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Märkte (05:59 Uhr CET)

TOP-STORY

Die US-Wirtschaft kühlt ab: Nur 1,6% Wachstum

Was ist passiert: Seit Neujahr ist die US-Wirtschaft nur um 1,6% gewachsen– im letzten Quartal 2023 waren es noch 3,4%

• Main Character – Inflation: Zeitgleich stieg auch die Inflation auf 3,4%, deutlich mehr als noch im vierten Quartal 2024 (1,8%)

Die Details: Die Kombi aus niedrigem Wachstum und hoher Inflation ist nicht das, was die Zentralbank gerne hätte – Zinssenkungen werden also, wieder einmal, unwahrscheinlicher

• Zahlensalat untangled: Das US-Wirtschafswachstum wird anhand des Bruttoinlandsprodukts gemessen (BIP, English: GDP)

• Das BIP zählt alle Waren, die in den 🇺🇸 produziert wurden ✚ alle Dienstleistungen von US-Firmen zusammen – das Problem: BIP ist nur bedingt aussagekräftig

• Beispiel 1️⃣ – Importe: Werden vom BIP abgezogen – und die waren im vergangenen Quartal enorm hoch, weil US-Bürger:innen scheinbar gerne Waren aus dem Ausland gekauft haben

• Beispiel 2️⃣ – Inventar: US-Firmen haben im ersten Quartal viel aus ihren Lagern verkauft – was im BIP nicht auftaucht, weil die Ware schon in Q4/23 produziert worden war

• Beides senkt das BIP deutlich (Importe um ~1%, Inventar um ~0.4%) –sagt aber nicht wirklich aus, dass es der US-Wirtschaft schlecht geht

• Deshalb schauen Zentralbänker gerade eher auf die Inflationszahlen – und da geht der Trend der vergangenen Monate weiter: Die Inflation steigt wieder 📈

Warum das wichtig ist: Zinssenkungen, um die Wirtschaft anzukurbeln, werden unwahrscheinlicher – auch weil die BIP-Zahlen so unbelastbar sind

• Die Angst vor einer “Stagflation” (aka: kaum Wachstum, steigende Inflation) ist also erst einmal gering - das Inflationsproblem aber nicht gelöst 🤷

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Headline Roundup

Vorab: Falls Artikel hinter der Paywall sein sollten, benutzt unseren Guide um hinter die Paywall zu kommen (GaLieGrü an die anderen Medien!)

HOMEBASE

🏦 Deutsche Bank: Mit bestem Ergebnis seit >10 Jahren (HB)

💦 Nestle: Macht 2024 bisher deutlich (-6%) weniger Umsatz als noch 2023 (NTV)

🚅 Flixtrain: Erhöht seine Kapazitäten um 40% – und macht der Bahn immer mehr Konkurrenz (TGS)

💊 BASF: Stellt seine Chefetage um (HB)

WORLDWIDE

📉 Meta: Aktienkurs fällt trotz Übertreffen der Q1 Gewinn- und Umsatzschätzungen aufgrund schwacher Q2 Umsatzprognose (CNBC)

🛫 Boeing: Erster Umsatzrückgang in sieben Quartalen, übertrifft jedoch Analystenschätzungen, die aufgrund kürzlicher Sicherheitsvorfälle gesenkt wurden (RT)

🚚 Ford: Übertrifft Q1 Gewinnschätzungen, verfehlt jedoch leicht den Umsatz, da Lkw-Verkäufe Verluste bei EVs ausgleichen (CNBC)

📉 IBM: Aktienkurs fällt um ~8%, da ein Umsatzrückgang im Q1 die Ankündigung der Übernahme von HashiCorp überschattet (CNBC)

🚫 KPMG UK: Storniert ausländische Stellenangebote für Absolventen nach strengeren Visa-Regeln (FT)

❌ Goldman und Bank of America: Aktionäre lehnen Vorschläge für Trennung von CEO und Vorsitz ab (RT)

💻 IBM: Aktien fallen um ~8%, da ein Umsatzrückgang im Q1 die Ankündigung der Übernahme von HashiCorp überschattet (CNBC)

👩‍💼 Europäer: "Weniger fleißig" als Amerikaner, sagt CEO des 1,3 Billionen Dollar schweren norwegischen Staatsfonds (FT)

🔍 McKinsey: Unter strafrechtlicher Untersuchung wegen Opiod-Beratung (WSJ)

🏦 Morgan Stanley Asia: PE-Einheit wird sich neu organisieren, während der CEO in den Ruhestand tritt (RT)

🏢 Schroders: Größter Vermögensverwalter Großbritanniens startet Suche nach neuem CEO (FT)

📈 UBS Analyst: Der sich mit Evergrande befasste, ist jetzt bullish auf chinesische Immobilien (BBG)

⚖️ UBS: Steht neuer Klage von HF Appaloosa wegen 17 Mrd. $-Verlust bei Credit Suisse gegenüber (RT)

💡 Künstliche Intelligenz: Hat ein dringendes Energieproblem (WSJ)

📜 Biden: Unterzeichnet das TikTok-Verkaufs- oder Verbots-Gesetz (CNBC)

DEEP DIVES

📰 News Analysis: WSJ veröffentlicht interessanten Artikel über die Übernahme des Finanzsystems durch große Investmentunternehmen (BBG)

⚖️ Legal Proceedings: Binance-Mitbegründer CZ drohen bis zu drei Jahren Haft in den USA (AX)

Job Board

🇬🇧 CrossBoundary Group – Senior Manager – London

🇩🇪 Element – Senior Product Manager – Remote

🇳🇱 Healthy Capital – Investment Principal – Amsterdam

🇩🇪 TikTok – Monetization Manager & Operations – Berlin

🇵🇱 Nvidia – Manager Deep Learning – Warschau

🇩🇪 Scout24 – Group Strategy & MA Specialist – Berlin

🇩🇪 Earlybird VC – Finance Praktikant – Berlin

🇩🇪 RocketFactory Augsburg – Praktikant Marketing – Augsburg

🇩🇪 Ottobock – Manager | Associate | Senior Manager im M&A Team – Berlin

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CRUNCHING ON

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