⚽️, liebe Cruncher!
Vielen Dank für eure zahlreichen Bewerbungen auf die Werkstudentenstelle bei uns – unter anderem von einem [email protected]. Wir halten euch auf dem Laufenden und verweisen für die Tuesday Motivation nochmal auf diesen Kahn-Klassiker.
Hier eure Updates für den 30. Mai:
🥱 VC-Ebbe: Top-Fonds Lakestar mit unterdurchschnittlicher Performance
🌊 AI-Flut: Chip-Hersteller NVIDIA mit überdurchschnittlicher Performance
Ihr: Natürlich mit der besten Performance – WENN ihr an unserem Referral Program teilnehmt ⬇️
REFERRAL PROGRAM
Vorschlag: Du postest deinen persönlichen Referral-Link zu unserem Morning Briefing in alle WhatsApp-Gruppen - und erhältst bereits nach 1 Referral unser Investment Cheat Sheet. Deal? 🤝
BEFORE THE BELL
Märkte um 05:59 Uhr (CET)
Be smart: In der Türkei bleibt Staatspräsident Erdogan an der Macht – und die Lira fällt um 20%. Wie Star-Investor Mohnish Pabrai aus solchen Lira-Schwankungen in den letzten Monaten viel Geld machte, seht ihr hier (no investment advice – aber interessant!)
TOP-STORY
1. Warum der Lakestar-⭐️ erlischt
Wir haben DALL-E gefragt: Wie fällt der Return für Lakestar-LPs aus?
Was ist passiert? Eigentlich galt Lakestar-Gründer Klaus Hommels vielen noch als Stern am europäischen Startup-Himmel – aber die Probleme bei Lakestar häufen sich (und auf den Job, den wir hier verlinkt hatten, hat sich ausnahmsweise auch keiner beworben)
Die Details: Das Werben für seinen nächsten Wachstumsfonds zieht sich in die Länge – seit vergangenem Sommer versucht Hommels €750 Millionen dafür zusammenzubekommen.
Ob das gelingt, ist unklar – und das obwohl Lakestar sich selbst als „einen der führenden Wagniskapitalgeber Europas“ bezeichnet (was in Berlin zum guten Ton gehört)
Performance 1️⃣: Laut Hommels‘ Investoren erreicht sein erster Fonds Lakestar I, in dem Hits wie Spotify lagen, bisher auf dem Papier eine Nettorendite von knapp 10%
Performance 2️⃣: Der zweite Fonds, Lakestar II, liege bei rund 16%
Heißt: Beide Fonds bewegen sich unter dem Durchschnitt für europäische Wagniskapitalgeber 📉
Und selbst diese Gewinne gibt es bislang nur theoretisch – die Portfoliofirmen in den Lakestar-Fonds müssten dafür auch zum kalkulierten Wert verkauft werden
Warum das wichtig ist: Weil die Lakestar-Probleme zeigen – auch für VC ist es enorm schwierig, den Markt zu schlagen
Höhere Zinsen, niedrigere Bewertungen: In Q1 2021 & Q1 2022 hatte es noch jeweils ca. 120 Startups gegeben, die zum ersten Mal Unicorn-Status erreicht hatten (also Marktbewertung >€1 Milliarde)
In Q1 2023 waren es gerade mal 13 – die 10X-Cases, die jedes funktionierende VC-Portfolio braucht, sind also aktuell rar gesät
Kleiner Trost, falls die Bewertungen im Lakestar-Portfolio weiter fallen: Man kann das Geld ja auch in Staatsanleihen shiften 😘
WAS HEUTE WICHTIG WIRD
2. Headline Roundup
Vorab: Falls Artikel hinter der Paywall sein sollten, benutzt unseren Guide um hinter die Paywall zu kommen (GaLieGrü an die anderen Medien!)
