❄️, liebe Cruncher! 

Blitzeis in Deutschland! Wem wurde gestern auch der Flug gestrichen?

Naja, wir nehmen es mit Gelassenheit und drehen nicht durch, so wie dieser Kollege.

Let’s go!

Märkte (05:59 Uhr CET)

TOP-STORY

Es ist nicht alles Gold(man), was glänzt

Was ist passiert: Your Favourite Investment Bank Goldman Sachs (GS) hat 2023 “nur” $8,5 Milliarden Gewinn gemacht - das sind 24% weniger als 2022 und der niedrigste Profit in 4 Jahren 🫙

Die Details: Einige heftige Abschreibungen haben die Bilanz der Bank im letzten Jahr belastet

• By The Numbers: In Q2 schrieb GS fast $1 Milliarde auf Immobilien und auf Plattformen für das Privatkundengeschäft ab, in Q3 wurden $500 Millionen für den Verkauf der Tochter Greensky fällig

• Außerdem: Weil die Dealmaking Activity in den USA und (basically) allen weiteren Märkten sich 2023 verlangsamte, litt vor allem das Investment Banking - und machte 12% weniger Umsatz als noch 2022

• Dazu kommt: Strategisches Hin und Her - erst wollte GS-CEO David Solomon wie Vorgänger Lloyd Blankfein das Kreditgeschäft für Retail-Kunden weiter ausbauen, dann aber der U-Turn und GreenSky-Verkauf

• Hoffnungsschimmer: In Q4 2023 zogen die Gewinne jedoch wieder stark an - um 51% im Vergleich zu Q3, vor allem durch gute Ergebnisse im Wealth Management

Warum ist das wichtig: Weil Solomon in den nächsten Jahren die Abhängigkeit vom Investment Banking verringern muss, wenn er mit den anderen US-Großbanken JPMorgan und Morgan Stanley mithalten will

• Diversifizierung 1️⃣: Wealth & UHNWI Management - gute Performance in diesen Bereichen hat zuletzt die Aktienkurse von JP & Morgan Stanley getrieben

• Diversifizierung 2️⃣: Alternatives Business - GS will demnächst verstärkt bei Private Equity, Private Credit und Real Estate mitmischen, und hat dafür bereits $251 Milliarden eingesammelt

• Wir sagen: Wenn es bei GS wieder richtig läuft, kann CEO Solomon ja wieder als DJ D-Sol auftreten?

CRUNCHING ON

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Headline Roundup

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HOMEBASE

🇪🇺 Börsenkurse: Fallen europaweit nachdem EZB-Präsidentin Lagarde Zins-Senkungen vor Jahresmitte ausschließt (FT)

🏗️ Wohnraum-Mangel: Verbände fordern 910.000 neue Sozialwohnungen (TAG)

🚙 Autovermieter: Sixt kauft bis zu 250.000 Autos bei Stellantis (MM)

🛬 Lufthansa: Drohen Streik-Wochen (HB)

🧳 Wagenknecht-Partei: Erhält Großspende von €1 Million (WELT)

WORLDWIDE

🌍 Schwellenländer: Vermögenswerte verzeichnen schlechtesten Jahresstart seit 2016 (BBG)

🇨🇳 China: Bevölkerung sinkt zum zweiten Mal in Folge und wirft langfristige Wachstumsbedenken auf (RT)

🇯🇵 Japan: Der Markt erwacht zum Leben - mit den alten Hasen an der Spitze (BBG)

🏢 Gewerbliche Immobilien: Die Rechnung für eine Rekordsumme an gewerblichen Immobilienschulden wird fällig (WSJ)

🔮 US-Ökonom Rogoff: Sechs Zinssenkungen der Fed sind "Wunschtraum" (BBG)

🐭 Walt Disney: Wehrt sich gegen aktivistischen Investor Nelson Peltz (RT)

💰 JPMorgan: Zahlt $18 Mio. wegen Verstößen gegen den Whistleblower-Schutz (WSJ)

🤼‍♂️ OpenAI-CEO Altman vs. Time-Eigentümer Benioff: Uneinigkeit über die Verwendung von urheberrechtlich geschütztem Inhalt bei KI (BBG)

DEEP DIVES

🤖 Verliebt in einen Bot? Wie GPTs einsame Menschen manipulieren könnten (SZ)

☕️ Work From Home: Warum viele CEOs gar nicht mehr versuchen, Knowledge Workers 5 Tage / Woche zurück ins Office zu holen (AX)

Job Board

🇩🇪 Founders Intelligence (Accenture)– Analyst – Berlin

🇧🇪 Hummingbird – Operations Manager – Brussels

🇩🇪 PT1 – Finance Manager / Fondsverwaltung – Berlin

🇩🇪 RedAlpine – Visiting Analyst Growth – Berlin

🇩🇪 SetVentures – Investment Analyst – Hamburg

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