💼, liebe Cruncher!

€250.000: So viel verdienen Praktikant:innen beim US-Quantfonds Jane Street, wie die Financial Times berichtet – das ist mehr als Jerome Powells Gehalt als US-Zentralbank-Chef ($203.000).

Qualifikationen: Kaum nötig – “Research Experience is a Plus”, steht in der Anzeige.

Wir sagen: Auch wir suchen Praktikant:innen und Werkstudent:innen – €250k werden’s nicht ganz, aber dafür gibt’s eine Patagonia-Weste.

Also: Meldet euch. 🤝

TGIF!

before the bell

*Stand: Vortag, 22 Uhr - was diese Zahlen bedeuten 📊

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Was ist passiert: Mintos bietet Crunchern 15€ Startbonus² 👇

Die Details: Seit 2015 ist Mintos Marktführer bei Peer-to-Peer Krediten – und ermöglicht dir, reguliert und zu guten Renditen in Tausende Kredite zu investieren

• Think Passive: Mintos sucht automatisiert die Kredite für dich heraus, die zu dir passen – und diversifiziert damit dein Risiko

• By The Numbers: Mintos Core bietet im Durchschnitt 11,65% Rendite¹

• Los geht’s: Schon ab 50€ Startinvestment und mit kostenloser Kontoeröffnung - diversifizieren leicht gemacht, ohne auf Rendite zu verzichten

Wir fragen: Worauf wartest du noch? 

¹Gewichteter Durchschnitt der verfügbaren Kredite zum heutigen Datum. Die Rendite Ihres Portfolios kann höher oder niedriger ausfallen. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige Erträge. ²Ab €1.500 Einlage. Kapitalanlagen bergen Risiken. morningcrunch übernimmt keine Verantwortung für Partner-Angebote.

agenda 241018

• 🇨🇳: BIP-Zahlen für Q3

• 🇯🇵: Inflationszahlen für September

• 📊*: American Express, Procter & Gamble

*Nur Aktien, die wir als relevant erachten - hier gibt es die Komplett-Übersicht aller Earnings Reports 🔎

topstory

EZB: Mit dritter Zinssenkung in diesem Jahr

Was ist passiert: Gestern hat die EZB den Leitzins für die Eurozone zum dritten Mal in diesem Jahr gesenkt - auf jetzt 3,25%, was im Vorfeld so erwartet worden war

• Bigger Picture: Damit reagiert die EZB auf die abflauende Inflation im Euroraum 📉

Die Details: Der am Finanzmarkt richtungsweisende Einlagenzins, den Banken für bei der Notenbank geparktes Geld erhalten, fällt um 0,25 Prozentpunkte auf nun 3,25%

• Dazu kommt: Der Zinssatz, zu dem sich Banken Geld bei der Notenbank besorgen könnten, sinkt ebenfalls um 0,25 Prozentpunkte auf nun 3,4%

• Expectations Game: Ökonomen und Analysten (und wir) hatten die Zinssenkung erwartet, denn die Inflation im Euroraum sinkt - zuletzt auf 1,7% im September und damit erstmals seit Mitte 2021 (remember: Italien wird Europameister) unter die EZB-Zielmarke von 2%

• Aber, aber, aber: Die Kerninflation - Cruncher wissen: Inflation exklusive der schwankungsanfälligen Preise für Energie und Nahrungsmittel - lag im September noch bei 2,7%

Warum das wichtig ist: Weil sich die Wirtschaft in der Eurozone derzeit nicht so gut entwickelt wie erwartet

• By The Numbers: Die Eurozonen-Wirtschaft erwartet für das laufende Jahr nur ein Mini-Wachstum von 0,8% - vor allem die schwache Wirtschaft in Deutschland wirkt wie ein Bremsklotz

• Verkehrte Welt? Schwaches Wirtschaftswachstum in der Eurozone, dazu ein schleppender Anstieg der Verbraucherpreise - diese beiden Faktoren wecken derzeit die Sorge, dass die EZB bald mit einer zu niedrigen statt mit einer zu hohen Inflation umgehen muss 🔀

• Also: Schaut in den kommenden Tagen mal in euer Sparkonto – da werden die Zinsen jetzt wahrscheinlich nochmal einen Tick sinken 💔

Further Reading: Handelsblatt, Bloomberg 

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market movers

Chip-Industrie: TSMC macht in Q3 ~54% mehr Gewinn

Was ist passiert: Die Aktie der Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) stieg gestern deutlich 

• Why, why, why: TSMC hat starke Quartalszahlen veröffentlicht – die Umsätze stiegen im Vergleich zum Vorjahr um 36% auf $23,5 Mrd., der Nettogewinn um 54%

