TGIF, liebe Cruncher!

falls ihr am Wochenende in einer ungünstigen Situation nach eurem Ausweis gefragt werdet (kann ja vorkommen) - dann hier der Life Hack des Jahres für euch.

Eure Updates für den 5. Mai:

• Unruhe vor dem Sturm: Gewerbeimmobilien going Soooouuuth

• Slack on Speed: Messenger ➡️ Personal Assistant

• Top 5 Wochenend-Tipps: Succession. Succession. Succession. Freunden dieses heiße Startup weiterempfehlen. Dann wieder Succession. 🫶

BEFORE THE BELL

Märkte um 05:59 Uhr (CET)

In A Nutshell: Wir beenden die Woche, wie wir sie starteten. Mit ein paar fast-insolventen Regionalbanken (aktuell: PacWest). Dazu kamen die Zinserhöhungen der Fed & EZB. Resultat: 🫣 Leit-Indexe.

TOP-STORY

1. Die Unruhe vor dem Sturm

Was ist passiert? Wir müssen über Immobilien reden. Doch, schon wieder.

• Die News: Gerade mal €7,8 Milliarden flossen von Januar – März in deutsche Gewerbeimmobilien. Das sind 67% weniger als im gleichen Zeitraum 2022. Und: Es ist der niedrigste Q1-Wert seit 12 Jahren.

Die Details: Notverkäufe, Kreditausfälle, Verluste – Vermieter, Investoren und Banken bereiten sich auf den Worst Case vor.

• Problem-Cocktail: Homeoffice-Trend, unerwartet niedriger Bedarf an Versandzentren, die Inflation treibt die Baukosten, der Zinsanstieg erschwert Finanzierungen – gerade kommt ganz schön viel zusammen

• Heißt: Die Nachfrage nach Gewerbeimmobilien stockt – und der Preis fällt.

• Heißt weiter: Wer sich die (Anschluss-)Finanzierung nicht mehr leisten kann (remember: Zinsanstieg), muss evtl. verkaufen. Weil die Preise aber stark gesunken sind, bedeutet das hohe Verluste.

• Beispiel Blackstone: Die haben gerade einen €300-Millionen-Kredit ausfallen lassen, der mit finnischen Bürogebäuden besichert war. Die Gebäude gehören jetzt dem Kreditgeber

• Beispiel Vonovia: Die haben gerade Gebäude im Wert von €560 Millionen abgestoßen, um ihre Verluste wenigstens etwas abzufedern

• Beispiel Patrizia (nicht Blanco, sondern Immo): Die bekommen den Commerzbank-Tower nicht verkauft und kämpfen nun um eine €675-Millionen-Refinanzierung

• Long story short: Es geht los.

Warum das wichtig ist: Weil Kredite für Gewerbeimmobilien ungefähr 7% der Bilanzsumme deutscher Banken ausmachen – und die Anzahl von Non-Performing Loans (NPLs, think: Sh*t) aktuell stark steigt 🙊

• Das ärgert: Die eh schon unter Druck geratenen Banken und den Vermieter des Büros, in das du nicht mehr gehst (it’s ok, we understand)

• Das freut: Blackstone, KKR, CVC und Cerberus, die im NPL-Handel besonders aktiv sind

• Der Deal: Sie kaufen Banken NPLs mit einem ordentlichen Abschlag ab und setzen dann alles daran, noch so viel Ertrag wie möglich rauszuholen – z.B. durch Klagen oder mit der Umwandlung von Gewerbeprojekten in Wohnhäuser, für die es sicher größere Nachfrage gibt (wir berichteten)

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WAS HEUTE WICHTIG WIRD

2. Headline Roundup

Vorab: Falls Artikel hinter der Paywall sein sollten, benutzt unseren Guide um hinter die Paywall zu kommen (GaLieGrü an die anderen Medien!)

