🚉, liebe Cruncher!

Die Deutsche Bahn ist mitten in der PR-Offensive: Selbstironischer Social Media Push, hauseigene Serien in Netflix-Qualität und sogar pünktlichere Züge.

Das alles gefährdet sie jetzt mit einem riskanten Zug: Das Fassbier im Bordbistro wird abgeschafft.

Wir hoffen, dass dann wenigstens das Flaschenbier kalt ist – und wünschen allen einen guten dritten Advent, ob im Bordbistro oder zu Hause 🎄

before the bell

*Stand: Vortag, 22 Uhr – was diese Zahlen bedeuten 📊

agenda 241213

• 🇺🇸: Nasdaq gibt bekannt, ob sich in den Top 100 etwas geändert hat (“Annual Reconstitution Announcement”)

• 🇬🇧: BIP-Schätzung für Oktober

• 🇺🇸: Import & Exportzahlen für den November

anzeige

Was ist passiert: UnitPlus hat mit AktienPlus das erste aktive ETF-Portfolio für den deutschen Markt gelauncht – in Kooperation mit J.P. Morgan Asset Management

• Heißt: Ihr könnt in ein kuratiertes und professionelles Portfolio von 7 verschiedenen aktiven ETFs investieren – die in den letzten 5 Jahren mit ~15% besser performt haben als passive ETFs*, aber unwesentlich mehr kosten.

Die Details: Während Zuflüsse in passive ETFs (think: MSCI World & Emerging Markets) seit 2014 um 24% pro Jahr stiegen, waren’s laut Bloomberg und J.P. Morgan Asset Management bei aktiven ETFs 51%**

• Aktiver ETF: Statt einen Markt oder Index nachzubilden, gibt’s bei aktiven ETFs einen Fondsmanager, der eingreift & optimiert

• Blick in die 🇺🇸: Dort sind aktive ETFs längst etabliert, in Deutschland noch nicht

Heißt für dich: Schau dir hier an, wie du mit aktiven ETFs deine Anlagestrategie für 2025 auf’s nächste Level heben kannst. Mit dem Code “morningcrunch” gibt’s 10€ Startguthaben! 🚀

*Historische Rendite von 14,55% p.a. über die letzten 5 Jahre, damit über dem Marktdurchschnitt. Diese Wertentwicklung lässt keine verlässlichen Rückschlüsse über zukünftige Performance zu. **Quelle: Bloomberg.

topstory

China: Legt konkretere Wirtschaftsstrategie vor

Was ist passiert: Die Parteiführung der Kommunistischen Partei plant, höhere Schulden aufzunehmen – und Zinsen zu senken

• Etwas konkreter bitte: Schon vor einem Monat hatte Chinas Führung angekpndigt, die Wirtschaft mit bis zu $40 Mrd. anzukurbeln – damals blieb sie aber noch sehr abstrakt (morningcrunch berichtete)

Die Details: China plant, die Defizitquote zu erhöhen und langfristige Staatsanleihen auszugeben, um Liquidität in die Wirtschaft zu pumpen

• Zins-Schraube lockern: Zinssätze sollen „rechtzeitig“ gesenkt und Reserveanforderungen für Banken gelockert werden, um den Zugang zu Krediten zu erleichtern

• Trump im Rückspiegel: Die künftige US-Regierung könnte Zölle auf chinesische Exporte verhängen – ein direkter Angriff auf Chinas Wirtschaftsmotor

Warum das wichtig ist: Der Schritt ist für China eher ungewöhnlich “aggressiv” – und eine klare Antwort auf Trumps Zoll-Ankündigungen

• Das Ziel bleibt 2025 ein Wirtschaftswachstum von 5 % – kein leichtes Ziel (remember: Deutschland wird 2025 wohl nur 0,4% schaffen)

Further Reading: Financial Times, morningcrunch (🌝), Reuters

community corner

Umfrage der Woche: Weil wir den ImmoCrunch bald als unser nächstes Briefing launchen werden (Waitlist hier) – wie sieht eigentlich euer Immo-Portfolio aus? 🏡

market mover

Broadcom: Optimistische Prognosen und Apple-Koop treiben die Aktie

Was ist passiert: Broadcom hat gestern Nacht seine Umsatzprognose für das erste Quartal 2024 veröffentlicht – die über den Erwartungen von Wall Street liegt

• Backdrop: Der Halbleiterriese profitiert stark von der steigenden Nachfrage nach maßgeschneiderten KI-Chips und Netzwerkausrüstung, die von Cloud-Anbietern für die GenAI-Infrastruktur eingesetzt werden

Die Details: Broadcom erwartet im ersten Quartal 2025 einen Umsatz von etwa $14,6 Mrd., leicht über den Analystenschätzungen von $14,57 Mrd.

