🙏, liebe Cruncher!

Es hatte zwar nicht ganz Crowdstrike-Dimensionen, war aber trotzdem ärgerlich: Wegen eines Server-Fehlers gingen gestern nicht alle Briefings raus - bei einigen von euch blieb die Inbox leer.

Deswegen: Scusi (ja, wir waren am Wochenende in der Toskana, Chianti trinken und Lebensgefühl tanken).

Zur Kompensation: Gibt es heute 2 Top Stories (war ja auch einiges los) 🤝

Let’s go!

Märkte (05:59 Uhr, CET)

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TOP-STORY 1

Black Monday Recap: Weltweiter Aktien-Ausverkauf

Was ist passiert? Die Finanzmärkte weltweit sind in Aufruhr, womöglich sogar in Panik - nach den schlechten Nachrichten der vergangenen Tage und Wochen fielen gestern weltweit die Leitindexe 📉

• Big Question: War der “Black Monday” gestern eine heftige, aber begrenzte Korrektur - oder der Einstieg in einen länger anhaltenden Selloff angesichts schwächelnder US-Konjunktur und Tech-Konzerne sowie dem drohenden Angriffs Irans auf Israel? 

Die Details: Aber der Reihe nach - alles begann in Japan und mit der aufgehenden Sonne (get it?) wanderten auch die Verluste im Laufe des Tages westwärts

• 🇯🇵 Big (Loss) in Japan: Um +12% sackte dort der Nikkei-Leitindex bis zum Handelsschluss am Montagmorgen europäischer Zeit ab - es war der größte Tagesverlust seit Oktober 1987

• 🇩🇪 DAX tat weh: Um bis zu 3,5% fiel der deutsche Leitindex bis zum Nachmittag und konnte sich zwischenzeitlich nur knapp über der Marke von 17.000 Punkten halten - tiefer hatte der Index zuletzt Mitte Februar notiert

• 🇺🇸 MAGA nicht gut: Zum Handelsstart in New York verlor der Dow Jones ca. 3%, der auf Tech-Werte spezialisierte NASDAQ sogar um 5% - im Laufe des Tages fingen sich die Werte etwas, aber beide Indexe blieben klar im Minus

• Tech-Sorgen: Am NASDAQ ging vor allem der Ausverkauf von Apple- und Nvidia-Aktien weiter - der iPhone-Konzern büßte ca. 10% ein, beim Chiphersteller lag das Minus sogar bei ca. 14% Prozent (cf. Top Story 2 unten)

Warum das wichtig ist: Weil bereits seit vergangener Woche an den Börsen weltweit schlechte Stimmung regiert - so gab der DAX allein seit Mittwoch um bis zu 9% nach, wenig besser sah es in Asien und den USA aus

• Bigger Picture: Schwächer als erwartete Tech Earnings, eine drohende erneute Eskalation im Nahen Osten, anstehende Präsidentschaftswahlen in den USA, wirtschaftlich kamen noch reihenweise schlechte Nachrichten zu Konjunktur und Arbeitslosigkeit dies- und jenseits des Atlantiks hinzu

• It’s The Economy, Stupid: Im Zentrum aller Sorgen steht die US-Wirtschaft - Fed-Chef Jerome Powell hatte vergangene Woche eine schwächere Konjunktur als ein Argument für eine mögliche Zinssenkung im September ins Spiel gebracht. Dazu kamen schlechte Daten vom Arbeitsmarkt - u.a. stieg die Arbeitslosenquote unerwartet rasch an

• Heißt: Eigentlich wollte die Fed, ähnlich wie die EZB in der Euro-Zone, mit höheren Zinsen die Inflation eindämmen, ohne aber die Wirtschaft abzuwürgen - Kritiker befürchten, dass die Notenbanker den richtigen Zeitpunkt für eine Zinssenkung bereits verpasst haben könnten ⌛️

Und nun? Keine Panik - würden wir sagen. Auch weil in der YTD-Betrachtung der Begriff “Black Monday” (vor allem in Anlehnung an den wirklich schlimmen Black Friday vor der Great Depression) übertrieben wirkt (YTD sieht es nämlich so aus: DAX +3,4%, NASDAQ100 +7,6%, Bitcoin +21,3%, Magnificent Seven - allerdings ohne Tesla -  mind. +18%, etc.) 🧘‍♂️

TOP-STORY 2

Fokus Nvidia: Chip-Verzögerung droht, Aktie sackt ab

Was ist passiert: Nvidia und sein Hauptzulieferer TSMC haben mit Produktionsproblemen zu kämpfen, die die Auslieferung der nächsten Generation ihrer hochmodernen KI-Chips verzögern könnten ⏲️

