)

Looking ahead: Morgan Stanley und die ING erwarten, dass der Ölpreis 2025 um maximal 15% steigen wird – here’s why 👇

  • 1️⃣ Sinkende Nachfrage in China: Wirtschaftliche Gegenwinde, die schnelle Verbreitung von Elektrofahrzeugen und sinkende Industrieproduktion dämpfen Chinas Öldurst

  • 2️⃣ Boom außerhalb von OPEC+: Länder wie die USA, Kanada, Brasilien und Argentinien werden voraussichtlich 1,5 Millionen Barrels / Tag zusätzlich produzieren – und damit den Preisstabilisierungs-Mechanismus der OPEC+ außer Kraft setzen

  • 3️⃣ Trumps Energie-Agenda: Die künftige US-Regierung plant, durch neue Bohrgenehmigungen und Infrastrukturprojekte die Produktion zu steigern – gute Nachrichten für amerikanische Ölkonzerne, aber erst einmal ohne Auswirkungen auf den Ölmarkt

Warum das wichtig ist: Öl bleibt eine geopolitische Ressource – und 2025 wird geopolitisch ein volatiles Jahr

  • Potenzial 1 – sinkendes Angebot: Konflikte im Nahen Osten sowie neue Sanktionen gegen Iran oder Venezuela (beides von Trump angesprochen) könnten dafür sorgen, dass doch weniger Öl auf den Markt kommt, als geplant – und damit auch die Preise treiben

  • Potenzial 2 – stockende Energiewende: Alternative Energiequellen hatten einen Boom – stehen aber aktuell eher unter Druck, in Deutschland hängt das auch davon ab, wie die neue Regierung Erneuerbare subventionieren will (in den USA ist klar: Unter Trump werden Förderungen eher abgebaut)

Wir sagen: Macht euch euer eigenes Bild, bevor ihr investiert – hier kommen unsere Leseempfehlungen 📚

jobboard

🔥 Alibaba bleibt eines der spannendsten Tech-Unternehmen weltweit. Aktuell baut der chinesische Konzern sein Europateam aus und ist dabei längst mehr als eine “Dropshipping-Plattform”. Aktuell sucht das Team ein:e User Growth Manager:in in München.

📌 Raisin: Product Manager – Data Insights, Berlin

📌 Ottobock: Product Manager Electrosimulation, Berlin

📌 Kärcher: Senior Investment Manager, Stuttgart

📌 Anthropic: Head of Investor Relations, San Francisco (Gehalt: $500k)

📌 Dunia: Chief of Staff, Berlin

📌 Vorwerk Ventures: Visiting Investment Analyst, Berlin

📌 Aleph Alpha: Senior Product Manager, Berlin/Heidelberg

📌 Lumenaza: Chief Product Officer, Berlin

📌 Predium: Head of Sales, München

*Liebe Arbeitgeber – sucht ihr smarte Young Professionals? Dann 📩 uns.

what do you meme?

crunch portfolio

Deals Crunch (+10.000 Abonnenten): Tägliche News aus PE, M&A und VC. ➡️ Hier anmelden

AI Crunch (+10.000 Abonnenten): News, Trends und Tools aus der KI-Branche. ➡️ Hier anmelden

Automotive Crunch: Personal-Ticker und Updates aus Deutschlands größter Branche. ➡️ Waitlist

Immo Crunch: Unternehmen, Projekte, Personen - Fachwissen für die Immobilien-Branche. ➡️ Waitlist

Consulting Crunch: Personal-Ticker und Updates für alle mit Senator-Status. ➡️ Waitlist