👋, liebe Cruncher! 

Wir haben uns lange nicht gesehen / gelesen, deswegen hier ein paar Zahlen-Update aus den Ostertagen:

25 Jahre: So lange muss Sam Bankman-Fried (SBF), Ex-Gründer & -CEO der Krypto(scam)plattform FTX, hinter Gitter

€100 Mio.: Einen Kredit in dieser Höhe erhält die insolvente Signa Prime Selection AG des Ösigarchen & Capri-Fans René Benko von Vermögensverwalter Attestor

€100 Mrd.: So viel wollen Microsoft und OpenAI gemeinsam in ein KI-Rechenzentrum investieren, das 2028 fertig sein soll

1 Special Deal: Weil wir wissen, wie gern ihr lest - und wie gern ihr zielgerichtet lest - die Kollegen der Magazin-App Readly haben ein attraktives Angebot für alle Cruncher geschnürt (👇)

Let’s go!

DEEP DIVE: FINANCE AUF READLY

Märkte (05:59 Uhr CET)

TOP-STORY

Asien-Börsen: Kurssprünge in China, Japan-Index Nikkei unter Druck

Was ist passiert: Im Euroraum und in den USA nicht so viel, da waren alle fleißig Eier suchen - deswegen schauen wir nach Asien 👀

• Und siehe da: Erstmals seit einem halben Jahr wächst die chinesische Industrie - das sorgt für Auftrieb an den Börsen

• Aber, aber, aber: In Japan bleiben die Anleger hingegen sehr zurückhaltend

Die Details: Positive Konjunkturdaten haben den chinesischen Aktienmärkten am Montag den stärksten Tagesgewinn seit einem Monat beschert - der CSI300-Index, der die Kursentwicklung der großen Börsen von Shanghai und Shenzhen abbildet, schloss am Montag um 1,64% höher

• It’s the Industry, stupid: Für gute Stimmung bei den Anlegern sorgte eine Umfrage unter chinesischen Industriebetrieben - der daraus ermittelte offizielle Einkaufsmanagerindex stieg von 49,1 im Februar auf 50,8 im März

• So what? Alles +50 auf dem Index ist ein Zeichen für Wachstum, deswegen vorsichtiger Optimismus an Chinas Börsen

• Blick nach Japan: In Tokio gab der 225 Werte umfassende Nikkei-Index 1,5% auf 39.765 Punkte nach, er breiter gefasste Topix verlor 1,9% auf 2.716 Zähler

• Erklärung: Insitutionelle Anleger verkaufen typischerweise Aktien, um am ersten Tag des neuen Geschäftsjahres Gewinne verbuchen zu können - dieses beginnt am 1. April (no joke), deswegen die Abstoßbewegung

• Bigger Picture: Analysten gehen davon aus, dass die japanische Wirtschaft in Q1 kaum gewachsen ist - nachdem sie in Q4 2023 um gerade mal 0,4% gewachsen war - Unternehmen sind besonders besorgt um mögliche steigende Arbeitskosten aufgrund eines angespannten Arbeitsmarktes

Warum das wichtig ist: Weil Mitte März die Bank of Japan (BoJ) zu erstem Mal seit 17 (!) Jahren den Leitzins angehoben hat - Grund war ein kräftiges Lohnwachstum im Land, das sie zur Bedingung für eine Anhebung gemacht hatte

• Big Difference: Anders als die EZB oder die US-Notenbank Fed tat die BoJ dies aber nicht, um Inflation zu bekämpfen - sondern in einer seit langem anhaltenden Phase der Deflation, in der sinkende Preise und Löhne die Wirtschaft belastet hatten (für alle VWL-Nerds: Secular Stagnation + Quantitative Easing = Worst Case Szenario für Zentralbänker)

• In A Nutshell: Durch die erste Zinserhöhung seit 17 Jahren normalisiert die Makro-Landscape in 🇯🇵 sich etwas (ausländische Investoren kaufen schon fleißig Equities) - ob der (leicht) positivere Outlook der Industrie in 🇨🇳 der Anfang des Turnarounds oder nur wieder ein Strohfeuer (kleine Oster-Referenz) ist, remains to be seen…

Headline Roundup

Vorab: Falls Artikel hinter der Paywall sein sollten, benutzt unseren Guide um hinter die Paywall zu kommen (GaLieGrü an die anderen Medien!)