• Unexpected Hiccups: Die Probleme betreffen die kommenden Blackwell-Prozessoren, die auf einem neuen TSMC-Fertigungsprozess basieren - und eigentlich im Laufe des Jahres auf den Markt kommen sollten

Die Details: Die neuen Chips sind entscheidend für Unternehmen wie Microsoft, Google und Amazon, die sie für ihre KI-Infrastrukturen nutzen wollen

• Marktreaktion: Nvidia-Aktien fielen am Montag in New York um bis zu 15 %, während TSMC-Aktien an der taiwanesischen Börse um 10 % sanken

• Für alle Nerds: Die Komplikationen betreffen besonders den sogenannten Interposer - eine Schicht, die verschiedene Chip-Komponenten verbindet und für die Leistungsfähigkeit der Chips entscheidend ist 🤓

• Corporate Spin: Nvidia behauptet jedoch, dass die Produktion auf Kurs sei und im zweiten Halbjahr 2024 in die Massenproduktion gehen werde

Warum das wichtig ist: Diese Verzögerungen könnten die gesamte KI-Industrie beeinflussen - und Fragen zur Nachhaltigkeit des aktuellen KI-Booms aufwerfen 📉

• AI Bubble Alert: U.a. Hedgefonds wie Elliott Management warnen schon jetzt vor einer möglichen Überbewertung von KI-Technologie

Headline Roundup

HOMEBASE

📉 Ausverkauf an Europas Börsen: Gefährliche Kluft zwischen Profis und Privatanlegern (HB)

🇪🇺 Studie: Sechs Tech-Giganten verstoßen gegen EU-Recht (TAG)

🤼‍♂️ “Unanständig” und “schlechter Stil”: Ampel-Streit über Haushalt 2025 geht in die nächste Runde (TAG)

🛑 China-Exporte: Lahmen - heimische Autoindustrie erwartet deswegen düstere Monate (NTV)

🔔 Continental: Zulieferer-Riese bringt Autogeschäft an die Börse (MM)

💉 BioNTech: Pandemie-Star macht +€800 Mio. Verlust - und investiert weiter (MM)

💾 Infineon: Chipkonzern streicht 1.400 Stellen - weil Umsatz schwächelt (HB)

🚛 DHL: Steigert Umsatz - aber nur in Deutschland (NTV)

👚 Esprit: Insolvenzverfahren lotet Zukunft der Modekette aus (WIWO)

WORLDWIDE

💸 2024: Beliebteste Trades lösen sich auf (WSJ)

📈 US-Arbeitslosigkeit: Steigt auf Dreijahreshoch (CNBC)

💼 Goldman: Erhöht US-Rezessionsrisiko von 15% auf 25% (BBG)

📉 Volatilitätsgebundene Fonds: Aktienverkäufe verschärfen den Ausverkauf (RT)

📉 Hedgefonds: Setzen schon seit drei Wochen verstäkrt auf Equity-Short-Wetten (RT)

🤖 Big Tech: Überzeugt immer weniger Investoren, dass KI sich auszahlt (BBG)

👥 Entlassungen: Häufen sich in den USA und Kanada (RT)

🇬🇧 UK Premier: Besucht New York, um Investoren zu gewinnen (FT)

🛢️ Saudi-Arabien: Erhöht Ölpreise für Asien als Zeichen des Vertrauens in die Nachfrage (BBG)

🔋 Weltgrößter Lithiumproduzent: Sucht Hilfe, um mit China zu konkurrieren (FT)

DEEP DIVES

🪨 Geldanlage: So viel Kohle steckt in deutschen Fonds (SUED)

🚌 Deep Dive zum Flix-Deal: Wie Milliardär Klaus-Michael Kühne an die Busse und Bahnen kam (MM)

Job Board

🇩🇪 Root Ventures – Founders Associate – Berlin

🇨🇭 Gravis Robotics – Chief of Staff – Zürich

🇩🇪 Voltaira – Chief of Staff – Pfullingen

🇫🇷 Mistral – Executive Assistant to the CEO - Paris

🇩🇪 Flink – Head of Finance Operations – Berlin

🇩🇪 Wolt – Director of Finance & Strategy - Berlin

🇬🇧 Aircall – Strategic Partner Account Manager – London / Hybrid

🇩🇪 Bitstone Capital – Werkstudent:in – Köln

🇩🇪 Stealth – Founders Associate / Chief of Staff – Berlin

🇨🇭Verve Ventures - Investment Manager Deeptech – Züri

What do you Meme? (Best of Black Monday)

CRUNCHING ON

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