🏦 Aktien von US-Regionalbanken wieder unter Druck - PacWest verliert >50% Börsenwert

🥷 Star-Investor Carl Icahn hat seit Short-Seller-Attacke $6 Milliarden an Net Worth verloren

🛍 Shopify will 20% seines Teams entlassen

💰 HV, einer der beiden Holtzbrinck-Funds, hat einen neuen Fund mit €710 Millionen aufgelegt

💃 TikTok will Verlage und Medienmarken am Umsatz beteiligten – see you there!

📺 Paramount+ hat inzwischen 60 Millionen Abonnent:innen – und macht Jagd auf Netflix

MORNING CRUNCH REFERRAL PROGRAMM

TOP-STORY

3. AI doesn’t Slack - ah well, it does

Worum geht’s? Team-Management-Software Slack geht mit einer eigenen AI an den Markt – SlackGPT 

• Mit über 25 Millionen monatlichen Nutzer:innen (und $20+ Milliarden Umsatz) ist Slack DIE Betriebssoftware der Startup-Industrie

Die Details: Weil Slack Kommunikation, CRM und Business Intelligence vereint, könnte die SlackGPT ein Game Changer sein - als Access Layer für Unternehmen

• Access what?? Weil Slack von Firmen für Verschiedenstes genutzt wird, ist der Datensatz der Firma, auf dem SlackGPT trainiert wird, einzigartig

• SlackGPT funktioniert dann wie ein Second Brain der jeweiligen Firmen - das von Mitarbeitenden genutzt werden kann, um schnellere & bessere Einblicke in die eigene Firma zu erhalten (👉 “Access Layer”)

• Also: Statt mit ChatGPT über Kochrezepte zu quatschen oder über midjourney funny Bilder zu generieren, kannst du von SlackGPT dann interne Reports anfordern. Oder fragen, mit welchen Kunden du als nächstes sprechen solltest. Oder, was es heute in der Kantine gibt (CURRYWURST-FREITAG!!, das wissen wir alle auch so)

Warum das wichtig ist: Damit könnte SlackGPT eine der ersten, großen Anwendungsfälle für Generative AI in Unternehmensstrukturen werden

• AI hin oder her: Profis wissen natürlich, dass es seit Jahren den Secret Santa Bot auf Slack gibt, der allen Mitarbeitenden verlässlich zu Weihnachten gratuliert - ganz ohne KI 🎅

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HIRE & HIGHER

4. Job Board

Vorab: Wenn du dich für einen Job interessierst, meld dich bei uns. Und wir schreiben dir eine LinkedIn-Intro 🤝

📈 Die Daten-Wizzards von Statista suchen eine:n Chief of Staff für ihren CFO in Hamburg (falls ihr den Job bekommt und einen Free Account dazu, meldet euch - wir freuen uns über die Daten 👀)

💳 Berlins stärkstes B2B FinTech Moss will eine:n Working Student im CEO Office für 20 Stunden pro Woche einstellen

🛒 Oda, das Start-up, das Quick Commerce retten will, braucht Verstärkung von einem/r Working Student im Finance Team, entweder in Berlin oder im Cyberspace

🇦🇹 Das Investment Controlling & Finance Team von Speedinvest in Wien sucht einen Visiting Analyst im Portfolio Team – dazu gehört Tier, Wefox, Bitpanda und GoStudent

BANKING BANTER

5. What do you Meme? - Fed/EZB Edition

SHAMELESS SELF-PROMOTION

🏃 Crunching On

Du willst noch mehr Crunch? Dann setz’ dich jetzt auf die Waitlists für unsere nächsten Launches.

👀 DEALS BRIEFING: Was bewegt Investoren in Venture Capital, Private Equity und M&A? Updates aus der Welt der Dealmaker.

🚀 CRYPTO BRIEFING: Bitcoin, NIFTs, Altcoins: Wohin steuert das neue Geld? Die wichtigsten News aus der Blockchain-Community.

🤖 AI BRIEFING: The Next Big Thing? Tägliche Updates aus der Branche, in die gerade das meiste VC-Geld fließt.

Happy weekend, you deserve it 💜