Die Details: Haupttreiber sind TSMCs 3nm- und 5nm-Chips, die vor allem von Großkunden bestellt werden 👇

• TSMC 101: TSMC ist die #1 im globalen Chip-Game – der taiwanesische Konzern bedient 61% des weltweiten Chip-Bedarfs, gefolgt von Samsung mit 11%

• Hauptkunden: Sind derzeit Apple, Nvidia und AMD, die zusammen ~60-70% der gesamten Käufe ausmachen – und damit auch einen Großteil des Umsatzes

• Klumpenrisiko: Wenig Diversifizierung = mehr Risiko, das einzelne Kunden wegbrechen – und damit sofort den Gesamtumsatz beeinflussen könnten

• Beispiel: Apple baut seit Mai 2024 an eigenen Chips, wie die New York Times berichtet – und macht derzeit alleine 25% des Gesamtumsatzes von TSMC aus

Warum das wichtig ist: Noch boomt der Chipmarkt – unklar ist, wann die Nachfrage abflacht

• Die Sorge: War nach den eher schwachen Zahlen des Halbleiterherstellers ASML vorgestern, dass der Höhepunkt bereits erreicht ist

• Die Zuversicht: Stieg aber mit den Zahlen von TSMC jetzt wieder – zumindest bis zu den nächsten Quartalszahlen 🍿

Further Reading: Financial Times, The Information

community corner

Cruncher der Woche: Vielen Dank an Martin, der vergangene Woche die meisten Leser:innen auf den Markets Crunch aufmerksam gemacht hat (Share-the-Newsletter-Funktion ⬇️)

Umfrage der Woche: Unseren Karriereplan (morningcrunch groß machen, Springer übernehmen, Weltherrschaft) kennt ihr ja - aber was ist eigentlich eurer?

3 top reads 

• Siemens Energy: Börsengewinner 2024 - nach Krise 2023

  ⚡ Siemens Energy hat seit Jahresanfang von allen DAX-Unternehmen am meisten zugelegt – und das nach Staatshilfen und Verlusten von €4,6 Mrd. im vergangenen Jahr. Mastermind: Aufsichtsratschef (und ex-Siemens-CEO) Joe Kaeser, der jetzt eine zweite Amtszeit anstrebt. (HB)

• Krisen-Konzern: CEO und CFO verlassen Baywa

  👋 Deutschlands größter Agrar- und Baustoffhändler ist in einer tiefen Krise. Nun verkündet der Aufsichtsrat einen Doppelschlag. Im Vorstand gibt es einen neuen starken Mann. (SPG)

• Vonovia: Wieder auf Wachstumskurs

  🏢 Nach jahrelanger Portfolio-Bereinigung geht es bei Vonovia schon bald wieder um anorganisches Wachstum. Der Immobilienkonzern hat nach Angaben von Konzernchef Rolf Buch seine Bilanz ausreichend entlastet - und ein weiterer Faktor spielt dem Unternehmen in die Karten, um die neuen Ziele zu verfolgen. (NTV)

10 optional reads

Home 🥨

• DAX: Nach EZB-Entscheid auf Rekordhoch (HB)

• Umweltorganisation: Abwrackprämie für Verbrenner billiger als E-Fuels (TGS)

• Sartorius: Aktie steigt wegen verbesserter Auftragslage (WIWO)

• Trade Republic: Macht erstmals Jahresgewinn (MM)

• Lilium: Flugtaxi-Entwickler erhält definitiv keine Staatshilfe (MM)

World 🌎

• IB-Boni: Könnten angesichts starker Ergebnisse der US-Großbanken steigen (FT)

• China-Wetten: Hedgefonds erzielen im September Gewinne von +25% (BBG)

• JPMorgan: Plant Afrika-Expansion (RT)

• Blackrock: Führt Gespräche mit Ambani über Private-Credit-JV in Indien (BBG)

• McKinsey: Zahlt $500 Mio., um Ermittlungen zu Rolle bei Beratung von Opioid-Herstellern beizulegen (BBG)

jobboard*

📌 Kleinanzeigen: Head of Marketing, Berlin

📌 Blinkist: Finance Director, Berlin

📌 Microsoft: Partner Development Manager, München, Berlin, Frankfurt

📌 DeepL: Product Marketing Manager, Köln

📌 Urban Sports Club: Programme & Business Development Manager, Berlin, Madrid

📌 Voiio: Chief Product Officer, Berlin

📌 Nelly: Business Development Manager, Berlin, Heidelberg, Stuttgart, München

☕️ Lap Coffee: Chief of Staff, Berlin

*Liebe Arbeitgeber - sucht ihr smarte Young Professionals? Dann 📩 uns.

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