• KI als Treiber: Die Nachfrage nach Broadcoms KI-Chips und Netzwerklösungen wächst rasant – OpenAI zählt weiterhin zu den Hauptkunden

• Diversifizierung zahlt sich aus: Dank Übernahmen wie der von VMware ($69 Mrd.) verzeichnete das Softwaregeschäft im vierten Quartal einen Umsatzsprung von 196 % auf $5,82 Mrd.

• UnUntermtrich: Machte Broadcoam im vierten Quartal $14,1 Mrd. Umsatz – ziemlich genau so viel, wie erwartet

Warum das wichtig ist: Broadcom-Aktien legten nachbörslich um über 3 % zu und sind seit Jahresbeginn um etwa 60 % gestiegen

• Damit profitiert die Aktie vom KI-Boom – und kann auch gegenüber Konkurrenten Nvidia kann sich Broadcom als günstigere und flexiblere Alternative positionieren

• Apple Push: Dazu kommt, dass Apple wohl mit Broadcom an einem Chip arbeitet – was langfristig beim Umsatz helfen könnte

Further Reading: Reuters, The Information

anzeige

3 top reads 

• EZB senkt Leitzins um 0,25, SNB um 0,5 Prozentpunkte

  📉 Die Europäische Zentralbank (EZB) hat den Leitzins um 0,25 Prozentpunkte gesenkt – heißt: für Spareinlagen sinkt er jetzt von 3,25% auf 3% (checkt mal eure Sparkonten). Die Schweizer Nationalbank (SNB) senkte ihren Zins von um 0,5 Prozentpunkte auf 0,5%. Vor Weihnachten entscheidet auch noch die Fed. (FAZ)

• Siemens Smart Infrastructure erhöht Ziel auf ~20% Marge

  ☀️ Siemens hat derzeit nicht viel zu feiern – bis auf die Energiemanagement und Gebäudetechnik-Sparte. Zum 16. Quartal in Folge steigerte der Bereich “Smart Infrastructure” seine Marge. Was hinter dem Erfolg steht, hat das Handelsblatt analysiert. (HB)

• Spohr vs Kühne: Der Machtkampf bei der Lufthansa

  🛫 Eigentlich hatte Lufthansa-Großaktionär Klaus-Michael Kühne die Strategie von CEO Carsten Spohr abgesegnet – locker lässt er im Richtungsstreit trotzdem nicht. Es geht um zu viele Untermarken, verpasste Gewinnziele und die Unternehmensidentität, schreibt das manager-magazin. (mm) 

10 optional reads

Home 🥨

• EZB: Senkt Leitzins um 0,25 Prozentpunkte (FAZ)

• Deutsche Wirtschaft: Schrumpft laut Ifo 2024 um 0,1% - und wächst 2025 auch nur um 0,4% (WSJ)

• Windhorst: Werften FSG und Nobiskrug melden Insolvenz an (HB)

• Gaspreise: Steigen ab 2025 (TGS)

• OMV: Österreichische Energiekonerzn kündigt Liefervertrag mit Gazprom auf (TGS)

World 🌎

• Meta: Spendet $1m für Trumps Amtseinführungs-Fonds (FT)

• Türkei: Wirtschaft stabilisiert sich langsam (WSJ)

• NASDAQ: US-Gericht erklärt Diversitäts-Kriterien in Vorständen für ungültig (FT)

• Trump: US-Top-CEOs schauen optimistisch auf 2025 (AXS)

• HSBC: Überlegt erstmals, auch außerhalb von Hongkong und UK Retailgeschäft zu eröffnen (FT)

jobboard

🔥 BitPanda: Unser Partner BitPanda baut sein Produktteam weiter aus und sucht eine:e Product Marketing Manager. Heißt konkret: Du verantwortest Kooperationen, um BitPanda weiter als größter Kryptobroker in DACH zu etablieren.

📌 Langdock: Founders Associate, Berlin

📌 UnternehmerTUM: Operational Director Digital Health, Berlin

📌 Aleph Alpha: Senior Product Marketing Manager, Heidelberg

📌 Verve: Product Marketing Manager, Berlin

📌 LEGO Group: Chief of Staff, Grindsted

📌 Plug and Play: Venture Internship, Stuttgart

📌 Pliant: Business Development Manager Italien, Berlin

📌 Writer: Revenue Operations Strategy Manager, London

📌 Metalshub: Chief of Staff, Düsseldorf 

*Liebe Arbeitgeber – sucht ihr smarte Young Professionals? Dann 📩 uns.

what do you meme?

crunch portfolio

Deals Crunch (+10.000 Abonnenten): Tägliche News aus PE, M&A und VC. ➡️ Hier anmelden

AI Crunch (+10.000 Abonnenten): News, Trends und Tools aus der KI-Branche. ➡️ Hier anmelden

Automotive Crunch: Personal-Ticker und Updates aus Deutschlands größter Branche. ➡️ Waitlist

Immo Crunch: Unternehmen, Projekte, Personen - Fachwissen für die Immobilien-Branche. ➡️ Waitlist

Consulting Crunch: Personal-Ticker und Updates für alle mit Senator-Status. ➡️ Waitlist