🇬🇧, liebe Cruncher!

Eigentlich ist der chinesische Milliardär Richard Liu schon seit 2022 nicht mehr CEO von JD.com – de facto aber schon, berichtet die Financial Times. Aus London steuert er die Firma und lässt immer wieder das C-Level für High Tea einfliegen.

Makes sense: Tech-Milliardäre stehen in Peking verstärkt unter Beobachtung – dann doch lieber aus dem Schatten (aka Kensington) die Geschäfte lenken.

Und von High Tea zu Vodka-Mate: Einen ganz besonders guten Start in die Woche wünschen wir allen Berliner Crunchern, die am Samstagabend beim Engtanz noch Wall Street Journal Artikel zu Warren Buffets Apple-Verkauf lesen mussten. Mehr dazu 👇

Let’s go!

Märkte (05:59 Uhr, CET)

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TOP-STORY

US-Märkte: Abkühlung & Zins-Unsicherheit

Was ist passiert: Die Woche wird turbulent an den US-Aktienmärkten 🌪

Tech Downturn: Letzte Woche war eine ordentliche Korrektur für Tech-Aktien – der Nasdaq Composite verlor 3,4%

Die Details: Schuld an der Unsicherheit sind vor allem drei Entwicklungen vom Freitag & Samstag:

1️⃣ Job-Market-Jitters: Die US-Arbeitsmarktdaten vom Freitag waren ziemlich schwach – nur ~114k neue Jobs gab’s im Juli, zum Vergleich der Durchschnitt der vergangenen 12 Monate: ~215k / Monat
2️⃣ Fed unter Druck: Die Federal Reserve ließ die Zinsen in ihrer Sitzung letzte Woche unverändert – und bekommt dafür immer schärfere Kritik, von J.P. Morgan bis zum Weißen Haus
3️⃣ Warren sagt Ciao: Am Samstag wurde publik, dass Warren Buffetts Berkshire Hathaway Apple-Aktien im Wert von ~$50 Milliarden verkauft hat – und sein Geld auch aus anderen aktiven Investments zieht (u.a. Bank of America)
Alles drei zusammen hat jetzt Sorgen geweckt, dass die US-Wirtschaft in eine Rezession rutschen könnte – und das wenige Monate vor der US-Wahl im November

Warum das wichtig ist: Entscheidend wird, ob kommende Woche die Fed schnell reagiert & eine Zinssenkung signalisiert

Wir sagen: Insgesamt ist das eher unwahrscheinlich, weil die Fed ungerne auf Druck reagiert und vergangene Woche noch einmal betonte, dass sie derzeit keine Indikatoren einer Rezession sehe
Dazu kommt: Gegen den Tech-Downturn, der gerade die Aktienmärkte abwärts trägt, würde das auch nicht unbedingt helfen – Tech-Konzerne haben derzeit nämlich (in den meisten Fällen) kein Liquiditätsproblem, sondern ein Hype-Problem (das auch keine Zinssenkung löst) 🤷‍♂️

AGENDA KW 32 (05.08. - 11.08.) – EARNINGS SEASON

Montag

🇯🇵, 🇬🇧: Zentralbanken-Protokolle der letzten Sitzungen

Dienstag

🇪🇺, 🇫🇷, 🇩🇪, 🇮🇹, 🇬🇧: Juli-Zahlen zum Industrie-Wachstum
💰: Quartalsberichte AirBnB, Saudi Aramco, Uber, Zalando

Mittwoch

🇨🇳, 🇩🇪: Handelsbilanz für Juli
💰: Quartalsberichte Commerzbank, Beiersdorf, SoftBank, Novo Nordisk, Ralph Lauren, Sony, Walt Disney Company

Donnerstag

💰: Quartalsberichte Allianz, Deliveroo, Deutsche Telekom, Nikon, Siemens

Freitag

🇨🇦: Arbeitslosenzahlen für Juli
🇩🇪: Inflationszahlen für Juli
🇷🇺: Q2 Bruttosozialprodukt
💰: Quartalsbericht RTL

Headline Roundup

HOMEBASE (Auto-Edition & more)

🚘 BMW: Gewinn bricht um ~15% ein (HB)

⭕️ Audi: Bringt Autos ohne vier Ringe auf den Markt (HB)

🚙 VW: Machte im ersten Halbjahr 2024 auch ~14% weniger Umsatz als im ersten Halbjahr 2024 (HB)

🚖 Diesel: Wissing warnt vor Fahrverbot (FAZ)

👾 Intel: Überdenkt wohl ~€30 Milliarden-Investment in Magdeburg (NTV)

🤝 Haniel: Hat einen neuen CEO – ex-MAN-Chef Joachim Drees (HB)

🫶 Ostdeutsche Wirtschaft: Lebt von Immigration (NTV)

🇹🇼 Taiwan: 30 Deutsche machen ab jetzt Praktikum bei TSMC – ab 2028 will TSMC auch in Deutschland Chipfabriken eröffnen (TGS)

WORLDWIDE

🏦 BoE: Senkt zum ersten Mal seit Covid die Zinsen (FT)

📊 Hedgefonds: Allokation auf China erreichte Fünfjahrestief (RT)

🇯🇵 Japan-Aktien: Verzeichnen größten wöchentlichen ausländischen Kapitalabfluss seit zehn Monaten (RT)

🔍 USA: Untersuchen Nvidia wegen wettbewerbsrechtlicher Beschwerden (TI)

📈 US-Haushalte: Investierten 2023 zu über 50% in Investmentfonds (FT)

🔒 GPB Capital-Mitbegründer: Werden wegen ponziähnlichem Betrug schuldig gesprochen (WSJ)

☁️ Google Cloud: Hortet Nvidia-Chips für von YC unterstützte Start-ups (TC)

🌟 Elliott: Aktienangebot würde es dem CEO von Starbucks ermöglichen, zu bleiben (CNBC)

⚖️ UK: Hat vier ehemalige Glencore-Manager wegen Korruption angeklagt (FT)

💡 Shell-CEO: Sagt, Europas Energiekrise sei vorbei (FT)

DEEP DIVES

🐟 Blue Economy: Die Tagesschau erklärt, wieso DWS & WWF bei Fonds für Investments in Meerestechnologie zusammenarbeiten (TGS)

💔 Siemens: Nach einem harten Jahr sinken auch die Umsätze in China – und Siemens fällt im Vergleich zum Schweizer Konkurrenten ABB zurück (FAZ)

Job Board

🇩🇪 Root Ventures – Founders Associate – Berlin

🇨🇭 Gravis Robotics – Chief of Staff – Zürich

🇩🇪 Voltaira – Chief of Staff – Pfullingen

🇫🇷 Mistral – Executive Assistant to the CEO - Paris

🇩🇪 Flink – Head of Finance Operations – Berlin

🇩🇪 Wolt – Director of Finance & Strategy - Berlin

🇬🇧 Aircall – Strategic Partner Account Manager – London / Hybrid

🇩🇪 Bitstone Capital – Werkstudent:in – Köln

🇩🇪 Stealth – Founders Associate / Chief of Staff – Berlin

🇨🇭Verve Ventures - Investment Manager Deeptech – Züri

What do you Meme?

CRUNCHING ON

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💸 US-Aktien & Buffett: Reagieren auf Arbeitsmarkt & Zinsen