😮💨 Schuldenobergrenze in den USA – Biden und McCarthy endlich mit Deal
🏚️ Personalwechsel bei Vonovia – gleich zwei Top-Managerinnen gehen
👋 JPMorgan nach First-Republic-Übernahme: ca. 1.000 Mitarbeiter:innen müssen gehen
🙈 Cathie Woods ARKK-Fonds nahm NVIDIA aus dem Portfolio, bevor Börsenwert sich fast verdoppelte (naja, wer mag es ihr verübeln – bei der P/E-Ratio ⬇️)
☝️ Copywriters, aufgepasst! WPP, eines der größten Agentur-Netzwerke der Welt, startet NVIDIA-Partnerschaft (yep, AI might take your job)
SHAMELESS SELF-PROMOTION
🏃 Crunching On
Du willst noch mehr Crunch? Dann setz’ dich jetzt auf die Waitlists für unsere nächsten Launches.
👀 DEALS BRIEFING: Was bewegt Investoren in Venture Capital, Private Equity und M&A? Updates aus der Welt der Dealmaker.
TOP-STORY
3. NVIDIA to the 🌝
Quelle diesmal nicht DALL-E, sondern einfach Crazy P/E
Was ist passiert? Die Last-Minute-Einigung im US-Schuldenstreit, der Absturz der BVB-Aktie – und doch die Börsen-Geschichte der Woche bleibt: NVIDIA
Die Details: Nachdem der Chip-Produzent am Freitag sehr (!) starke Ergebnisse präsentiert hatte, stieg die Aktie zeitweise um >25%.
Big Picture: Mit einem Marktwert von ca. $950 Milliarden ist NVIDIA nun fast der vierte Billionen-Konzern aus den USA, nach Apple, Microsoft und Amazon.
Even Bigger Picture: Über die letzten zehn Jahre hat die NVIDIA-Aktie damit >10.000% zugelegt
Aber, aber, aber: Gerade kommt auch alles zusammen bei NVIDIA – das laufende Geschäft boomt, dazu kommt die Investoren-Erwartungen, dass NVIDIA-Chips, -Server und -Prozessoren das Backbone unzähliger AI-Anwendungen sein werden
Das Ergebnis: Ein P/E-Multiple, von dem viele Series-A-Startups nur träumen können
Quelle auch hier nicht DALL-E, sondern CRAZ-EE
Warum das wichtig ist: Weil NVIDIA zeigt, wie wertvoll es sein kann, eine Shovel Company zu sein
Shovel was? Naja, die Idee, dass bei einem Gold-(denke: AI)-Rausch (denke immer noch: Rausch) eine Menge Schaufeln verkauft werden. Und zwar unabhängig davon, wer damit dann wirklich auf Gold stößt…
HIRE & HIGHER
4. Job Board
Vorab: Wenn du dich für einen Job interessierst, meld dich bei uns. Und wir schreiben dir eine LinkedIn-Intro 🤝
⚽️ Der FC Bayern München sucht einen Sportvorstand – keine sonderlichen Vorkenntnisse nötig (judging from your predecessor), wir stellen gerne Connect her 🤝
🏔️ Der Zürcher VC Redalpine baut die HealthTech-Sparte aus und bietet ein Praktikum als Visiting Analyst HealthTech – Limmat direkt um die Ecke
😴 Emma, eines der größten Schlaf-Start-ups (Aka: moderner Matrazenverkäufer mit App) sucht einen Chief of Staff für den CEO und Founder, Manuel Müller. Standort: Frankfurt
⚡️ Wöchentlich grüßt das Enpal-Murmeltier: Diesmal mit einer neuen Position als Associate Strategy & CEO Office in Berlin-Friedrichshain, direkt im Office von Enpal-Gründer Mario Kohle. Vorteil: Bis zum Berghain sind’s 10 Minuten zu Fuß + 6h Anstehen.
⛪️ Münster, anyone? Der VC-Fonds eCapital sucht ein:e Investment Associate, um sich in DeepTech-Themen einzugraben
🏃♂️ Die Berliner Startup-Bude (offiziell: “Company Bilder”) Beam hat eine Idee für eine neue Firma – und sucht eine:n Co-Founder mit Sales-Erfahrung, Arbeitsplatz Berlin. Die Kollegen verraten wenig, nur soviel: Es geht um Last-Mile-Delivery.
BANKING BANTER
5. What do you Meme? (Succession Finale Edition)
PARTNER-BRIEFING
Habt einen guten Start in die (kurze) Woche!
