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💸 UBS, I did it again

💸 UBS, I did it again

Jeden Morgen smarter. In <5 Minuten ⬇️

March 20, 2023

Happy Monday, liebe Cruncher!

Wir hoffen, euer Wochenende war besser als das von Florian Fritsch - nach eigenen Angaben “Deutschlands erfolgreichster Investor für Tech-Startups” 😶‍🌫️

Hier sind eure Updates für den 20. März:

🤭 UBS, I did it again: Die UBS übernimmt in einer fast-track M&A Aktion die Credit Suisse für 3 CHF Milliarden
⚰️ GPT > Metaverse: Auch Meta schwenkt auf Generative AI um
Und du? Entflieh dem Metaverse und arbeite zukünftig mit Generative AI am besten Newsletter Deutschlands 👉 Stellenanzeige unten!

BEFORE THE BELL

Märkte um 05:59 Uhr (CET)

In A Nutshell: Banken-Aktien wackelten am Freitag wieder (allen voran First Republic), das drückte die Leitindexe. Und, alle Häme beiseite: Dass Krypto aufblüht, wenn TradFi (Traditional Finance) wackelt, ist deutlich näher an der Ursprungs-Idee als Bored Apes.

TOP-STORY

1. UBS, I did it again

Wir haben DALL-E gefragt: Wie sieht es aus, wenn Banken Banken retten?

Was ist passiert? Shotgun Wedding am Paradeplatz - die UBS kauft die Credit Suisse für CHF 3 Milliarden. Oder, wie man im Schweizer Finanzjargon sagt: 3 Kisten 📦

Die Schweizer Regierung und Notenbank unterstützen den Deal mit Milliardenhilfen - ob das reichen wird? No one knows…

Die Details: Es ist alles ein bisschen peinlich für die 🇨🇭 und die bedeutendste Banken-Fusion in Europa seit der Finanzkrise 2008.

Der Deal: Aktionäre der Credit Suisse (naja, Debit Suisse) erhalten 1 UBS-Aktie für je 22,48 Debit-Suisse-Aktien. Heißt: Jede Debit-Suisse-Aktie wird mit CHF 0,76 bewertet - heute vor einer Woche war eine Debit-Suisse-Aktie noch CHF 2,50 wert…
Die Schweizerische Nationalbank (SNB) unterstützt die Übernahme mit einer Liquiditätshilfe von CHF 100 Milliarden. Um Risiken für die UBS zu reduzieren, gibt die Regierung der UBS zudem CHF 9 Milliarden Garantien für die Übernahme potenzieller Verluste
Mega-Merger: Mit dem Zusammenschluss der beiden Banken entsteht eine der größten Banken Europas - >130.000 Mitarbeiter:innen, >USD 1,6 Billionen Bilanzsumme

Warum das wichtig ist: Weil die Wochenend-Fusion wohl einen Komplett-Crash der Debit Suisse verhindert - hätten Anleger:innen (institutionell & privat) im Tempo der letzten Wochen weiter Geld abgehoben, wäre die Debit Suisse schnell zahlungsunfähig geworden.

Aber, aber, aber: Ob Liquidität und Garantien von SNB und Regierung ausreichen, um einen möglichen Bank Run zu kompensieren, kann aktuell niemand sagen
Denn: Central Banking is an expectations game - die schnellen und massiven Hilfen können auch als Eingeständnis der SNB gelesen werden, dass die Lage bei der Debit Suisse schlechter ist, als wir gerade denken 🥸
Heißt: Central Bank Bailouts können Märkte auch destabilisieren (erinnert ihr euch an den Bear Stearns Bailout 2008?)

Kleine Genugtuung: Die deutschen Kunden - allen voran Archibald Witwicky - wussten sowieso schon immer, dass die CS keine gute Bank ist. Der deutsche Ableger kommt bei Google auf einen Stern 💫

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WAS HEUTE WICHTIG WIRD

2. Headline Roundup

Vorab: Falls Artikel hinter der Paywall sein sollten, benutzt https://12ft.io/, um hinter die Paywall zu kommen (GaLieGrü an die anderen Medien!)

😴 Bei BCG, McKinsey, Bain & Co kündigen so viele Berater:innen, wie nie zuvor – Pause habt ihr euch verdient 🤝

💰 Deutsche Bank Vorstandschef Christian Sewing bekommt 8,9 Millionen Euro

🎙In den USA kämpfen Geschädigte um ihr Geld von Rechtspopulist Alex Jones - und gegen das amerikanische Insolvenz-System

🥇 Die Goldpreise steigen, während die Banken wackeln

🤯 Die UN verteilt in der Ukraine Geld an Kriegsopfer - per Stablecoin

🍓 In den USA müssen Supermärkte tonnenweise gefrorene Erdbeeren zurückrufen - no more Strawberry Protein Shakes, liebe Gymsharks 🤷‍♂️

🐴 Soonicorns - diese 17 deutschen Start-Ups stehen kurz vor Milliarden-Bewertung

MORNING CRUNCH LOYALTY CLUB

TOP-STORY

3. Meta-what?

Quelle ausnahmsweise nicht DALL-E, sondern Pitch Book

Was ist passiert? Auch Meta setzt jetzt primär auf Generative AI, nicht mehr auf das Metaverse – und steht damit stellvertretend für die gesamte Techbranche.

Die Details: Facebook entlässt >10.000 Mitarbeitende mit Verweis auf AI - und nennt das Metaverse nur noch im Nebensatz.

Erinnert ihr euch noch daran, wie Mark Zuckerberg den Umzug ins Metaverse verkündete und daraufhin in Board Meetings mit seinen (literally) imaginären Freunden abhielt?
Kaum jemand hat’s ihm richtig abgekauft – und er sich selbst scheinbar auch nicht ganz.
Jetzt hat Facebook den Schwenk vom Metaverse auf Generative AI implizit verkündet – und zwar durch die Kündigung von >10.000 Mitarbeiter:innen, die vor allem im Bereich Metaverse tätig waren
Bereits im November hatte Meta sich von 11.000 Mitarbeitenden getrennt

Warum das wichtig ist: Weil es zeigt, dass auch die führenden Tech-Konzerne mal komplett daneben liegen können

Bzw. zu spät: Google ist vor einigen Monaten kalt von den OpenAI-Launches erwischt worden - und hat sogar das Gründer-Team Larry Page & Sergey Brin zurückgeholt, um eigene AI-Launches schnell marktreif zu bekommen
Der große Gewinner? Microsoft
Was jetzt mit den ganz Oculus-Brillen passiert, ist übrigens unklar. Für die Menschheit ist das vielleicht ganz gut…

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