HOMEBASE

🤝 Lufthansa und Verdi einigen sich im Tarifstreit beim Bodenpersonal (ZEIT)

🔫 Habeck: Sucht Schulterschluss mit Rüstungsindustrie (TAB)

🛑 Hafen lahmgelegt: Brückeneinsturz von Baltimore trifft Autohersteller (NTV)

🛒 Insolvenz bei Real: Kaufland will mehr als 20 aufgegebene Standorte mieten (RND)

🧠 Nachruf: Wie Wirtschaftspsychologe Daniel Kahneman unser Verständnis von Wirtschaft und Computern revolutionierte (FAZ)

🚨 Geklaute AirPods: Sorgen für SEK-Einsatz bei unschuldiger Familie (HEI)

WORLDWIDE

📊 Q1: Aktienverkäufe überholen IPOs, während der globale ECM sich erholt (RT)

📉 Russell 2000: Unterperformt den S&P 500 mit dem größten Unterschied seit über 20 Jahren (FT)

⚠️ BoE: Warnt vor Risiken für britische Unternehmen durch PE-Blase (FT)

📈 McKinsey: Erhöht den Druck auf US-Berater mit 'up or out' (BBG)

💰 Gebührenkürzungen: Haben keinen signifikanten Einfluss auf europäische ETF-Ströme (FT)

💱 FX-Carry-Trade: Lukrativ aufgrund geringer Volatilität (RT)

💳 Robinhood: Startet eigene Kreditkarte (AX)

🏠 US-Housing-Anleihen: Erreichen 10-Jahres-Hoch (BBG)

📉 Shortseller: Zielen auf Reddit ab, während der Aktienkurs sinkt (RT)

🤝 Egan-Jones: Unterstützt Aktivist Nelson Peltz im Disney-Proxyschlacht (RT)

📈 Deutsche Bank: Aktien steigen auf Sechs-Jahres-Hoch (RT)

📉 S&P: Stuft Paramount-Schulden auf Ramsch herab (BBG)

🏛️ JPMorgan: Setzt auf neues Vermögensplanungstool, um Investitionen anzuziehen (RT)

👔 Bain Capital: Befördert Top-Deal-Macher David Gross zum Co-Managing-Partner in Asien (FT)

💸 Versicherer: Könnten nach Baltimore-Brückentragödie mit bis zu $4 Mrd. Verlusten konfrontiert sein (RT)

💼 Amazon: Leitende Angestellte sehen möglicherweise keine Gehaltserhöhung in diesem Jahr (RT)

🇨🇳 Chinesische Unternehmen: Werden zur US-Importverbotsliste hinzugefügt (WSJ)

⚖️ Ex-UBS-Händler Tom Hayes: Verliert Berufung in Großbritannien wegen LIBOR-Verbrechen (BBG)

DEEP DIVES

⚖️ Wirecard-Prozess: Der ehemalige Chef-Buchhalter muss sich entscheiden - will er zur Aufklärung des Falls beitragen, oder nicht? Tut er es nicht, droht ihm wohl eine hohe Haftstrafe (SZ)

🌿 Kiffen am Arbeitsplatz? Wie DAX-Konzerne nach der (teilweisen) Cannabis-Legalisierung diese Frage beantworten (MM)

🕹️ Twitch: Wie Neu-CEO Dan Clancy die Amazon-Tochter in die Gewinnzone führen soll (WIWO)

Job Board

🇬🇧 CrossBoundary Group – Senior Manager – London

🇩🇪 Element – Senior Product Manager – Remote

🇳🇱 Healthy Capital – Investment Principal – Amsterdam

🇩🇪 TikTok – Monetization Manager & Operations – Berlin

🇵🇱 Nvidia – Manager Deep Learning – Warschau

🇩🇪 Scout24 – Group Strategy & MA Specialist – Berlin

🇩🇪 Earlybird VC – Finance Praktikant – Berlin

🇩🇪 RocketFactory Augsburg – Praktikant Marketing – Augsburg

🇩🇪 Ottobock – Manager | Associate | Senior Manager im M&A Team – Berlin

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CRUNCHING ON

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